财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入增长8.4%至约1.21亿美元，剔除政治因素后增长7.5%；调整后EBITDA增长6%至约3100万美元，均高于2019年水平，创Q3新高 [11][12] - 第三季度非现金减值费用导致净收入减少约1010万美元至280万美元，摊薄后每股收益为0.13美元，而2021年第三季度为1290万美元，摊薄后每股收益为0.64美元；调整后净收入为830万美元，摊薄后每股收益为0.47美元 [28][29] - 第三季度经营活动产生的正现金流为910万美元，同比增加200万美元；前九个月经营活动产生的正现金流为3210万美元，较上年同期减少600万美元，主要是由于利息支付时间不同；扣除利息支付前，经营活动产生的正现金流为7000万美元，较上年同期增加400万美元 [35] - 第三季度末现金为2700万美元，总债务为5.308亿美元，基于截至9月30日的过去12个月调整后EBITDA 1.109亿美元，净杠杆率降至历史最低的4.54倍 [36] - 预计第四季度净收入将增长5% - 10%，达到1.16 - 1.22亿美元；调整后EBITDA将增长8% - 20%，达到2770 - 3070万美元 [38] - 预计2022年全年收入为4.59 - 4.65亿美元，同比增长10% - 11%，剔除政治因素后增长9% - 10%；调整后EBITDA为1.13 - 1.16亿美元，同比增长8% - 10%，将创历史新高 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务：第三季度数字收入增长17%，利润增长7%，利润率为29%；预计到2024年数字收入将从截至9月30日的过去12个月的2.25亿美元至少增长到2.75亿美元 [18][20] - 数字广告解决方案（Townsquare Ignite）：第三季度净收入增长21.3%，利润增长8.7%，利润率为30% [33] - 订阅数字营销解决方案（Townsquare Interactive）：第三季度净收入增长约10%，新增约850名净新订阅者，利润增长约4%至640万美元，利润率为20% [32] - 广播广告业务：第三季度净收入增长3.4%，利润率为33%；公司预计该业务保持相对稳定，不作为增长驱动力 [23][33] - 其他业务（现场活动）：第三季度收入为120万美元，亏损23.8万美元，收入较上年同期减少120万美元，主要是由于某些活动时间安排的变化 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 全国广播广告收入在第三季度继续疲软，与上年同期相比下降了15%左右，而公司全国广告仅占总收入的约5% [9] - 政治广告方面，第三季度政治收入为160万美元，比2018年同期低31%，比2020年同期低64%；年初至9月的政治收入为350万美元，比2018年低近20%，比2020年低47%；预计2022年政治收入约为700万美元，远低于预期的1200 - 1300万美元 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型为以数字业务为增长引擎的本地媒体公司，专注于前50大城市以外的本地市场，约50%的收入和利润来自数字解决方案，其中约40%的数字收入为与广告趋势无关的经常性数字订阅收入 [7][8] - 公司将继续投资数字业务以推动增长，同时维持盈利的广播业务，并利用多余现金流将净杠杆率降至4倍以下 [24] - 公司认为其数字业务使其与其他本地媒体公司区分开来，尤其是在非前50大市场的竞争对手，这也是公司能够从新冠疫情衰退中迅速恢复并超越2019年水平的主要原因 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情、东欧战争和宏观经济不确定性等挑战，但公司凭借差异化的业务模式和战略，在第三季度实现了业绩目标，并预计未来几个季度将继续取得积极成果 [6][7] - 公司认为自身在经济衰退或低迷时期具有良好的表现能力，这在2020年新冠疫情最严重时期和2021年的业绩反弹中得到了证明 [10] - 虽然政治广告收入未达预期，但不影响公司核心数字业务的成功，预计2024年政治收入将恢复到历史水平 [16][18] 其他重要信息 - 由于利率上升，公司在第三季度对FCC许可证进行了1030万美元的非现金减值费用，这对公司现金状况、经营收入、费用、盈利能力和未来前景无影响 [27] - 公司拥有超过1亿美元的联邦和州净运营亏损结转以及与无形资产税务摊销相关的大量税收抵免，预计在2026年之前不会成为重大现金纳税人 [37] - 公司计划于3月在凤凰城开设新办公室，目前已招聘了几十人，招聘情况超出预期，预计这将推动Townsquare Interactive业务在2024年实现增长 [68][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：请谈谈Q4的收入指导，以及数字业务特别是Interactive的收入增长节奏，Ignite业务是否受经济影响 - 公司预计Q4净收入增长5% - 10%，调整后EBITDA增长8% - 20%，若实现该指导，将创Q4净收入和利润新高 [50] - 广播业务方面，本地业务预计继续表现良好，全国业务可能恶化，但广播整体预计相对稳定，Q4可能持平或低个位数增长 [51][52] - 数字业务是增长引擎，预计全年实现两位数增长，Townsquare Interactive预计全年实现两位数收入增长，Ignite业务预计Q4继续实现两位数增长，即使经济衰退，数字广告也有望继续增长 [53][54][55] 问题：Interactive业务是否面临更多竞争 - 该业务一直存在竞争，主要来自当地数字机构、主要白标第三方解决方案的本地媒体公司以及自助服务平台 [57] - 公司凭借全国规模、平均约300美元的价格点、高投资回报率、内部工程团队和自有产品等优势，未感受到竞争加剧，且订阅收入业务在新冠疫情期间仍实现增长，具有差异化优势 [58][59][60] 问题：汽车业务占公司总收入的百分比是多少，以及公司对该业务的看法 - 汽车业务是公司目前最弱的类别，不仅在广播业务中表现不佳，也是数字广告中唯一未增长的类别 [63] - 在公司所在市场，汽车供应尚未恢复，Q3较2019年下降40%，年初至今情况类似，预计在2023年下半年或2024年之前不会恢复或增长 [65][66] 问题：凤凰城新办公室的最新情况 - 公司已为凤凰城办公室招聘了几十人，计划于3月开业，招聘情况超出预期，预计该投资将推动Townsquare Interactive业务在2024年实现增长 [68][69] 问题：是否有办法加速Townsquare Interactive业务的增长 - 公司计划加大对该业务的投资，目前投资已随着凤凰城办公室的筹备而适度增加 [74][75] - 随着招聘计划在Q2和Q3加速，可能在2023年Q4看到收入略有加速增长，但在2024年才会看到收入和利润的显著变化 [76] 问题：约500万美元政治收入未达预期中，第三季度和第四季度分别占多少 - 第三季度政治收入低于预期约150 - 200万美元，约200万美元；第四季度低于预期约400万美元以上 [78][79] 问题：政治收入变化对调整后EBITDA的影响是否与收入影响相似 - 约90%的政治收入变化将直接影响调整后EBITDA [82] 问题：何时意识到政治广告收入未达预期 - 在Q3报告时，公司还预计Q3政治收入高于2018年同期，但实际下降了30%，与2020年同期相比下降了64% [83] - 进入Q4约40天时，公司仍期望10月能弥补Q3的缺口，但未能实现，直到10月才意识到现实情况 [84][85] 问题：负责本地和全国广播广告的销售团队是否参与数字广告销售 - 公司拥有世界级的本地销售团队，且一直在投资该团队，员工数量比2020年1月新冠疫情前更多 [86] - 本地销售团队销售公司所有产品，包括本地广播广告、全国广告、数字广告以及为Townsquare Interactive客户提供网络服务和投资回报率，这是公司的核心优势之一 [87][88][90]