财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入达7.37亿美元，同比增长8%，创历史新高 [6] - 调整后EBITDA利润率达14%，同比增加90个基点，运营收入达9700万美元，同比增长17% [6] - 运营每股收益达创纪录的1.34美元，同比增长20%，GAAP基础上每股收益超2美元 [6] - 积压订单达38.1亿美元，同比增长11%，创历史新高 [4] - 第一季度调整后EBITDA为1.03亿美元，同比增长16%，GAAP每股收益为2.18美元，同比增长74% [14][15] - 第一季度运营现金流为2500万美元，净债务为8200万美元，净债务与EBITDA杠杆率为0.2倍，现金总额约1.64亿美元 [16][17] - 第一季度支付股息1200万美元，董事会批准本季度每股0.23美元股息，连续35个季度派息，连续7年股息两位数增长 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 按终端客户划分 - 美国商业业务净收入同比增长22%，占总业务约四分之一，由高性能建筑、环境修复和可再生能源服务推动 [7] - 美国联邦客户业务同比增长10%，占本季度净收入28%，由各关键政府客户业务增长带动，尤其是民用机构 [7] - 州和地方业务收入同比增长10%，美国州和地方市场连续七年实现两位数增长，得益于对水资源和流域管理解决方案的强劲需求 [8] - 国际业务净收入按固定汇率计算同比增长13%，由加拿大、澳大利亚和英国的水、环境和可持续基础设施工作增长推动 [8] 按业务部门划分 - GSG部门同比增长8%，利润率达创纪录的17.1%，同比增加240个基点，主要因业务向高利润率服务转移、项目收尾和执行良好以及利用率提高 [9] - CIG部门同比增长9%，利润率为13.1%，同比增加60个基点，连续五个季度利润率同比扩张，得益于全球业务在高性能建筑、环境项目和可再生能源服务方面的高利用率 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国商业市场净收入增长22%，是增长最快的领域 [7] - 美国联邦市场业务增长10%，州和地方市场业务增长10%，国际市场业务按固定汇率计算增长13% [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Amyx，为美国联邦IT业务带来500名高端安全许可员工 [4] - 收购RPS集团，增加5000名员工，拓展国际水和能源咨询业务，扩大在英国、澳大利亚和欧洲的业务和客户关系 [4][11][12] - 未来三年计划将RPS的EBITDA利润率提高到超13%，与公司现有水平一致，并通过提高利润率和现金流降低资产负债表杠杆率，目标净债务与EBITDA杠杆率在1 - 2倍之间，预计年底达1.5倍 [18][19] - 专注于水、环境项目和可持续基础设施的高端服务，利用“科学领先”方法和先进分析解决方案满足客户需求 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现出色，为2023财年开了好头，积压订单创新高，为全年及未来提供了良好的可见性 [4][25] - 看到对公司服务的需求增加，尤其是在水、环境和可持续基础设施领域，公司战略专注于高端服务得到了市场的验证 [25] - 预计IIJA等法案将在今年下半年开始对业务产生贡献，虽然2023年贡献较小，但相关项目将在未来多年持续增长 [44][45] 其他重要信息 - 公司在财报中使用了非GAAP财务指标，相应的GAAP财务调整已公布在公司网站投资者板块 [2] - 公司为锁定RPS收购价格进行了外汇对冲，获得6800万美元收益，使GAAP每股收益增加0.94美元，累计收益约1.1亿美元，有效降低收购价格近15%，每年节省利息支出超600万美元 [15] - 排除收购相关的收益和损失后，季度每股收益创历史新高，达1.34美元，同比增长13% [16] - 公司预计2023财年第二季度净收入在6.85 - 7.35亿美元之间，每股收益在1.03 - 1.08美元之间；全年净收入在30 - 31.5亿美元之间，每股收益在4.90 - 5.05美元之间 [23] - RPS预计在第二季度为公司贡献约1亿美元净收入，每股收益为 - 