财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入达到3亿美元 符合公司指引 [6] - 第一季度EBITDA为7300万美元 净利润为1700万美元 [6] - 第一季度毛利润为5300万美元 营业利润为1600万美元 [29] - 第一季度每股收益为016美元 去年同期为025美元 [29] - 第一季度运营现金流为6800万美元 去年同期为7500万美元 [32] - 第一季度固定资产投资净额为6300万美元 主要用于300毫米晶圆厂产能扩张 [6][32] - 公司持有现金及短期投资超过短期和长期债务总额438亿美元 [28][33] - 股东权益达到创纪录的136亿美元 占总资产比例为70% [28][33] - 流动比率为38倍 显示强劲的财务流动性 [28][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 模拟IC业务中 移动RF业务在2019年实现强劲增长 2020年第一季度保持相同增长轨迹 [11] - 基础设施用硅锗光学业务在2019年疲软后 订单从2019年底开始复苏 主要受5G基础设施中的光纤通信需求驱动 [13] - 电源IC业务在2019年强劲增长后保持良好态势 尽管受到汽车行业和电池管理产品的COVID-19相关影响 [14] - 传感器业务单元专注于两项主要技术开发 预计今年进入生产阶段 2021年实现大批量生产 [16] - TOPS业务单元主要服务于功率分立终端市场 年初看到大型MOSFET客户需求预测增加 但客户对下半年表示谨慎并下调预测 [20] - 公司推出突破性电源IC技术Gen6 提供超过35%的功率效率改进和/或等效的芯片面积减少 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场受到COVID-19影响放缓 客户预测显示2020年移动增长将低于年初预期 [12] - 数据中心市场订单正在反弹 基于客户预测 预计该市场在2020年剩余时间将实现强劲的季度环比增长 [13] - 汽车行业出现疲软 特别是在电池管理产品方面 [14] - 牙科市场的X射线传感器需求在最近几周出现下降 [19] - 分立市场需求持续回调 预计今年将出现同比下降 [48][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开始实施300毫米设施产能扩张计划 支持现有和未来客户需求 预计今年第三季度开始增加出货量 [6] - 在电源IC市场完成广泛电压范围的产品组合革新 覆盖大部分电源IC市场 预计未来几年将获得市场份额 [15] - 传感器业务专注于光学指纹传感器和飞行时间传感器的开发 与多个客户进行原型设计 [16][18] - 公司通过密切的客户和供应商合作关系管理供应链风险 建立了更高的间接材料和硅晶圆库存水平 [9][63] - 在硅锗光学收发器市场拥有约60%或更高的市场份额 [95] - 300毫米平台和65纳米设计规则有助于在RF SOI市场获得更多份额 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19大流行对全球商业和经济环境产生广泛影响 公司实施了全面的健康安全措施和工作模式调整 [7][8] - 供应链表现完美无缺 所有供应链材料没有中断 [9] - 根据当前客户预测 公司预计全年将实现季度环比增长 但客户表示自身能见度有限存在不确定性 [24] - 公司指导第二季度收入为310亿美元 上下浮动范围为5% [24] - 公司预计2020年将实现低两位数有机增长 但能见度不完全 [56][57] - 公司对在充满挑战的全球环境中实现第一季度业绩感到鼓舞 自那时起没有错过任何发货 [105] 其他重要信息 - 公司实施了全面的COVID-19预防措施 包括远程工作政策、社交距离、佩戴口罩和自动体温测量 [8] - 所有制造工厂在此期间持续运营 没有中断 没有错过任何生产日期或发货 [27] - 公司获得了标准普尔Ma'alot的ilAA-企业信用评级和债券评级 展望稳定 [35][36] - 公司实施了货币对冲活动 限制日元和以色列谢克尔波动对利润率的影响 [37][38] - 截至第一季度末 公司拥有127亿普通股流通股 完全稀释后股数为109亿股 [40] - 公司将在5月和6月参加多个虚拟投资者会议 [106] 问答环节所有提问和回答 问题: 300毫米客户需求改善的原因 [42] - 需求改善是由于终端市场多元化服务和市场份额增长共同作用 尽管存在不确定性 但预测显示全年强劲 [43] - 在RF移动市场 尽管市场整体回调 但由于重大份额增长和内容增加 预计仍将实现良好的同比增长 [44] - 硅锗业务主要是市场增长而非份额增长 公司已享有光学收发器市场的非常高的份额 [45] - 公司预计未来几个季度硅锗出货量可能超过历史最高季度 [46] 问题: 第二季度指导和全年有机增长预期 [50][51] - 第二季度指导为310亿美元 上下浮动5% [24] - 第二季度与去年同期相比将完全是有机增长对比有机增长 [52] - 公司没有改变低两位数有机增长的全年预测 预计全年实现季度环比增长 [53][56] - 由于能见度不完全 难以确切说明增长程度 但基于当前预测对初始陈述正确性有信心 [57] 问题: 300毫米产能增加细节和时间安排 [59] - 年化产能增加在7000万至1亿美元之间 [61] - 首先通过消除非光刻瓶颈释放约10个点的产能 然后增加光刻产能 [60][61] - 最大启动能力预计在今年第三季度末达到 [23] 问题: 供应链风险管理策略 [62] - 业务模式基于与客户和供应商的密切合作关系 有多家合格供应商和业务连续性计划 [62] - 建立了比正常水平更高的硅晶圆库存 特别是高使用率SKU [63] - 高需求高量产品有稳定的合同保障 [67] 问题: 移动市场增长驱动因素 [68][71] - 增长主要来自市场份额增长而非内容增加 如果没有份额增长可能不会实现增长 [72][73] - 份额增长来自全球各地客户 没有特定地理区域 [74][75] - 300毫米平台和65纳米设计规则有助于获得更多市场份额 [98] 问题: 2021年增长驱动因素展望 [76] - RF移动和RF基础设施将继续产生重大影响 公司在这些市场地位良好 [77] - 预计OLED下指纹识别将成为强劲增长领域 LCD下指纹识别将于年底开始量产 [78] - 图像传感器高级堆叠项目将在2022-2024年成为非常大业务 [78] - MOSFET市场最终将强劲反弹 电源管理具有广泛产品组合 [79] - TOPS业务单元正在开发纳米线RGB微显示等颠覆性技术 [80] 问题: 数据中心趋势可持续性 [84] - 对硅锗趋势信心最高 需求非常强劲 包括5G基础设施和数据中心 [85] - 硅锗处理时间长 订单需要提前下达 因此能见度较好 [85] 问题: 税率和产品升级对利润率影响 [88][90] - 税率预计仍为4%左右 [89] - 增量收入增长模型平均为毛利润和EBITDA贡献50%-55% [90] - 硅锗业务的增量利润率接近65%-70% [90] - 每个新平台都会重新设定定价 利润率会提高 [91] 问题: 供应链地域多元化机会 [92][93] - 公司服务的产品流客户无法真正从中国获得 因此潜在受益有限 [93] 问题: 市场份额和竞争格局 [95] - 在硅锗光学市场拥有约60%或更高份额 [95] - 竞争格局基于拥有优秀平台获得最新设计胜利和良好供应表现 [96] - 300毫米平台确实有助于增加RF SOI市场份额 [98] 问题: 分立业务收入占比 [99] - 2019年全年分立业务约占收入的12%-13% [100] 问题: 汽车市场展望 [102] - 主要汽车电源管理集中在电池管理 尚未看到需求增加 [103] - 如果工厂开工和车型生产 将看到需求增加 但迄今为止尚未发生 [104]