财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为6.256亿美元，2021年同期为5.674亿美元，同比增长主要源于商业市场的强劲增长 [32] - 2022年第二季度GAAP运营收入为3720万美元，包含1060万美元的收购相关成本，2021年同期为4090万美元 [32] - 2022年第二季度GAAP净收入为2780万美元，摊薄后每股收益0.27美元，2021年同期GAAP净收入为2830万美元，摊薄后每股收益0.26美元 [32] - 2022年第二季度毛利率为20%，是剥离移动业务以来的最高水平，2021年同期为18% [34] - 2022年第二季度销售和营销费用为1690万美元，占净销售额的2.7%，2021年同期为1420万美元，占比2.5% [35] - 2022年第二季度G&A费用为3540万美元，占净销售额的5.7%，2021年同期为2860万美元，占比5% [35] - 2022年第二季度研发费用为500万美元，占收入的0.8%，2021年同期为410万美元，占比0.7% [35] - 2022年第二季度运营利润率为10.8%，是剥离移动业务以来的最高水平，2021年同期为9.7% [36] - 2022年第二季度利息费用为1020万美元，2021年同期为1050万美元 [36] - 2022年第二季度外汇影响为正680万美元 [36] - 2022年第二季度政府激励和利息收入增至760万美元，相当于每股收益0.06美元，2021年同期亏损70万美元，相当于每股收益0.01美元 [37] - 2022年第二季度有效税率为15%，税收费用为980万美元，上一年税率为8.7%，税收费用为380万美元 [37] - 2022年第二季度净收入为5530万美元，摊薄后每股收益0.54美元，2021年第二季度净收入为4000万美元，摊薄后每股收益0.36美元 [37] - 2022年第二季度调整后EBITDA为9690万美元，占收入的15.5%，2021年第二季度调整后EBITDA为7560万美元，占收入的13.3% [38] - 2022年第二季度折旧为2180万美元，净资本支出为2640万美元 [38] - 2022年第二季度运营现金流为7930万美元，占收入的12.7%，超过10%的目标，自由现金流为5290万美元，占收入的8.5% [38] - 2022年第二季度末现金及现金等价物为2.665亿美元，净债务与过去12个月EBITDA的比率为2.2，略高于2.0的目标 [39] - 预计2022年第三季度总收入在6.55亿美元至6.95亿美元之间，非GAAP收益在摊薄后每股0.41美元至0.47美元之间 [41] - 预计2022年第三季度SG&A费用约占收入的8.5%，研发费用约占1.1%，利息费用约为1020万美元，有效税率在13%至17%之间 [42] - 预计2022年第三季度无形资产摊销约为1170万美元，基于股票的补偿费用约为550万美元，非现金利息费用约为50万美元，折旧费用约为2450万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度先进技术和工程产品业务约占收入的33%，2021年同期约为31%，第一季度为33% [25] - 2022年第二季度亚太地区产能利用率为88%，2021年同期为88%，第一季度为85% [26] - 2022年第二季度北美地区整体产能利用率为42%，2021年同期为49%，第一季度为46% [26] - 2022年第二季度前五大客户贡献了30%的总销售额，第一季度为33%，本季度有一个客户销售额占比超过10% [26] - 2022年第二季度末90天积压订单（不包括Telephonics）为6.357亿美元，2021年第二季度末为5.531亿美元，第一季度末为6.053亿美元，包含Telephonics后为7.037亿美元，截至7月4日的三个月订单出货比为0.89 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第二季度航空航天和国防终端市场占总销售额的30%，2021年第二季度为33%，2022年第一季度为30%，该市场表现好于预期，A&D项目积压订单（不包括Telephonics）为7.37亿美元，去年为6.71亿美元，包含Telephonics后为10.4亿美元，预计第三季度该市场销售额约占总销售额的39% [17][19] - 2022年第二季度医疗、工业、仪器仪表终端市场贡献了21%的总销售额，2021年同期为19%，2022年第一季度为21%，该市场同比增长27%，连续第五个季度收入超过1亿美元，预计第三季度该市场收入占比为17%，由于今年以来该市场表现强劲，预计将高于2% - 4%的长期第三方预测 [20][21] - 2022年第二季度汽车销售额占总销售额的18%，2021年同期为18%，2022年第一季度为20%，同比增长8.6%，连续第三个季度超过1亿美元，预计第三季度汽车PCB业务将占总销售额的16% [22] - 2022年第二季度数据中心计算终端市场销售额占总销售额的17%，2021年第二季度为14%，2022年第一季度为16%，同比增长29%，预计第三季度该市场收入约占15% [23] - 