0.10美元；2023财年全年预计贡献约4亿美元净收入，调整后对每股收益无影响 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明对RPS在2023财年利润率的预期，以及成本节约计划如何在未来2.5年展开 - 2022年RPS利润率略超4%，预计2023年平均达8%，年底运营利润率接近10%；2024年达11%；之后达到公司水平，即超13% [27][28] - 预计通过整合业务到公司ERP平台和企业系统实现成本协同，完全实施后每年可贡献约2500万美元EBITDA [29] - 实现2500万美元节约需花费约2000万美元，2023财年预计获得约1000万美元节约，成本约1500万美元；2024年预计节约约2000万美元，之后每年2500万美元 [29][30] 问题2: 请阐述RPS收购的销售协同机会和合并实体的增长潜力 - 财务上预计RPS加入一年并整合后，对公司的增值将达中到高两位数，且有望更好 [31] - 合并后在可再生能源项目许可方面具有独特优势，尤其是海上风电领域，RPS可借助公司进入美国市场，公司可通过RPS参与北海等地区的海上风电项目 [32] - 在英国水市场，公司可利用在美国的技术和经验，结合RPS与主要水公用事业公司的关系，提升市场排名 [33][34] 问题3: 第一季度GSG部门利润率高于预期，这对全年指引有何影响，剩余时间的展望是否有变化 - 第一季度GSG部门利润率受飓风Ian相关业务影响较高，正常情况下约为15% [35][36] - 全年指引考虑了第一季度的超预期表现并有所提高，但整体展望基本保持不变，仍对全年持乐观态度 [37][39] 问题4: 未来如何处理EPS指引中的无形资产摊销问题，是否会回归GAAP原则报告 - 公司通常按GAAP原则报告，并会调整业绩以反映实际情况 [40] - 由于RPS收购存在一次性交易和无形资产摊销等项目，2023年可能会进行调整，待了解相关成本后，预计2024年回归GAAP报告 [41][42] 问题5: IIJA法案对公司业务的贡献预期是否有变化，目前是否有更多资金流入或项目启动 - 预计IIJA法案主要在今年下半年产生贡献，目前整体贡献较小 [44] - 客户已获得部分资金，但尚未大量流向公司，预计第二季度末、第三和第四季度项目将开始启动，主要是前期规划和概念设计工作 [45] - 这些项目将在未来多年持续增长，目前法案未对第一季度收入和积压订单增长产生贡献 [46][47] 问题6: 上季度提高了两个部门的利润率目标范围，本季度GSG部门利润率远超预期，CIG部门利润率何时能赶上GSG部门 - 预计两个部门利润率都将扩大，2023年较2022年提高50个基点 [49] - GSG部门本季度表现是个例外，CIG部门仍有望赶上并超过GSG部门，如果未实现，是因为GSG部门表现出色，对公司整体业绩有利 [49] 问题7: 美国商业业务中可再生能源服务的快速增长是否主要来自海上风电项目 - 可再生能源服务增长迅速，陆上风电、太阳能和水电都很强劲，此前主要来自加拿大和美国的业务 [51] - 加入RPS后，澳大利亚、英国和欧洲的可再生能源业务机会将大幅增加 [52] 问题8: 公司在海上风电业务方面与RPS的能力是否互补，是否有交叉销售机会 - RPS在海上风电业务中带来了公司在美国未使用过的新技术，如自动化自主浮标，可进行实时监测 [54][55] - 公司在美国的海上风电业务拥有高分辨率生物多样性影响研究、渔业和鸟类监测等技术，可与RPS互补 [56] 问题9: RPS从收入到净收入的分包成本较高，提高其利润率是否意味着要进行剥离，是否有低利润率的施工管理工作 - RPS的毛收入与净收入差异小于公司，因为公司政府业务较多，有更多分包要求 [57] - RPS有一些低利润率业务，但不打算剥离，而是将业务模式转向高端、高利润率和技术差异化服务 [58] 问题10: 对管理RPS新员工的留用有何预期，是否有重要高级人员加入，公司专业知识和价值主张如何提高RPS利润率，尤其是在政府客户方面 - 公司将为RPS员工提供股权，实施留用计划，希望员工成为公司所有者，与外部股东保持一致 [59] - RPS此前员工流失率高于公司，公司希望为员工提供长期职业发展机会，降低流失率 [60] - RPS缺乏统一的ERP系统，影响项目管理和决策，公司将在12 - 24个月内将其纳入公司系统，提高运营效率和利润率 [61][62]