财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净销售额为17亿美元，较2020年增长3.7%；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为230万美元，交付约13吉瓦的风力叶片 [7] - 2021年第四季度净销售额为3.895亿美元，其中风力叶片净销售额为3.623亿美元；全年净销售额增至17.3亿美元，风力叶片净销售额总计16.1亿美元 [31][34] - 2021年第四季度归属普通股股东的净亏损为9330万美元，而2020年同期为净收入520万美元；全年归属普通股股东的净亏损为1.653亿美元，2020年为1900万美元 [33][35] - 2021年第四季度调整后EBITDA亏损2830万美元，全年调整后EBITDA为240万美元；第四季度收入和调整后EBITDA受约4000万美元不利影响，全年受约5200万美元不利影响 [36] - 2021年全年盈利超出预期360万美元，年末资产负债表强劲，拥有2.422亿美元不受限制的现金及现金等价物，无净债务 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 风力叶片业务 - 2021年交付约13吉瓦风力叶片，全年风力叶片净销售额增长受单叶片平均销售价格上涨推动，但被生产的叶片套数减少部分抵消 [7][34] - 2021年第四季度风力叶片销售减少，主要因墨西哥华雷斯的过渡、原材料短缺及外汇波动影响，部分被单叶片平均销售价格上涨抵消 [31] 服务业务 - 2021年全球服务组织发展到近400名技术人员，收入较2020年增长两倍多；第四季度在西班牙开设培训中心，预计2022年服务业务进一步增长 [11] 运输业务 - 2021年运输业务发展良好，新客户看到公司能力和合作优势；第四季度赢得首个有意义规模的乘用车电动汽车平台项目承诺，与多个客户达成新开发协议 [12][13] - 2021年成功推出自动压缩成型生产线，向电动汽车制造商交付近30000个零件，预计2022年上半年再制造25000个零件；2022年获交付约450000个零件的项目，2023年将为同一客户交付超100万个零件 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场因“重建更美好未来”计划停滞、生产税收抵免（PTC）到期、供应链成本和限制等因素，2021年风力叶片需求较2020年下降，近期需求存在不确定性 [25] - 欧洲市场，约30%的叶片最终在欧洲销售；欧洲风能市场新装机中，预计到2030年76%为陆上风电；目前欧洲风能市场面临许可和选址挑战，若政府能加快相关流程，装机速度有望显著提高 [97][98] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司主要关注执行，确定多个战略举措以利用风能市场长期增长机会，包括扩展全球服务、利用叶片设计专业知识、拓展物流和回收能力 [28] - 公司致力于本地化和区域化供应链，减少物流成本影响，确保供应安全，与关键供应商建立长期战略伙伴关系以获取最佳定价 [24] - 行业竞争方面，公司与客户保持良好关系，共同制定战略计划应对当前环境、提升竞争力和把握未来机会；行业需要对风能定价进行根本性改变，以实现盈利 [27][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，疫情后遗症持续影响供应链，大宗商品和物流行业波动前所未有的大，环氧树脂和碳纤维价格大幅上涨且供应受限，物流成本增加；预计2022年碳纤维和树脂价格仍将维持在高位 [19][20][21] - 未来前景方面，尽管当前面临挑战，但鉴于各国应对气候变化的脱碳和电气化需求，未来几年风能需求将增强；公司凭借全球布局，有望在需求加速时扩大市场份额 [26] 其他重要信息 - 2021年公司与橡树资本完成4亿美元融资，另有2亿美元潜在后续投资承诺，融资有助于改善资产负债表，为市场需求复苏时的增长做准备 [15] - 2022年公司不提供收入或调整后EBITDA指引，因市场波动、ASC 606潜在影响及长期产量不确定性；提供关键运营指标指引，包括43条专用生产线、合同生产线总风力叶片套产能3710套、利用率80% - 85%、单叶片平均销售价格17万 - 18万美元、资本支出2500万 - 3000万美元 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于提供的利用率、专用生产线和平均销售价格指标，2022年净销售额是否会持平或略有下降 - 公司表示市场波动和不确定性大，特别是美国市场，第三季度的相关表述仍然准确 [43][44][45] 问题2: 公司在2022年扩大利润率的可见性及利润率趋势 - 公司认为2022年利润率仍会受到一定压缩，行业硬件方面普遍面临利润率压力，虽在很多领域取得进展，但仍有挑战领域需关注 [46][47] 问题3: 公司对追加2亿美元资本的想法及决策因素 - 公司已从橡树资本获得4亿美元融资，实际提取3500万美元，目前对该水平有信心；2亿美元是为未来增长机会预留，预计不会因其他原因动用 [48] 问题4: 运输业务奖项的美元金额或规模，以及美国海上风电市场的发展情况 - 公司称运输业务零件单价相对较低，但利润率良好；对于美国海上风电市场，公司通过客户进行相关业务，与客户的讨论正在进行中 [55][57][59] 问题5: 供应链本地化的进展及进一步改进空间，以及Matamoros工厂成本改善的时间和条件 - 公司在墨西哥的华雷斯和马塔莫罗斯已在本地化关键供应商方面取得进展，印度市场也在推进；预计到第二季度末，Matamoros工厂的成本状况将得到改善 [64][65][67] 问题6: 当前产量与最低产量承诺的关系，以及OEM能否进一步推迟产量及相关成本 - 公司表示不同地区和客户情况有所不同，但总体产量高于最低产量承诺；若OEM低于最低产量承诺，将产生成本 [72][73] 问题7: EBITDA方面，增量606费用与去年指导的关系，以及是否有收入抵消 - 公司称部分生产线延长一年，导致一定收入递延，影响了EBITDA；收入方面有一些量的增减，但无显著差异，且收入指导范围较宽 [74][75] 问题8: 中国工厂合并和生产线更换的情况，以及进入中国市场的想法 - 公司已将中国的两个叶片业务合并到扬州，目前有7条生产线，4条新生产线将于第二季度末投入运营；公司将继续与现有客户合作扩大扬州产能，进入中国市场需确保盈利，目前尚未找到合适机会 [80][81][82] 问题9: 回收业务的情况，包括资本支出和贡献 - 公司正在研究两三种回收解决方案，目前资本支出不高，约100万美元可处理大量叶片；运输等方面是挑战，希望在2022年下半年能有更多进展 [84][85] 问题10: 2022年非叶片业务收入的方向 - 公司预计运输业务将比2021年增长约1.5倍，服务业务将在2021年增长两倍的基础上，保守估计再增长50% [89][90] 问题11: 过去设定的低两位数EBITDA利润率目标是否因行业变化不再适用 - 公司认为行业需要对风能定价进行根本性改变，目前涡轮机每兆瓦价格开始回升，因此该目标可能需要调整，公司正与客户共同努力 [91][92][93] 问题12: 公司来自欧洲市场和土耳其工厂的收入占比，以及欧洲天然气价格对风能采用的影响 - 公司约30%的叶片在欧洲销售，土耳其工厂生产的产品大部分出口到欧洲和其他地区；欧洲天然气价格高有望推动风能在电力结构中的采用，但目前面临许可和选址挑战 [97][98][99] 问题13: 生产100万个电动汽车零件所需的资本支出，以及客户是初创企业还是成熟OEM - 公司表示无需额外资本支出，客户是成熟平台 [105] 问题14: 电动汽车零件的生产地点 - 部分在罗德岛生产，部分与供应商合作在其他地点生产 [106] 问题15: 2022年的过渡是否与墨西哥的分段叶片或多件式叶片有关，以及相关学习经验的转移 - 公司称过渡与多件式叶片无关，是单件式叶片；墨西哥和土耳其的两个过渡项目进展顺利，且过渡到相同叶片，有望高效完成 [107] 问题16: 提高过渡效率的举措进展及改进空间，以及爱荷华州工厂和华雷斯四条生产线的成本节约措施 - 公司在土耳其的生产线过渡效率高，预计2022年产量将超过合同量；2020 - 2021年过渡受疫情影响，今年在进度安排、与客户合作等方面有改善；爱荷华州工厂已将租约延长至2022年，目前成本主要为租约和正常维护，若美国市场政策明确，该工厂有望重新利用；华雷斯四条生产线目前有其他用途 [113][114][116] 问题17: 从风力叶片客户处听到的信息，以及重启业务和扩大规模的因素 - 公司表示客户更注重追求盈利业务，在定价和合同签订上更有纪律性 [126] 问题18: 2022年EBITDA的季度顺序 - 公司预计第一季度EBITDA下降，第二季度增长，第三季度最好，第四季度因假期等因素略有下降 [127] 问题19: 2022年启动和过渡成本的方向 - 公司认为由于过渡和启动数量、中国团队的能力以及2021年受华雷斯和马塔莫罗斯挑战影响，2022年启动和过渡成本将同比下降 [134] 问题20: 与中国风力涡轮机OEM合作的机会，以及原材料中木材玻璃纤维的情况 - 公司与中国OEM有多年讨论，但对方要求的条款和定价过于激进，目前合作有难度；PET面临产能问题，丙烯腈作为其和碳纤维的原料也有产能限制，但公司基于合同在价格方面状况良好；玻璃纤维预计2022年价格同比上涨2% - 3%，有一些供应限制但可管理 [138][139][141] 问题21: 当前25亿美元的积压订单是否包含2022年的50000个零件和2023年的100万个零件，以及合同的扩展空间 - 公司表示这些合同目前未包含在积压订单或合同价值中，有机会通过展示自身能力和优势，在地理上扩展与客户的关系 [142][143]