2022年第二季度网络、通信业务占收入的14%，2021年第二季度为15%，2022年第一季度为13%，预计第三季度该市场收入占比为13% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行业务转型，减少业务的周期性并实现差异化，第二季度末完成了对Telephonics的收购，未来航空航天和国防终端市场收入占比约为40%，超50%的A&D收入将来自工程和集成电子产品，该交易将立即增厚每股收益 [12][14] - 4月28日在马来西亚槟城破土动工建设一座新的先进自动化PCB制造工厂，以应对客户对供应链弹性和区域多元化的担忧，满足商业市场客户对先进多层PCB的采购需求 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链和劳动力环境挑战以及新冠疫情的持续影响，公司第二季度仍实现了出色业绩，收入和非GAAP每股收益高于指引上限，商业市场推动了同比增长 [8] - 第二季度利润率显著提升，过去一年面临的成本逆风转为顺风，包括全球产品组合改善、有利的外汇汇率、较低的金属价格和北美生产率提高，以及快速周转业务的强劲增长 [9] - 此前在北美进行的薪酬调整提高了公司吸引和留住人才的能力，尽管特定地区劳动力市场仍然紧张，预计价格上涨将在今年剩余时间对利润率产生积极影响，第二季度实现的高利润率快速周转业务预计在第三季度将恢复正常，这将在环比基础上抵消价格上涨带来的利润率改善，但利润率预计同比仍将上升 [10] - 公司密切关注全球经济对商业业务的影响，目前特定客户专注于管理库存以匹配预期的半导体芯片交付，影响较小，积压订单仍然强劲，若商业市场条件疲软，航空航天和国防市场将为商业业务提供强大的反周期因素 [28] 其他重要信息 - 公司发布了首份企业社会责任报告（CSR），可在公司网站的可持续发展页面查看 [11] - 公司将参加8月8日的Needham虚拟工业技术、机器人和清洁技术1对1会议、8月10日的Jefferies工业会议以及8月30日的Jefferies半导体、IT硬件和通信基础设施峰会 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 汽车市场季度环比下降原因、快速周转业务占销售额的百分比及业务变化原因 - 汽车市场环比预计下降约6%，但同比预计增长约6%，部分原因是汽车客户的夏季停产，特别是影响欧洲市场，以及欧洲的库存拉动计划，同时也受到半导体短缺的影响，客户调整库存水平等待芯片到货 [47] - 快速周转业务主要在北美，亚太地区也有一些，与客户新产品开发的原型制作支持等活动相关，传统上全球占比约为9%，2021年较为平淡，最近几个季度表现强劲，部分与原型制作活动有关，部分与交货期有关，随着交货期缩短和市场趋于平稳，以及夏季原型制作活动减少，预计第三季度将恢复正常 [48][50][51] 问题2: 考虑到运营费用，毛利率仍高于18%，Telephonics收购是否有成本协同效应影响毛利率或运营费用 - 公司初步确定到2024年底可通过效率提升实现1200万美元的协同效应，主要影响商品成本，包括材料和基础设施，运营费用也会受到影响，预计实施协同效应后，Telephonics的利润率将高于公司原有利润率 [53] 问题3: 公司在半导体供应问题上表现优于其他公司的原因 - 公司团队响应能力强，销售团队与客户沟通了解需求，运营团队及时响应客户需求，北美地区人力资源和运营部门在劳动力环境挑战下仍能为关键设施配备人员，提高了生产率，公司供应链团队在芯片交付安排方面表现出色，Telephonics业务在半导体方面的暴露相对较大，但整体芯片组数量并非压倒性的 [58][59][60] 问题4: 汽车市场的设计赢单情况以及参与早期工程和设计工作的展望 - 汽车市场设计赢单有所下降，今年赢得了约13个设计项目，总价值约6000万美元，去年约为1.22亿美元，可能是由于客户等待自身产品建设计划明确，预计今年剩余时间机会将显著增加 [61][62] - 汽车市场OEM在设计和流程中的参与度不断提高，公司与OEM工程部门的合作加深，特别是在RF和ADAS系统方面，Anaren带来的RF专业知识和模块解决方案有助于深化与Tier 1和OEM的工程合作，公司与电动汽车公司的合作也在增加 [62][63] 问题5: 快速周转业务对第二季度毛利率的提升幅度 - 快速周转业务对毛利率有显著提升，相当于价格上涨，第二季度的增量活动超出预期，推动了毛利率的提升，本季度毛利率提升的因素包括收入相关项目，如销量、组合、定价和溢价，且定价和溢价因素的影响大于销量，这些因素抵消了过去几个季度的材料和劳动力成本增加 [67] 问题6: PCB订单出货比低于1的解读以及需求变化迹象 - 订单出货比低于1的主要原因是商业业务的交货期缩短，客户可以推迟订单；其次，计算和网络领域的个别客户因半导体问题调整库存；第三，航空航天和国防业务的订单转移到了第三季度，预计第三季度订单将强劲 [68][69][70] 问题7: 马来西亚工厂产能和生产爬坡对毛利率的影响 - 今年对毛利率影响可忽略不计，明年开始增加基础设施成本、引入领导人员和员工时会产生拖累，预计到2024年底或2025年初达到正常运营利润率，因为需要招聘和培训人员才能开始生产产品，但客户的长期协议为销售、收入和产品组合提供了保障，有助于缩短爬坡时间 [75][76][80] 问题8: CHIPS法案对公司业务的直接影响 - 公司支持CHIPS法案，该法案虽对公司无直接重大资金影响，但有助于公司的半导体客户，公司有测试和烧入板生产业务，预计会带来需求方面的有趣发展，此外，法案中25亿美元用于微电子领域，公司在锡拉丘兹有约5000万美元/年的微电子业务，公司将与客户合作，考虑微电子和先进印刷电路板技术的基础设施需求 [82][83]