财务数据和关键指标变化 - 2018年全年净收入1370万美元，为公司历史最佳，第四季度净收入340万美元，略低于第三季度，主要因非利息支出增加 [7] - 2018年全年基本每股收益0.62美元，摊薄后每股收益0.61美元，平均资产回报率1.01%，平均股权回报率10.59%；第四季度基本和摊薄后每股收益均为0.15美元，年化资产回报率0.98%，年化股权回报率10.01% [12] - 净利息收入方面，环比增加11.3万美元，贷款（不含PCI贷款）利息收入环比增加27.6万美元，增幅2.3% [13] - 2018年全年净利息收入4720万美元，较2017年增加310万美元，增幅7%；生息资产收益率4.71%，高于2017年的4.54%；贷款利息和费用4630万美元，较2017年增加600万美元，增幅14.9% [18] - 证券收入环比增加5.2万美元，第四季度税收等效收益率提高10个基点至3.31%；2018年证券收入较2017年增加33.6万美元，增幅4.7%，但税收等效基础上减少32.6万美元 [16][19] - 利息支出环比增加25.1万美元，增幅7.9%，但对更敏感的批发借款资金利息降低11万美元，降幅23.7%；2018年利息支出1210万美元，较2017年增加290万美元，增幅31% [16][20] - 计息存款成本从2018年第三季度的1.10%升至第四季度的1.22%，资金成本从第三季度的1.18%升至第四季度的1.27%；净利息收益率从第三季度的3.77%微升至第四季度的3.78% [17] - 2018年税收等效净利息收益率为3.76%，低于2017年的3.78%；净利息利差为3.58%，低于2017年的3.64% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，2018年非PCI贷款增长5170万美元，年化增长率5.5%，第四季度增长3130万美元，主要增长集中在商业房地产和可调利率商业及工业贷款 [10] - 存款业务方面，2018年非计息存款增长1210万美元，增幅约8%，计息核心存款增长5720万美元，增幅8.7%；联邦住房贷款银行预付款减少5940万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2018年公司专注于管理资产负债表的增长和结构，注重信贷质量和定价结构，同时致力于增加核心存款尤其是非计息存款，以减少对经纪资金的依赖 [6] - 2019年公司将继续管理资产负债表以应对多种经济和利率环境，重点关注信贷质量、低成本存款增长、流动性和资产定价组合，同时控制可控的非利息支出 [27][28] - 公司内部正在讨论普通股现金股息以及潜在的收购机会，以提高股东回报和有效利用资本 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临经济和利率环境的不确定性，但通过合理管理资产负债表，已构建了强大的资产负债表，能够适应利率上升或下降的环境 [27] - 预计2019年净利息收益率将保持稳定，但向高成本资金来源的转移可能会产生负面影响，而基准利率上升或长期利率上升则可能带来积极影响 [23] - 非利息收入预计将略有增加，非利息支出预计不会出现2018年那样的大幅增长，且由于2019年初有部门负责人退休，薪资和福利成本将降低 [24][25] 其他重要信息 - 2018年公司开设了两家新分行，分别位于马里兰州的Edgewater和弗吉尼亚州的Lynchburg [7] - 公司正在为几位即将退休的员工进行继任规划，因此短期内薪资支出有所增加 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年贷款增长是否仍维持中个位数的预期？ - 公司表示这是其目标 [32] 问题2: 上季度提到的一笔大额开发贷款是否有进展？ - 该项目需引入水和污水设施，道路建设已启动，但县政府尚未确定污水成本分摊方式；公司计划月底与县政府及相关土地所有者开会推动项目，预计今年能妥善解决 [34][35] 问题3: 请说明费用运行率、正常化时间以及正常化后的运行率情况？ - 若将过去四个季度的非利息支出平均，并按3%的增长率计算，2019年每季度非利息支出约为900万美元；其中折旧和摊销平均每季度55万美元；预计2019年团体保险成本不会像2018年那样大幅增长 [38] 问题4: 并购环境是否变化，相关对话是否增加，公司对并购的意愿以及市场预期与公司的差异？ - 2018年秋季公司有过一些良好的并购对话，但随着银行估值倍数变化，部分对话受到影响；公司认为一些合作伙伴会理解现状，将继续相关对话，对2019年进行并购更乐观；同时公司也在讨论现金股息以回报股东 [40][42] 问题5: 2019年税率是否仍为18%？ - 公司确认是 [43][44] 问题6: 本季度税率接近19%，明年是否会降低？ - 税率将在一定程度上取决于银行合格证券的整体水平，预计在18% - 19%之间波动 [46] 问题7: 考虑到股价回调，是否会进行股票回购？ - 公司认为回购能力有限，担心回购后无法应对大额股票交易，影响回购目标；公司希望投资者关注核心指标，相信股息能提升公司价值 [47] 问题8: 从业务情绪角度，公司优质客户对市场环境的看法如何？ - 年中商业房地产市场存在担忧情绪，部分投资者套现离场；目前市场有所反弹，仍有商业贷款机会；公司C&I团队新负责人经验丰富，市场人员配置已恢复，预计业务增长率为5% - 6% [48][50] 问题9: 2018年拨备为零，未来拨备费用情况如何？ - 公司预计2019年拨备约为100万美元，对应业务增长率为5.5% - 6% [52]