财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为5.674亿美元，较2020年第二季度的5.703亿美元略有下降，排除关闭两个EMF设施的影响，持续经营业务收入同比增长3.4% [34] - 2021年第二季度GAAP运营收入为4090万美元，2020年第二季度持续经营业务的GAAP运营收入为2300万美元；2021年第二季度GAAP净收入为2830万美元，即摊薄后每股0.26美元，2020年第二季度持续经营业务净收入为930万美元，即摊薄后每股0.09美元 [35] - 第二季度毛利率为18%，2020年第二季度为18.4%，同比下降主要因中国工厂人民币兑美元升值以及北美部分工厂生产效率低下 [36] - 第二季度销售和营销费用为1420万美元，占净销售额的2.5%，去年同期为1570万美元，占比2.7%；第二季度G&A费用为2860万美元，占净销售额的5%，去年同期为3040万美元，占比5.3% [37] - 第二季度研发费用为410万美元，占收入的0.7%，去年同期为520万美元，占比0.9%；第二季度运营利润率为9.7%，去年同期为9.4% [38] - 第二季度利息费用为1050万美元，低于去年同期的1500万美元，因偿还4亿美元定期贷款和2.5亿美元可转换债券，以及第一季度债务再融资后利息费用降低 [38] - 第二季度外汇影响为负180万美元；政府激励和利息收入降至负70万美元，约合每股收益负0.01美元，去年第二季度为收益20万美元 [39] - 第二季度有效税率为8.7%；第二季度净收入为4000万美元，即摊薄后每股0.36美元，2020年第二季度净收入为3300万美元，即摊薄后每股0.31美元 [40] - 第二季度调整后EBITDA为7560万美元，占净销售额的13.3%，2020年第二季度调整后EBITDA为7680万美元，占净销售额的13.5% [40] - 第二季度折旧为2120万美元，净资本支出为2270万美元；第二季度经营现金流为5690万美元，占收入的10% [41] - 2021年第二季度末现金及现金等价物为5.583亿美元，净债务与过去12个月EBITDA之比为1.4倍 [41] - 预计2021年第三季度总收入在5.3亿美元至5.7亿美元之间，非GAAP收益在摊薄后每股0.31美元至0.37美元之间，基于约1.09亿股的摊薄股份数 [44] - 预计第三季度SG&A费用约占收入的8.2%，研发费用约占收入的0.9%，利息费用约为1000万美元，有效税率为10% [45] - 预计第三季度无形资产摊销约为970万美元，股票薪酬费用约为500万美元，非现金利息费用约为50万美元，折旧费用约为2100万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进技术业务（包括HDI、刚挠结合板和RF子系统及组件）第二季度约占收入的31%，去年同期约为28%，第一季度为31% [28] - 亚太地区第二季度产能利用率为88%，去年同期为70%，第一季度为80%；北美整体产能利用率第二季度为49%，去年同期为63%，第一季度为55% [29] - 2021年第二季度前五大客户贡献了29%的总销售额，第一季度为33%，该季度没有客户占比超过10% [29] - 第二季度末90天积压订单（可能被取消）为5.531亿美元，去年第二季度末为4.366亿美元，第一季度末为5.405亿美元；PCB订单出货比在截至6月28日的三个月为1.26 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天和国防市场第二季度占总销售额的33%，2020年第二季度为34%，2021年第一季度为36%；AMD项目积压订单为6.71亿美元，去年为6.47亿美元；预计第三季度该市场销售约占总销售的33% [20][21][22] - 医疗工业仪器市场第二季度贡献了19%的总销售额，去年同期为21%，2021年第一季度为17%；该市场季度运行率超过1亿美元，表现好于预期；预计第三季度该市场收入占比为18% [23] - 汽车销售在2021年第二季度占总销售额的18%，去年同期为11%，2021年第一季度为17%；同比增长近80%，连续增长超预期，季度运行率超1亿美元，为2018年以来首次；预计第三季度汽车销售占总销售的19% [24] - 网络通信第二季度占收入的15%，2020年第二季度为19%，2021年第一季度为15%；预计第三季度该市场收入占比为15% [26] - 数据中心计算市场第二季度占总销售额的14%，2020年第二季度为13%，2021年第一季度为14%；同比增长15%，主要因数据中心客户增长；预计第三季度该市场收入约占14% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正进行业务转型，减少业务周期性，增强差异化，以实现更稳定增长、强劲现金流和利润率提升 [11] - 去年出售移动业务后，公司凭借强大技术和广泛的长周期终端市场布局，能产生更稳定现金流 [12] - 公司战略包括通过内部发展和收购增加与现有业务互补的能力和产品，目前资产负债表状况良好，可支持进一步收购和有机投资 [13] - 公司将继续推进Anaren业务的收入协同，拓展RF组件产品目录和新市场，同时关注在RF组件、航空航天和国防工程能力以及商业业务布局方面的并购机会 [84][85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链限制、通胀挑战和外汇逆风，公司第二季度收入和非GAAP每股收益仍超指引上限，各商业终端市场表现均好于指引，汽车和数据中心计算市场带动同比增长 [8] - 公司积极应对原材料供应限制和成本上升，采取供应商多元化、运营效率提升和报价调整等措施，但第三和第四季度商品销售成本受影响程度将更大 [9][10] - 美国疫苗接种使新冠病例减少，公司员工感染情况也有所改善，但全球部分地区疫苗接种率低，德尔塔变种导致病例增加，公司密切关注其对供需的影响 [16] - 美国快速重新开放和夏季假期使公司在北美吸引和留住劳动力面临挑战，导致成本上升和生产效率低下 [18] - 公司认为运营利润率12% - 14%的目标仍然合理，关键在于提高亚洲产能利用率和发展航空航天与国防业务，特别是RF组件和子组件业务，但原材料通胀和劳动力紧张带来的挑战是暂时的 [49] 其他重要信息 - 公司将参加8月3日的Jefferies工业会议、8月9日的Needham工业技术会议和8月31日的Jefferies IT硬件通信基础设施会议 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否仍认为运营利润率12% - 14%是合理目标，以及实现该目标的时间框架 - 公司仍相信该目标合理，关键在于提高亚洲产能利用率和发展航空航天与国防业务的RF组件和子组件部分，但原材料通胀和劳动力紧张带来的挑战暂时影响了目标实现，这些挑战预计会在几个季度内得到缓解 [49][50][51] 问题2: 为何公司业务未像其他组件供应商那样，出现供应商和买家都愿意接受更高价格的情况 - 公司约40% - 50%的商业业务和50%的航空航天与国防业务为现货或非合同业务，或合同有价格调整条款，可及时应对成本增加；其余合同业务需谈判，公司已能缓解约75%的成本增加，同时也注重提高运营效率 [54][55][57] 问题3: 波兰业务出现在哪些市场领域，驱动因素是什么，是否异常 - 主要出现在数据中心计算市场，网络市场也有一点；从Q2和Q3的情况看，这并非异常现象，Q2北美生产天数增加和亚太地区高利用率使产品供应增加，Q3因北美假期生产输出会降低 [63][64][66] 问题4: 能否量化波兰业务规模，以及是否担心北美利用率 - 可参考Q3与Q2的终端市场预测，数据中心、网络和电信、A&D、MII等市场有不同程度下降；北美利用率下降是因为新增了两条电镀线，这代表公司未来应对市场需求的能力提升，后续需解决人员配置问题 [67][68][69] 问题5: 劳动力和材料成本上升的情况何时稳定，12月季度是否会有进展 - 成本增加已在供应链和库存中传导，公司在努力与客户协商定价；Q2在部分业务上较好地缓解了通胀影响，Q3成本持续上升，工作难度加大，但Q4情况会更好，不过仍受供应商价格变动影响 [76][77][79] 问题6: 覆铜层压板占商品销售成本的百分比 - 覆铜层压板是公司最大的材料成本，约占商品销售成本的14.5%，铜相关材料和贵金属总计约占20% [82] 问题7: 公司对并购机会的看法 - 并购是公司核心战略，将继续推进Anaren业务的协同发展；公司关注在RF组件、航空航天和国防工程能力以及商业业务布局方面的并购机会，但需满足战略和财务标准，目前市场估值倍数较高，未来会有所调整 [84][86][87] 问题8: 汽车业务的设计赢单、传统与非传统业务组合情况，以及2021年设计赢单现状和未来展望 - 本季度赢得约47个新汽车设计赢单，终身项目价值约1.21亿美元，非传统业务占比较大；汽车产品组合相对稳定，非传统业务约占26%，公司将继续提升先进技术含量；汽车业务收入达到2018年水平，欧洲市场需求增长 [91][92] 问题9: 先进技术占收入的百分比，以及i3知识产权和资产的重要性 - 先进技术占总收入的百分比仍较小；公司先进技术中心的能力与航空航天和国防客户的技术路线图契合，目前支持约25微米的线路和间距，未来五年有望进一步提升 [93][94][95] 问题10: 9月参加伦敦国防展会对业务发展的影响 - 面对面交流更有利于业务发展，能让公司更好地与客户互动，激发创新，参与展会有助于公司与客户在设计过程中更紧密合作 [96] 问题11: 本季度通胀、劳动力和外汇影响的量化情况，以及Q3指引中点暗示毛利率将环比上升的原因 - 第二季度公司缓解了通胀带来的逆风影响，第三季度成本压力更大，会影响指引；Q3毛利率可能稳定或略有下降，运营利润率会受影响，主要因通胀压力导致成本增加与缓解措施之间存在差距 [101][102] 问题12: 美国利用率的目标率是多少 - 由于北美业务多为快速周转、高混合低产量，利用率不是盈利能力的良好指标；公司认为利用率达到60%时经营状况良好，若接近70%则需大幅调整；公司希望随着设备投入和劳动力供应改善，利用率能提升至50%以上并接近60% [103]