财务数据和关键指标变化 - 2019年净利润为5780万美元，第四季度净利润为1390万美元 [7] - 2019年第四季度平均贷款较2018年同期增长4.4%，即1.678亿美元，达到40亿美元 [7] - 2019年第四季度总平均投资证券较去年同期增长8640万美元，即15.9% [8] - 2019年第四季度贷款损失拨备为20万美元，低于2018年同期的50万美元 [8] - 截至2019年12月31日，贷款损失准备金占总贷款的比例为1.09%，低于2018年同期的1.16% [8] - 2019年第四季度，银行持有平均3.953亿美元的隔夜投资，较2018年同期减少2150万美元 [9] - 2019年第四季度，总平均存款较上年同期增长2.188亿美元，即5.2% [10] - 2019年第四季度，计息存款总成本从60个基点升至90个基点，货币市场存款从49个基点升至81个基点 [11] - 2020年第一季度，约3.64亿美元的定期存单将到期，平均利率为2.22%；2020年上半年，约6.75亿美元的定期存单将到期，平均利率为2.01% [12] - 2019年第四季度净息差从第三季度的3.04%略微降至3.02% [12] - 2019年第四季度应税等效净利息收入为3820万美元，较第三季度减少40.1万美元，即1.04% [12] - 2019年第四季度非利息收入为410万美元，低于上一季度 [13] - 2019年第四季度总非利息支出净额为2430万美元，较第三季度增加23.9万美元 [14] - 2019年第四季度效率比率为57.31%，高于第三季度的55.17% [15] - 第四季度末，合并股权与资产比率为10.31%，较2018年同期的9.88%提高了43个基点 [16] - 2019年12月31日，每股有形账面价值为5.55美元，较上年同期的5.06美元增长9.68% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅房地产投资组合在2019年第四季度较2018年同期增加1.877亿美元，即5.6% [7] - 2019年商业贷款有适度增长，第四季度商业贷款增加700万美元 [5][17] - 2019年房屋净值贷款业务出现下滑，公司正测试一些想法以扭转这一趋势 [5] - 金融服务部门是最重要的非利息收入来源，截至2019年12月31日，该部门管理的资产约为9.28亿美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年末，计息存款接近40亿美元，增长主要来自货币市场和定期存款类别；非计息方面，活期存款增长至约4.55亿美元 [6] - 2019年第四季度，银行有7000万美元的证券被赎回或到期，约2170万美元的集合证券被偿还 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于传统贷款和保守的资产负债表管理，以实现持续、高质量的经常性收益 [9] - 投资组合是为贷款增长提供资金和资产负债表管理灵活性的流动性来源 [9] - 公司继续提供有竞争力的利率，以获得市场份额、保留现有定期存款，并交叉销售新的核心客户关系 [10] - 公司正测试一些想法以扭转房屋净值贷款业务的下滑趋势 [5] - 公司将继续努力提高银行内部流程的效率，控制费用 [15] - 公司继续推进CECL的实施工作，测试各种损失估计方法，完成相关内部控制和流程 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020年贷款损失拨备水平将继续反映贷款组合的整体增长、贷款质量趋势以及公司所在地区的经济状况 [8] - 鉴于持续较低的ORE费用水平，公司预计每季度的ORE费用不超过45万美元 [14] - 预计2020年第一季度经常性非利息支出净额在2460万美元至2510万美元之间 [15] - 公司预计在当前监管计算下仍将保持充足的资本 [16] - 由于积压订单增加和需求持续，公司希望2020年第一季度实现正的净贷款增长 [19] 其他重要信息 - 本次财报电话会议包含前瞻性信息，实际结果和趋势可能与声明中所述存在重大差异 [2] - 本次财报电话会议包含非GAAP财务指标，相关指标与最可比GAAP数据的调节信息可在公司网站的投资者关系板块找到 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待资本情况，舒适区间是多少，未来一年资本水平是否会下降？ - 公司表示一切皆有可能，由于股价强劲，已批准的股票回购计划尚未执行，公司正在考虑其他选择，但对目前的资本水平充满信心 [25][26] 问题: 并购是否重新提上日程？ - 公司称会考虑对股东有增值作用的合适交易，虽然大家都想进行收购，但必须是对公司股东有利的交易 [27] 问题: 纽约州北部宣布的一些交易是否对公司有吸引力？ - 公司认为哥伦比亚县的一笔交易可能是个不错的选择，因为它可以扩展公司目前的市场，且公司很久没有进行收购了，做一笔小收购也是不错的尝试 [28] 问题: 如何看待未来几个季度住宅抵押贷款收益率的下降趋势？ - 公司表示住宅抵押贷款组合规模较大，收益率下降速度较慢，新增贷款会使收益率逐渐下降；同时，商业贷款组合和降低存款成本也有助于稳定收益率 [29][30][31] 问题: 第四季度住宅抵押贷款收益率下降5个基点，是否是因为再融资活动异常高，2020年是否还会出现季度下降5个基点的情况？ - 公司认为第四季度收益率下降是由于整体贷款生产强劲和下半年再融资活动显著高于去年；第一季度是贷款周期的淡季，贷款生产较少，对收益率的影响也会相应减小 [33][34] 问题: 房屋净值信贷额度（HELOC）业务相对于住宅贷款生产规模较小，是否会有较大影响？ - 公司认为当前优惠利率较高，大部分HELOC基于优惠利率，可能会对回报率产生较大影响；同时，如果能够阻止业务下滑并实现一定增长，也是有益的 [35][37] 问题: 上一季度约3.5亿美元的定期存单按计划大幅降价，是否如预期那样实现了重新定价，是否需要提供更高利率来留住客户？ - 公司表示在定期存单组合中，部分资金转移到了货币市场账户，部分在定期存单组合内重新定价，部分客户选择了其他提供2%利率的机构，因此出现了一定的资金流出 [38][39] 问题: 2020年第一季度计划重新定价的3.64亿美元定期存单，预计有多少会留在银行，需要提供多高的利率来留住客户？ - 公司表示目前提供的利率在1.5% - 1.75%之间，能否留住客户取决于客户的选择；从第四季度的情况来看，公司在保留大部分定期存单组合方面取得了不错的成绩 [41]