财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额达13.4亿美元，同比增长7.2%；报告摊薄后每股收益为1.59美元，同比增长28.2%；调整后摊薄后每股收益为1.58美元，同比增长26.4% [10] - 专业部门第二季度净销售额为10.7亿美元，同比增长15.4%；收益达2.275亿美元，同比增长37.6%，占净销售额的21.3%，高于去年的17.9% [10][11] - 住宅部门第二季度净销售额为2658万美元，同比下降16.8%；收益为227万美元，同比下降38.7%，占净销售额的8.6%，低于去年的11.6% [12] - 第二季度报告和调整后的毛利率均为35.8%，分别高于去年的32.4%和32.5%；销售、一般和行政费用占净销售额的19.5%，高于去年同期的18.8%；运营收益占净销售额的16.3%，高于去年同期的13.7%和13.8% [12][13] - 第二季度利息费用为1470万美元，较去年同期增加670万美元；报告和调整后的有效税率分别为20.6%和21.1%，去年同期分别为20.6%和20.8% [13] - 截至第二季度末，应收账款为4.62亿美元，同比增长5%；库存为11亿美元，同比增长26%；应付账款为5.15亿美元，同比下降9%；年初至今自由现金流为使用现金130万美元 [14][15] - 2023财年，公司预计净销售额增长7% - 8%，此前预期为7% - 10%；调整后摊薄后每股收益为4.70 - 4.80美元，此前预期为4.70 - 4.90美元；折旧和摊销约为1.25 - 1.30亿美元，利息费用约为5700万美元，自由现金流转化率约为报告净收益的90% - 100%，调整后有效税率约为21% [17][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业部门第二季度净销售额增长主要因产品出货量增加，特别是建筑、高尔夫和场地产品，以及净价格实现；收益增长得益于净价格实现、有利的产品组合、生产率提高和净销售杠杆，部分被更高的材料和制造成本抵消 [10][11] - 住宅部门第二季度净销售额下降主要因产品出货量减少，部分被净价格实现抵消；收益下降主要因销量降低、营销费用增加和制造成本提高，部分被净价格实现和较低的运费成本抵消 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑和高尔夫场地产品需求强劲，但供应链中断导致订单积压，第二季度这些类别实现了销量增长，未完成订单在第二季度末略有增加，预计本财年及以后积压订单仍将处于高位 [25][26][27] - 高尔夫市场，各类型球场需求强劲，市政球场预算健康，推动设备升级和更换需求；租赁设备市场需求持续强劲 [53][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略重点是在替代动力、智能互联和自主解决方案方面进行技术投资，开发和推出相关产品，为客户提供可持续选择和提高生产率 [7] - 公司通过与国家休闲和公园协会商业委员会合作、成为知名高尔夫俱乐部的草坪合作伙伴等方式，巩固市场领导地位，致力于帮助客户提升土地的美观、生产力和可持续性 [8][9] - 公司凭借多元化产品组合、广泛的分销和支持网络，应对宏观和天气动态，预计全年调整后摊薄后每股收益同比增长12% - 14%，以实现长期盈利增长 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境动态变化，但公司习惯在各种经济和天气周期中实现业务长期增长，将继续保持纪律性和弹性，推进战略优先事项，有望在近期和长期扩大市场领导地位 [9] - 预计2023财年下半年，专业部门关键市场对创新产品的需求将持续强劲，供应链改善将推动建筑和高尔夫场地产品产量增加；同时密切关注宏观经济动态，灵活应对各种可能结果 [17] - 尽管预计近期宏观经济有多种结果，但公司有能力在当前环境中取得积极成果，凭借规模、多元化产品组合、优秀团队和一流的分销及服务网络，对长期扩大市场领导地位充满信心 [32] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出前瞻性声明，相关风险因素在收益报告和美国证券交易委员会文件中有详细说明，且公司无义务更新前瞻性声明 [3][4] - 会议中会提及某些非公认会计原则财务指标，其与报告的公认会计原则财务指标的对账可在收益报告、公司网站的投资者演示文稿及适用的美国证券交易委员会文件中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单积压的取消率情况如何 - 取消率极低，不是影响因素，专业业务需求强劲，超过工厂产出 [34] 问题2: 住宅业务销售预期降低，但调整后每股收益降幅小于预期的原因是什么 - 专业业务的强劲表现和较高利润率，以及能够生产更多产品满足需求，抵消了住宅业务的预期下滑 [35] 问题3: 住宅市场份额情况如何 - 公司对住宅市场份额状况感到乐观，反映了过去几年在产品组合和技术方面的努力，渠道表现良好，特别是经销商业务在上半年表现出色 [36] 问题4: 建筑和高尔夫场地产品的生产速率改善情况及驱动因素是什么，下半年是否会有进一步改善 - 本季度收入增长主要由产量驱动，反映了生产设施的成功；此前生产设施已有改善，目前主要受供应链中关键组件供应情况影响，但情况在稳步好转；预计随着供应商状况改善，运营将持续稳步提升 [38][39][40] 问题5: 专业景观业务的现场库存水平如何，该业务中面向 homeowner 和专业人士的比例分别是多少 - 过去几年景观承包商业务现场库存不足，目前至少达到正常水平，部分情况高于最优水平；homeowner 是该业务的一部分，有较大土地面积的 homeowner 会选择更专业的产品，专业需求依然强劲，现场库存较高意味着专业级产品库存处于较低水平 [41][42] 问题6: 住宅业务中60V产品占比多少 - 公司未提供具体占比数据，但住宅业务占整体业务的20% - 25%，是较小的类别 [43] 问题7: 景观承包商业务的零售需求模式如何，需求弹性是否增加，在修订指引时是否有调整 - 制定指引时会考虑相关计划；总体而言，专业产品现场库存较低，特别是真正的专业产品，部分入门级产品情况不同 [46][47] 问题8: 营销费用增加主要体现在哪些业务上 - 营销费用已恢复正常，住宅部门有针对性的营销活动是为了长期提升高端品牌形象，同时也开始出现一些正常的销售促销活动 [48] 问题9: 如何考虑库存清算的时间安排 - 公司非常关注降低库存，本季度库存构成有所改善，在制品有所下降，目前大部分库存为成品；预计下半年基于营运资金因素，现金流会更强 [50] 问题10: 高尔夫业务在不同类型球场的需求是否有差异 - 高尔夫业务需求强劲，各类球场均是如此；市政球场公园和户外预算得到优先考虑且状况良好，不同类型球场购买不同套件的设备，但需求都很强劲 [53] 问题11: 公司在租赁设备市场的情况如何 - 公司看到租赁设备市场需求持续强劲，行业数据和自身订单都反映了这一点，对未来持积极态度 [54] 问题12: 住宅业务目前与90天前相比有何不同 - 上次财报电话会议时，预计住宅业务同比略有下降，当时北美等地春季提前到来，但之后情况逆转，天气和季节时间是最大影响因素；此外，消费者信心、经济和银行业情况也影响住宅割草机需求；好消息是专业业务表现好于预期，抵消了住宅业务的影响 [57][58] 问题13: 住宅业务是否能弥补春季销售损失，零售商进货意愿如何 - 春季是自然需求旺季，若需求减弱，后续虽有促销活动，但难以完全弥补损失；经销商会合理管理库存，若春季销售不佳，年中补货会更谨慎，这些因素都已纳入公司指引 [60][61] 问题14: 成品库存增加和订单积压增加之间的逻辑关系是什么 - 成品库存增加主要在住宅业务，订单积压主要在专业业务 [62] 问题15: 2023年下半年及2024年库存情况和自由现金流情况如何 - 预计库存将继续改善，周转率将提高；目前成品库存主要在住宅业务，专业业务仍需将成品库存转移到渠道；预计2024年情况会更好，整体情况乐观 [64] 问题16: 毛利率改善趋势是否会持续，未来是否会回到历史水平 - 2023财年预计毛利率会改善，上半年高于下半年主要因产量调整导致的制造效率问题；第三季度毛利率将与去年同期相似；公司将继续关注长期毛利率提升 [65][67] 问题17: 现金流量表中向金融子公司的分配和贡献项目如何理解 - 该项目与公司的 Red Iron 合资企业有关，会随与该企业的余额变化而波动，可进一步讨论 [69] 问题18: 住宅业务自主产品的情况如何，有哪些扩展分销和竞争差异化的机会 - 住宅自主产品目前在有限范围内运营，今年和明年上半年将扩大产品供应；其竞争差异化在于能够在各种条件下运行，受树冠和GPS影响较小，采用先进光学系统理解环境，能为客户提供价值和更高满意度 [71][72] 问题19: 电池和混合动力产品目前占比多少，目标是到2025年达到20%，进展如何 - 目前占比略高于6%；公司一直在各市场稳步推出电池解决方案，面临高尔夫等市场对全电池零排放产品的强劲需求；实现目标的一个因素是客户对电动解决方案的接受程度，公司将继续提供电动和电池解决方案，致力于实现目标 [73][74] 问题20: 目前收购机会和收购管道情况如何 - 公司资本分配过程严格，收购机会是优先事项之一，相关流程持续进行；目前收购机会数量无显著差异，重要的是确保收购决策的纪律性，对过去的收购成果满意 [75]