财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司销售额达36亿美元，同比增长76%，环比增长22%，主要因发货量和实际价格进一步上涨 [2] - 该季度EBITDA环比增长34%，接近13亿美元，EBITDA利润率超35%，尽管原材料和能源成本上升 [3] - Tubes运营部门平均售价同比增长50%，环比增长9% [3] - 该季度运营现金流为5.24亿美元，年末净现金头寸增至9.21亿美元，此前于去年11月支付了2.01亿美元中期股息，该季度资本支出为1.08亿美元 [3] - 2022年全年，公司销售额增长80%至118亿美元，EBITDA升至36亿美元，净收入创年度纪录达25亿美元，占净销售额的22% [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年，公司在全球生产了超310万吨无缝管，美国工厂持续增产 [5] - 公司增加了Rig Direct服务的部署，目前在全球为近600座钻机提供服务 [6] - 2022年，美国业务占公司总销售额超40%，且大部分产品实现本地生产 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年全球油气井钻探数量将增加，推动全球OCTG需求超1600万吨，达到自某时间以来的最高水平 [8] - 中东地区业务预计将持续增长，阿联酋上月向ADNOC的65座钻机交付OCTG创纪录，卡塔尔本月开始交付大型北田管道订单，沙特阿美钻探活动也在稳步增长 [21][22][23] - 全球海上钻机数量已恢复到疫情前水平，预计2023年最终投资决策数量将是过去10年中最好的，北海、撒哈拉以南非洲、地中海、北非和黑海等地区海上项目活跃 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将重新调整美国投资计划，通过有机增长加强当地工业和物流系统，目标是消除增值流程瓶颈，增加差异化焊接产品产能 [7][15] - 公司将加强供应链可靠性，通过物流数字化和增加Rig Direct服务部署，与客户更紧密集成，提供数字和技术服务以区别于竞争对手 [6] - 公司将继续推进与各大石油公司的长期合作协议，如与埃克森美孚、巴西国家石油公司、NAI、卡塔尔天然气公司、YPF和墨西哥国家石油公司等的合作，以支持销售增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为油气市场供应紧张，油价有望保持稳定或上涨，天然气价格也将得到一定支撑，这将促使石油公司增加资本支出和钻探活动，推动OCTG需求增长 [11][12][13] - 尽管部分成本因素上升，但公司认为美国复杂热处理无缝管价格不会大幅调整，市场将保持相对平衡 [14] - 公司预计2023年第一季度销售额将增长10%，利润率相对稳定，全年销售额将高于2022年，但下半年存在不确定性 [19][35] 其他重要信息 - 2022年公司招聘了6500名新员工，通过安全培训将工伤频率降低10%至每百万工时0.9起 [5] - 2022年公司物流业务规模大幅增长，在全球运输了约1000万吨材料 [6] - 公司计划将2022年股息提高24%至每股0.51美元 [4] - 2023年公司资本支出将增至约6.5亿美元，部分用于实现2030年降低运营碳排放强度目标的项目，以及提高意大利和阿根廷的能源效率 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司利润率后续走势如何，国际市场改善能否抵消北美市场的影响？ - 公司认为油气市场供应紧张，油价和天然气价格有望得到支撑，石油公司将增加投资和钻探活动，推动OCTG需求增长，尽管部分成本因素上升，但美国复杂热处理无缝管价格不会大幅调整，市场将保持相对平衡 [11][12][13][14] 问题2: 放弃Benteler收购后，公司北美业务的投资方向是什么？ - 公司将重新调整北美战略，加强工业系统，消除增值流程瓶颈，增加差异化焊接产品产能，部分投资将用于美国的生产和物流能力提升 [15] 问题3: 公司2023年第一季度销售额和利润率预期如何，全年管道项目销售是否有季节性，中东市场销售情况如何？ - 公司预计2023年第一季度销售额将增长10%，利润率相对稳定，全年销售额将高于2022年，但下半年存在不确定性；管道业务分为南美天然气基础设施和中东及海上项目，中东业务预计将持续增长，海上业务也将增加 [19][20][21][23][24] 问题4: 已获大型管道项目2023年的发货量是多少？ - 2023年，阿根廷预计交付20 - 25万吨，北田扩建项目预计交付约20万吨焊接管，国际上还有大量海上无缝管道项目 [25] 问题5: 国际和海上市场的增长对当前EBITDA利润率有何影响，是否已考虑在未来几个季度的利润率预期中？ - 部分早期项目利润率较低，但新项目利润率较高，综合考虑后，公司预计未来几个季度利润率将保持在当前水平，上半年较为稳定 [28][29] 问题6: 公司如何考虑加速向投资者返还现金？ - 公司将遵循既定的股息政策，考虑现金流、业绩和公司长期发展，今年已将股息提高24%，明年将根据情况决定股息水平 [30][31] 问题7: 公司对2023年第二、三季度的销售强度有何预期，美国合同续约价格是否下降？ - 公司预计2023年销售额将高于2022年，但下半年存在不确定性；美国市场若无钻机活动大幅下降，市场将保持平衡，进口因素影响将逐渐消散 [35][36][37] 问题8: 阿根廷天然气管道项目第二、三阶段的发货时间，以及石油管道项目的参与情况和影响时间？ - 阿根廷将发展大量基础设施，但项目时间受政治和融资因素影响，Vaca Muerta至布宜诺斯艾利斯管道第二阶段可能在2023年启动，但需融资；部分项目正在进行中，今年预计供应6万吨，其他项目可能推迟至2024年 [38][39][40] 问题9: 公司能否明确第一、二季度的收入展望，以及下半年利润率是否能保持在30%以上？ - 公司可对第一季度提供更精确的指引，第二季度情况相对清晰，利润率应保持稳定；下半年难以准确预测，但从基本面看，油价有望稳定，天然气价格将改善，钻探活动将增加，高附加值产品市场将保持紧张，成本因素将对利润率产生一定压力，但公司仍持乐观态度 [44][45] 问题10: 公司资本支出的分配情况，以及ESG举措和碳排放强度趋势如何？ - 2023年公司资本支出约6.5亿美元，其中35% - 40%将用于脱碳项目，包括完成阿根廷风电场和其他脱碳项目、改善意大利和阿根廷工厂的工艺以减少碳排放、加强美国业务等；公司碳排放强度已从2018年的每吨钢1.43吨降至目前的1.17吨，目标是到2030年降至每吨管0.98吨 [47][48][49] 问题11: 美国市场价格走势如何，公司平均价格预期怎样，以及阿根廷关税供应对价格动态的影响？ - 美国高附加值无缝热处理产品市场将保持相对紧张，价格不会大幅下跌，低端产品价格可能有一定程度的软化，但受进口水平和成本因素影响，软化程度将得到控制；公司业务对美国低端产品的暴露程度较低，相对受价格软化影响较小 [53][54]