财务数据和关键指标变化 - 2021年全年实现调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）5000万美元，营收3.88亿美元，调整后EBITDA利润率近13%，过去两年实现正自由现金流，总债务显著减少 [7] - 第四季度营收1.13亿美元，环比增长19%，同比增长50%，调整后EBITDA超1300万美元，自由现金流740万美元，再次减少定期贷款1300万美元，过去两年共减少6850万美元 [8][9] - 第四季度调整后每股收益盈亏平衡，上年同期每股亏损0.03美元，持续经营业务亏损70.3万美元，较上年同期的710万美元大幅改善 [19] - 全年调整后自由现金流930万美元，12月底营运资金8170万美元，较2020年末变化690万美元 [22] - 12月底总债务1.52亿美元，较2019年第三季度的2.22亿美元高位下降，净债务1.2亿美元，净债务比率降至2.7倍，为2020年第三季度以来最低 [23] - 第四季度末流动性6800万美元，无限制现金3200万美元，信贷安排可用额度3600万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 水与返排服务业务 - 第四季度营收5300万美元，环比增长14%，同比增长70%，较疫情前2020年第一季度仅下降7%，调整后EBITDA利润率提高200个基点至12.9%，为2019年第三季度以来最佳 [9] - 2021年获得24个新的Sandstorm客户，其中11个在第四季度获得，阿根廷业务表现亮眼，还获得两个重要早期生产设施项目，将于2022年第二季度开始产生积极影响 [10] 完井液与产品业务 - 第四季度营收环比增长23%，同比增长36%，东半球能源服务营收较第三季度翻番，调整后EBITDA环比增长14%，利润率达20.4%，连续11个季度调整后EBITDA利润率超20% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全球活跃钻井船钻机数量较2014 - 2015年峰值下降58%，当前油气价格下深水市场增长潜力大 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用水性化学核心竞争力和美国制造能力，与Eos Energy合作供应高纯度溴化锌PureFlow，支持其锌水电池制造，还推进阿肯色州盐水租赁和锂、溴资源勘探开发 [15][16] - 投资500万美元与CarbonFree签订联合知识产权协议，参与其二氧化碳捕获和矿化技术商业化的股权增值机会，共同开展氯化钙供应计划 [17] - 公司在水与返排服务业务通过市场份额增长、定价改善、自动化技术提高效率等提升竞争力，完井液与产品业务受益于墨西哥湾和国际深水项目以及化学销售增长 [10][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情、通胀、极端天气等挑战，公司仍实现积极现金流和良好业绩，业务模式展现出韧性，随着行业复苏，公司资产负债表改善，有望在油气行业和能源转型市场取得更好发展 [6][7] - 对水与返排服务业务2022年超越15%调整后EBITDA利润率目标持乐观态度，完井液与产品业务预计2022年第一季度实现两位数增长，全年深水市场有复苏迹象 [11][13] - 低碳能源业务进展迅速，预计新兴业务未来几年将显著增长 [27] 其他重要信息 - 公司预计2022年3月从保险承销商处获得375万美元现金赔偿，用于弥补去年墨西哥湾一处物业的飓风损失 [25] - 公司与美国能源部进行了三次有前景的虚拟会议，正在申请贷款和赠款，以推进锂电池存储和碳捕获项目 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Eos的合作在2023年可能为公司带来的营收情况 - 公司不评论Eos的共识或营收预期，但认为若Eos营收增长，公司PureFlow销售增长将与之成比例，且公司产品是Eos成本的重要组成部分 [30][31] 问题2: 完井液业务营收增长但利润率下滑的原因及未来趋势 - 第四季度利润率下滑主要因能源、原材料和物流成本通胀，定价调整滞后，预计第一季度利润率将改善，后续需观察通胀走势 [32][33] 问题3: 水业务是否与美国陆地市场情况相似，以及增量EBITDA利润率预期 - 公司在定价、Sandstorm技术和拉丁美洲业务拓展方面取得进展，有望实现水业务15%的利润率目标 [38] 问题4: 第一季度完井液业务是否有两位数增长 - 是的，第一季度较第四季度将实现两位数增长，第二季度欧洲营收将进一步增长1500万美元 [39] 问题5: 资本支出计划及扩大产能的投入情况 - 水管理和返排业务的新增投入主要与Sandstorm和早期生产设施（EPS）相关，北美其他项目目标回收期为18个月或更短 [41] 问题6: 公司在北美锂业务的市场份额情况 - Sandstorm在生产测试和砂管理市场份额可能低于10%，但增长迅速，整体水与返排服务业务在二叠纪盆地市场份额排名靠前，在北美整体排名第二 [43] 问题7: 从采出水中提取矿物质的具体情况 - 美国寻求关键矿物质安全供应，公司与运营商和中游公司合作分析采出水矿物质商业性，认为这将形成新市场 [46] 问题8: CS Neptune在北海2023年的销售前景及客户沟通情况 - 墨西哥湾和北海的Neptune市场不同，北海项目更具机会性，墨西哥湾项目时间跨度长、财务影响大 [49] 问题9: CS Neptune的供应来源 - 核心产品在阿肯色州韦斯特孟菲斯工厂生产，可在北海阿伯丁或其他离岸基地进行调整 [50] 问题10: 完井液业务第二季度EBITDA是否会因欧洲季节性和CS Neptune项目大幅增长 - 是的 [52] 问题11: 全年EBITDA共识8000万美元是否合理 - 油田服务行业整体难以进行远期预测，公司第一、二季度营收有望实现环比改善，超出此阶段的预测具有不确定性 [53] 问题12: 水业务中美国陆地业务的占比情况 - 目前美国业务占主导，但随着阿根廷业务发展，下半年阿根廷业务将更重要 [56]