财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长43%，全年营收增长35%，调整后全年营收增长59% [8] - 全年毛利润增长38%，达8600万美元 [9] - 第四季度调整后EBITDA为880万美元，利润率13.8%；全年调整后EBITDA为2440万美元，利润率10.1% [9] - 全年调整后每股收益0.27美元，同比增加0.42美元 [9] - 第四季度销售增长43%，毛利润增长51%，毛利率扩张196个基点，调整后EBITDA创纪录，调整后每股收益提高0.19美元 [34] - 第四季度自由现金流流出720万美元，较去年同期改善820万美元；全年经营活动现金流流入730万美元，自由现金流流出590万美元 [35][49] 各条业务线数据和关键指标变化 安全解决方案业务 - 2021财年营收1.235亿美元，占总收入51%，预计未来占比约60%，过去三年复合年增长率约13% [13] - 第四季度营收从2020年的2470万美元增长37%至3390万美元，主要由Telos ID业务驱动，信息保障和安全通信业务有同比下滑 [35] - 毛利率从2020年的47.4%扩大至创纪录的55.7% [44] 安全网络业务 - 2021财年营收约1.189亿美元，占总收入49%，过去三年复合年增长率32%，2021年增长90% [13][14] - 第四季度营收从2020年的2020万美元增长49%至3010万美元，由两个大型项目驱动 [38] - 毛利率从2020年的21.5%收缩约400个基点至17.5% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 业务分为安全解决方案和安全网络两个报告业务板块 [12] - 自IPO后采取系列行动，包括增强财务灵活性、改善现金流、长期投资、扩大利润率、推出渠道生态系统、拓展客户群和培养团队 [15] - 推出多方面渠道计划和多伙伴上市合作项目，业务发展维护和拓展了客户群 [20][21][22] - 行业方面，国会达成2022财年拨款立法，为联邦机构提供数十亿美元网络安全资金，总统行政命令推动云迁移和零信任架构，公司业务契合相关需求 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年因两个大型项目客户延迟而失望，但团队专注可控因素，实现增长和利润率扩张 [68] - 对2022年前景感到兴奋，密切监控投资回报，平衡投资未来与管理成本、利润率和现金流 [68][69] - 认为行业对网络安全重视增加，公司解决方案将推动业务发展，业务承接有望加速 [157] 其他重要信息 - 2022年采用净收入会计确认TSA PreCheck项目收入，收入确认较毛收入会计低，利润不变，利润率显著提高 [56] - 2022年预计销售在2.26亿 - 2.57亿美元之间，调整后EBITDA在2100万 - 2800万美元之间 [57][59] - 第一季度预计销售在4400万 - 4800万美元之间，调整后EBITDA在 - 200万 - 200万美元之间 [62] - 10 - K文件提交延迟，主要因首次年度SOX 404评估延迟，审计师需额外时间完成测试和内部质量控制，预计未来几周提交 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 安全解决方案业务增长展望与之前预期差异原因 - 主要因TSA PreCheck持续延迟，之前预计高30%增长，现因未获运营授权，假设变化导致增长预期变为低30%，且净收入会计与毛收入会计差异也影响了增长预期 [72][73][74] 问题2: TSA PreCheck持续延迟原因及高指导假设 - 仍乐观预计2022年获得运营授权，授权时间完全由TSA控制 [77] 问题3: 安全网络业务全年指导假设及抵消机会 - 主要因两个大型项目结束带来约3000万美元逆风，2022年新业务将部分填补，但无法完全抵消 [78] 问题4: 基于调整后EBITDA指导如何看待自由现金流生成 - 可大致将调整后EBITDA减去资本支出视为自由现金流，预计今年自由现金流好于去年，可能为正 [79][80][81] 问题5: CMS合同情况及未来预期 - 仍对该合同扩张持乐观态度，虽未纳入2022计划，但相关需求仍存在 [86] 问题6: 销售团队规模及扩张计划 - 2021年底招聘基本完成，现处于执行阶段，预计下半年看到成果，销售漏斗已显著扩大 [88][89][90] 问题7: TSA运营授权预期时间变化原因 - 与TSA合作过程保密，ATO是政府安全合规流程，由TSA控制，虽仍乐观预计2022年获得，但无法确定具体时间 [94] 问题8: 增加销售代表和合作伙伴后增长未加快且增长预期降低原因 - 安全网络业务项目结束后会与客户重新投标新机会；销售团队招聘和培训时间长于预期，预计下半年看到增长 [99][100] 问题9: TSA长期毛利润率预期 - 净收入基本都是利润，随着净收入增长，毛利率和调整后EBITDA利润率将扩大 [102] 问题10: 报告延迟、会计变更未提前审查、业务细分透明度及相关项目延迟原因 - TSA项目因安全合规流程保密无法透露细节，客户曾因勒索软件问题需完善自身系统；业务分两个板块是因看到服务解决方案销售机会；Ghost将在下半年产生收入，通过嵌入其他产品销售；云客户销售预计在第三、四季度产生重大财务影响 [109][113][116][123] 问题11: 软件销售增长对Xacta和Ghost的影响 - 指南中软件销售增长为每年增加几百万美元，业务模式从永久许可向订阅模式转变会影响收入确认 [127][129] 问题12: 销售周期延长原因 - 客户对产品功能有要求，公司需更新和增强产品以满足商业和地方市场需求，导致销售周期延长 [138] 问题13: 10 - K文件延迟原因 - 因首次进行SOX 404审计，过程漫长复杂，审计师正在进行内部质量检查，与已发现的重大缺陷无关 [139][140] 问题14: 其他TSA Gen2 PreCheck合同提供商运营授权情况及Accenture合同影响 - 其他两家提供商也未获得运营授权；Accenture合同是TSA后台现代化项目，希望未来能提高效率，目前无直接影响 [142][145] 问题15: TSA合同运营授权后客户选择方式及市场份额预期 - 消费者可在TSA网站上从有运营授权的公司中选择；公司希望一到两年内达到三分之一市场份额，策略是将注册点扩展到约500个零售地点 [150][151][153]