财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度销售额达15亿美元，同比增长23%，环比增长29%，各报告地区销售额均增加 [5] - Tubes运营部门平均销售价格较2020年同期下降6%，但环比增长6% [5] - 本季度EBITDA达3.01亿美元，环比增长54%，EBITDA利润率约为20% [6] - 季度净利润为2.94亿美元，得益于对Ternium和Usiminas的投资贡献 [6] - 本季度营运资金增加3.14亿美元，主要因库存增加；经营活动现金使用量为5000万美元，资本支出为5100万美元，自由现金流为负1.02亿美元；5月支付股息1.65亿美元后，季度末净现金头寸降至8.54亿美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 管材业务 - 平均销售价格较2020年同期下降6%，但环比增长6% [5] 服务与配件业务 - 全球预计未来12个月服务与配件开票约4亿美元 [13] 汽车业务 - 预计今年开票约2亿美元，超50%来自安全气囊管材和部件，该细分市场全球市场份额为40% [14] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 连续两个季度销售额增长超30%，已完全恢复美国市场地位 [11] 南美市场 - 巴西，Petrobras授予供应Libra盐下油田酸性服务和高合金无缝套管合同 [12] - 阿根廷，在Vaca Muerta提供压力泵送和连续油管服务，未来12个月订单积压价值7000万美元 [13] 欧洲市场 - 工业生产在疫情后复苏，能源转型带来氢气储存、碳捕获和电网检测等新销售机会 [14] 中东市场 - 预计2022年发货量呈复苏态势，上半年较当前半年可能实现两位数增长 [23] 非洲市场 - 北海和地中海部分海上项目重新启动，撒哈拉以南非洲地区有积极迹象 [67] 东南亚市场 - 印度尼西亚、澳大利亚和巴布亚新几内亚等海上项目有重新启动迹象 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 增加全球工业系统产量，招聘和培训新员工以满足更高需求 [10] - 扩展Rig Direct销售模式，加强数字集成，提供全管道可追溯性 [11][12] - 参与能源转型项目，如碳捕获和氢气储存，但大多处于试点阶段 [27] - 在有强大客户基础的市场增加服务业务，如阿根廷的压力泵送和连续油管服务 [35] - 高价格的热轧卷对公司在北美油套管和管线管市场有积极影响 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 团队展现出应对变化的韧性和能力，但面临疫情、原材料和物流成本上升的挑战 [10] - 预计第三季度EBITDA利润率达20%，销售和营收将实现低两位数增长 [15][21] - 2022年东半球业务贡献将增强，中东订单积压和部分海上项目重新启动将带来积极影响 [15] - 市场正在复苏，但存在地区差异，价格恢复情况不同，疫情仍影响新兴市场 [28] 其他重要信息 - 公司承诺未来几年进行脱碳投资，以应对客户对碳排放的关注 [16] - 预计今年剩余时间有效税率为20% - 22%，受通胀调整和汇率贬值影响 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 原材料成本通胀在第四季度更充分体现，是否影响20% EBITDA利润率目标 - 公司预计下季度营收将实现低两位数增长，考虑成本和价格因素，有望实现20%利润率，但存在物流、疫情等风险 [20][21] 问题2: 2022年东半球业务对利润率的影响 - 2022年将增加对中东的发货量，产品组合将改善，中东业务预计在2022年第二季度开始产生积极影响 [22][23] 问题3: 能源转型项目进展和新投标项目 - 公司参与多个能源转型项目，如碳捕获和氢气储存，但大多处于设计和工程阶段或试点项目 [27] 问题4: 恢复25%以上利润率的条件 - 市场正在复苏，但存在地区差异，价格恢复情况不同，利润率恢复时间取决于经济稳定和刺激措施 [28] 问题5: 第三季度是否有类似巴西财政信贷的因素影响利润率 - 预计第三季度不会有类似的特殊影响 [31][33] 问题6: 阿根廷增加服务业务的目标和利润率考虑 - 该服务作为Rig Direct的补充，预计首年开票7000万美元，公司计划在有强大客户基础的市场扩展该服务，认为其有利可图 [34][35] 问题7: 下半年收入增长的关键因素和地区，以及第四季度成本压力能否被抵消 - 下半年收入增长因素包括销量、价格，但产品组合可能不利；成本增加将被销量增长吸收，但存在疫情和物流风险 [38][39] 问题8: 美国无缝管厂的闲置产能，以及激励焊管厂生产的条件 - 随着活动增加，市场将趋紧；需要管材价格大幅上涨，才能使国内电阻焊管生产显著恢复 [40][42] 问题9: 美国有效产能趋势和未来几个季度的销售容量及速度 - 公司有能力跟随客户需求增长，但疫情影响难以预估 [46][47] 问题10: 是否需要在其他地区增加产能 - 公司在全球范围内招聘员工以应对需求增长，北美市场目前最具活力 [48][49] 问题11: 第二季度有效税率低的原因及未来趋势 - 预计今年剩余时间有效税率为20% - 22%，受通胀调整和汇率贬值影响 [52][54] 问题12: 2021 - 2022年项目收入增长幅度及是否有项目抵消 - 2022年收入增长将是渐进的，呈高两位数增长，但未披露具体数字 [58][59] 问题13: 能否在第四季度和2021年维持20% EBITDA利润率 - 销量增加、价格上涨和产品组合等因素支持公司对第三和第四季度利润率的估计 [60][62] 问题14: 在国际和美国市场双位数增长环境下，公司的相对表现 - 公司通常能跟随或超越主要服务公司的销售和营收增长；东半球海上业务呈复苏态势，与服务公司预期一致 [65][68] 问题15: 热轧卷价格上涨对利润率的影响 - 热轧卷价格上涨总体对公司有利，但公司市场起点较低 [70][71] 问题16: 未来几个月Pipe Logix指数趋势、未来两个季度营运资金情况以及拉美地区趋势和国家石油公司计划反馈 - Pipe Logix指数预计将继续上升；第三季度营运资金将继续增加，第四季度将稳定；阿根廷、墨西哥和巴西市场活动预计保持稳定 [74][77][78] 问题17: 是否恢复之前的股息水平 - 股息决策将由董事会在11月根据整体情况做出 [81][82]