财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度收入3.34亿美元，较上一季度增长3% [7] - 2018年全年收入13亿美元，净利润1.36亿美元，自由现金流1.43亿美元，股东权益达12.4亿美元创历史新高 [8] - 2019年第一季度收入指引为3.1亿美元，上下浮动范围为5% [9] - 2018年EBITDA为3.62亿美元，净利润1.36亿美元，基本每股收益1.35美元，经营活动现金流3.13亿美元 [38] - 2018年第四季度收入3.34亿美元，毛利润7600万美元，营业利润4000万美元，EBITDA为9300万美元，净利润3800万美元，基本每股收益0.37美元 [41][42] - 2018年公司减少债务9800万美元，每年节省融资费用700万美元 [46] - 截至2018年底，公司现金、短期存款和有价证券超过总债务3.74亿美元，较2017年底增加1.49亿美元 [50] - 2018年公司加权平均有效全球税率为4% [58] 各条业务线数据和关键指标变化 RF业务 - 2018年RF业务收入3.56亿美元，占公司收入27%，较2017年约4亿美元有所下降 [10] - 2018年硅锗（SiGe）技术服务的基础设施业务收入约1.6亿美元，占公司收入11%，较上一年的8%有所提升，同比增长30%，2018年第四季度较2017年第四季度增长50% [11] - 2019年第四季度SiGe收入能力有望较2017年第四季度的5000万美元增长40%，达到年化2.8亿美元 [12] - 2018年无线业务收入占公司收入16%，低于2017年的21% [14] - 2019年移动业务收入预计与2018年基本持平，RFSOI中低于130飞秒的先进平台占比将从约30%提升至60% [15] 电源管理业务 - 2018年电源管理业务收入4.38亿美元，占公司收入34%，高于2017年的30%和4.2亿美元 [16] - 2018年公司推出两款新的电源管理IC平台，包括300毫米65纳米BCD平台和支持更高电压的储备技术 [16][18] 传感器业务 - 2018年传感器业务收入约2.3亿美元，占公司收入18%，高于2017年的15%和2.1亿美元 [21] - 公司在全球快门像素平台和医疗X射线市场有较强业务，预计2019年及未来将实现增长 [23][25] - 公司在飞行时间和结构光3D传感技术市场有独特技术，有望在增强和虚拟现实市场获得机会 [27] 其他业务 - 2018年其余业务收入约2.75亿美元，占公司收入21%，主要包括服务于航空航天、国防、工业、物联网、计算和消费领域的混合信号产品 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年主要终端市场应用中，基础设施收入约1.35亿美元，汽车收入约1.35亿美元，无线收入2.2亿美元，工业收入8000万美元，航空航天和国防收入5000万美元，安全收入7000万美元，高端摄影收入5000万美元，医疗收入4000万美元，消费（包括计算）收入8000万美元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过提升技术能力、拓展客户合作和优化成本结构来实现增长，如增加SiGe产能、推进300毫米业务、开展成本降低活动等 [12][35] - 公司在多个业务领域有独特技术和平台，如硅光子学平台、全球快门像素平台等，以提升市场竞争力 [13][22] - 公司考虑通过收购现有工厂或企业来增加产能，但需考虑客户需求粘性和平台利润率等因素 [116][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2018年财务表现略有疲软，但公司业务处于历史最强位置，核心业务活动依然强劲，对2019年及未来充满信心 [37] - 宏观经济不确定性导致库存管理收紧，但公司各业务部门与一级客户的合作增加 [9] - 5G基础设施和内容的发展将对市场产生影响，消费者可能会在5G普及前减少对现有手机平台的购买 [132] 其他重要信息 - 公司与TPSCo的合作将延长三年，预计会有收入减少，但可通过核心业务增长、效率提升和成本降低活动来缓解，实现利润率增长 [34][35] - 南京项目政府已承担主要所有权，公司收到1000万美元服务里程碑付款，正在进一步商讨推进项目 [36] - 公司在货币套期保值方面采取了措施，以降低日元和以色列谢克尔汇率波动的影响 [59][60][61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：松下业务利润率及利用率相关问题 - 提问：松下业务定价降低，是否预计Q2利润率下降后逐季回升，Uozu工厂利用率提升的驱动项目及持续提升的信心来源 [64][67] - 回答：预计松下业务收入和利润率下降，但可通过其他业务增长和成本降低计划在Q2进行缓解；Uozu工厂利用率提升主要由300毫米RFSOI、65纳米VCD和先进图像传感器活动驱动，预计2019 - 2020年需求和产能将持续增长 [65][68][69] 问题2：松下业务收入贡献及毛利率模型问题 - 提问：松下业务收入减少的具体情况，2018年松下及前三大客户收入占比，Q4毛利率受TPSCo特许权结构影响后未来模型是否改变 [74][83] - 回答：暂无法提供松下业务收入减少的具体细节，预计通过业务增长和成本降低来缓解影响；松下是最大客户，收入占比约30%，另有三个客户各占7% - 9%；未来增量毛利率平均仍为50% - 55%，特许权结构的影响取决于TPSCo未来盈利能力 [75][79][85] 问题3：松下业务影响及移动、SiGe业务相关问题 - 提问：松下业务影响能否被抵消，2019年移动业务收入持平的假设依据，SiGe产能增加的对比指标 [89][95][99] - 回答：目标在Q2完全抵消松下业务影响，但不做承诺；2019年移动业务收入持平是因为新增先进平台今年未大规模进入市场，但300毫米RFSOI可能带来增长；SiGe收入能力将在2019年第四季度较2017年第四季度的年化2亿美元增长40%，达到2.8亿美元 [91][97][99] 问题4：SiGe业务及产能机会相关问题 - 提问：SiGe业务主流速度及定价情况，市场上收购产能机会的看法 [108][113] - 回答：公司大部分业务为100Gbps，有200Gbps的原型，400Gbps处于讨论阶段；未感受到极端定价压力；收购产能需考虑客户需求粘性和平台利润率，公司有考虑但需合适机会，同时对300毫米业务的有机扩张也很感兴趣 [109][111][117] 问题5：图像传感器业务及宏观需求环境问题 - 提问：飞行时间图像传感器业务的规模、应用及对收入的贡献，宏观需求环境及库存情况 [120][130] - 回答：移动飞行时间业务在2019年无收入贡献，主要关注面部识别、增强现实和汽车应用；市场存在不确定性，客户库存管理谨慎，移动市场受5G发展影响，公司部分客户预测有增有减 [121][126][130] 问题6：公司有机增长率、产能、客户存款及资本支出问题 - 提问：2018年有机增长率，日本300毫米工厂用途及整体利用率，2018年新增客户存款情况、客户存款使用时间和决定因素，2019年资本支出预期 [139][140][142][147] - 回答：未提供2018年有机增长率；第三季度将决定是否在日本300毫米工厂增加产能，预计产能在2020年年中上线，整体利用率预计在70% - 75%；2018年无新增客户存款，客户存款预计在未来两到三年根据购买情况使用，与Fab 2、San Antonio和Newport的购买量相关；2019年资本支出预计与2018年持平，若Uozu和San Antonio需要增加产能，将在此基础上增加 [140][142][148]