财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为18亿美元，同比增长73%，环比增长15%，主要因美洲地区销售额增加，抵消中东和欧洲地区销售额下降 [5] - 本季度EBITDA环比增长26%至3.79亿美元，EBITDA利润率超过20%，管材运营部门平均销售价格同比增长10%，环比增长6% [6] - 本季度经营活动提供的现金为5300万美元，资本支出为7400万美元，自由现金流略为负值，营运资金增加2.76亿美元，季度末净现金头寸降至8.3亿美元 [7] - 董事会批准支付中期股息，每股0.13美元，每美国存托凭证0.26美元，将于11月24日支付 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管材运营部门平均销售价格同比增长10%，环比增长6% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度北美销售额环比进一步增长28%，同比增长155%，预计下一季度将继续强劲环比增长 [11] - 中东地区钻机数量自年初仅增加5%，仍比疫情前水平低约35%，预计未来钻探活动将加速，公司中东地区销售额未来两季度将大致持平，2022年第二季度起将显著增长 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 在美国增加生产，自去年10月以来已纳入1000名新员工，预计到2022年6月总数将达到1600人 [11][12] - 与JFE决定在2022年6月前关闭NKKTubes无缝管厂，之后将在其他工厂生产高铬合金产品 [14] - 与Sandvik续签5年供应CRA或不锈钢管的长期联盟协议 [15] - 获得卡塔尔价值3.3亿美元的管道合同，补充中东地区现有订单积压 [15][16] - 与YPF同意将长期协议延长5年，加强Rig Direct服务 [17] - 完成对达尔明中直径轧机的投资，扩大产品尺寸范围，以节省能源和碳排放 [17] - 积极寻找在全球多地投资或收购可再生能源的机会，扩大欧洲和加利福尼亚氢气储存容器销售，并获得沙特阿拉伯氢气开发项目的管道供应合同 [18] - 美国钢铁等公司对来自墨西哥、阿根廷、俄罗斯的OCTG进口发起反倾销调查，对俄罗斯和韩国发起反补贴税调查，公司认为该请愿无价值，将积极应对 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源市场趋紧，油价高于疫情前水平，天然气价格上涨，能源行业波动、供应链中断和疫情影响带来风险和机遇，公司业绩持续复苏，预计销售和利润率上升趋势将持续 [9][10][11] - 预计第四季度和2022年第一季度收入将实现中两位数增长，市场增长特别是北美市场将推动这一增长 [21][52] - 预计2022年第一季度开始海上业务将初步反弹，部分大型项目将在2022年做出最终投资决策，影响公司销售和需求 [37] - 预计2022年中东地区销售额将在第二季度显著增长，并回到2019 - 2020年水平 [46][50] 其他重要信息 - 8月重新开放宾夕法尼亚州阿姆布里奇无缝管厂，10月重新开放得克萨斯州贝敦的热处理和培训设施，贝城工厂产量持续增加 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3实现15%的环比收入增长，是否提前拉动了收入，Q4是否仍能实现两位数收入增长，增长构成是否与Q3相似 - 公司认为Q4收入将在中两位数范围内增长，市场增长特别是北美市场将推动这一增长，Pipe Logix的增长将支持收入增加 [21][22] 问题2: 关闭NKK合资企业对2021年业绩的影响以及明年年中之后的合并处理 - 该合资企业过去贡献较大，但近年来产量下降，关闭对资产负债表影响不大，公司已为相关成本提供准备，并将重新定位生产 [23][24] 问题3: 关于潜在贸易案，有无数据支持公司认为索赔无价值的观点 - 过去15年公司在美国投资超18亿美元用于收购和有机增长，生产能力强，进口产品用于解决短缺或供应本地无足够生产的市场细分领域，未对国内产业造成损害，同时价格上涨也难以支持损害主张 [30][31][32] 问题4: 美国市场中，热轧卷板价格下降或焊管价格上涨到什么程度会促使工厂重新开工 - 价格上涨将推动焊管厂开工，预计2022年热轧卷板价格可能下降，但OCTG价格上涨和需求增加将促使工厂启动，市场供应仍将紧张，价格将呈上升趋势 [34] 问题5: 2022年海上业务的复苏情况以及何时能看到利润率超过25% - 预计2022年第一季度海上业务开始初步反弹，部分大型项目将在2022年做出最终投资决策，影响公司销售和需求，2023年其他地区可能会有新项目 [37] 问题6: 美国销售中目前在美国生产的比例，美国工厂满负荷运营时能满足多少美国需求，是否有某些等级的管材必须进口 - 公司表示有能力满足现有和增长的客户需求，美国有重要的国内生产能力，同时也有全球工业系统的补充，但未披露具体比例 [42] 问题7: Q4预计实现中两位数增长，Q1是否能延续这一增长速度，以及中东地区的复苏情况 - 预计2022年第一季度收入将实现中两位数增长，中东地区钻探活动预计将加速，未来两季度销售额大致持平，2022年第二季度起将显著增长 [52][46] 问题8: 中东地区何时能恢复到疫情前水平 - 预计2022年的增长将使收入回到2019 - 2020年水平 [50] 问题9: 私人生产商和公共公司的投资趋势如何变化，成本压力在未来两三个季度是否会成为问题 - 目前私人生产商在产能增加中占主导，但公共大型独立生产商的态度可能会根据环境变化，成本方面，目前原材料、能源和物流成本的影响将在第四季度完全反映在销售成本中，预计未来部分成本变量将趋于正常 [57][58] 问题10: 贸易案对公司盈利能力的净影响，如何考虑美国生产的收益和关税的抵消作用 - 即使不考虑贸易案，市场供应紧张也会对价格产生压力，贸易案可能会导致某些消费领域的价格出现额外波动 [62][63] 问题11: 公司是否预计2022年第一季度也实现中两位数收入增长，增长驱动因素是什么 - 预计2022年第一季度收入将实现中两位数增长，增长驱动因素包括北美市场、拉丁美洲钻探活动增加、油价和天然气价格上涨等 [66][67] 问题12: 根据公司Q4指导估算的EBITDA，以及对2022年EBITDA的预测是否合理，为何EBITDA从第一季度起不会下降 - 预计收入将增加，EBITDA比率至少在未来几个季度将保持在当前水平，如果市场繁荣且成本无意外变动，2022年第一季度可能会有所增加 [69] 问题13: 随着2022年收入改善，如何看待上半年的营运资金情况 - 第四季度营运资金将因价格和成本上涨而增加，2022年第一季度将趋于稳定，高Rig Direct水平和业务增长也会导致营运资金需求增加 [72] 问题14: 2022年的资本支出情况，中东地区的订单积压情况，以及2022年第一季度销售增长中价格和销量的贡献比例，为何利润率在项目增加的情况下仍保持平稳 - 预计2022年资本支出约为2.6亿美元，中东地区订单积压因卡塔尔的大订单而增加，但未披露具体数字，2022年第一季度销售增长预计由价格和销量均衡驱动，利润率预计略有上升但不会大幅偏离当前水平，因为成本增加的压力将部分抵消销量增长带来的固定成本吸收 [77][78][81]