财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.296亿美元，同比增长9%，主要受Udemy Business业务强劲增长推动 [10][34] - 毛利润7220万美元，同比增长4%，毛利率为55.7%，较去年同期下降约300个基点 [35] - 总运营费用7420万美元，占营收的57.2%，去年同期为54.2% [37] - 本季度净亏损170万美元，占营收的1.3%；调整后EBITDA为正160万美元，占营收的1.2% [38] - 自由现金流为负850万美元，去年同期为负2660万美元 [38] - 第四季度预计营收在1.3亿 - 1.34亿美元之间，调整后EBITDA亏损在2850万 - 2450万美元之间，调整后EBITDA利润率为负22%至负18.3% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 消费者营收7920万美元，同比下降13%，本季度约有130万月活跃买家，同比下降6% [39] - 消费者毛利润4200万美元，占消费者营收的53% [40] Udemy Business业务 - 营收5040万美元，同比增长84%，季度末拥有超9500个客户，同比增长42% [40] - 净美元留存率为118%，期末ARR为2.074亿美元，同比增长80% [41] - 毛利润3290万美元，占Udemy Business营收的65.4%，毛利率同比略有下降 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美以外市场增长超过北美市场，国际客户和学习者贡献了超60%的营收 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续创新平台，开发新的沉浸式学习产品，如推出Udemy Business Pro，收购CorpU以开展基于群组的领导力培训 [20] - 全球分销是战略重点，与韩国、中国和撒哈拉以南非洲的公司建立战略合作伙伴关系，扩大全球影响力 [21] - 公司认为其市场机会超2000亿美元，在线学习市场需求大，公司的市场模式具有优势，能快速开发和更新内容，满足学习者需求 [18] - 企业业务的竞争对手包括Skill Soft、LinkedIn Learning、Plural Sight和Coursera等，但公司的市场模式、全球覆盖和内容开发速度是优势 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着世界向技能型经济转变，公司有巨大机会支持组织和个人，将谨慎投资以推动增长，同时改善单位经济效益和EBITDA利润率 [42] - 消费者业务虽面临与去年的艰难对比，但随着疫情影响减弱，业务有望稳定并实现适度增长，消费者订阅和沉浸式学习能力将是未来增长的关键驱动力 [111][113] - Udemy Business业务预计将继续保持强劲增长，新客户和营收将持续增加 [41] 其他重要信息 - 公司创始人Eren Bali的故事体现了公司让教育和知识可及的承诺 [12] - 2020年公司向讲师支付了1.61亿美元，顶级讲师年收入超百万美元，公司认为对讲师的投资是差异化的关键 [27] - 公司在ESG风险评级中排名第一百分位，体现了公司对包容性和多样性的承诺 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费者订阅业务的进展和支持措施 - 目前处于测试和学习阶段，在约5个国家开展，占流量比例很小，找到合适模式后会扩大推广 [46][47] 问题2: 业务端销售资源的扩张和有效性 - 公司正在全球范围内扩大销售团队，目前约有400人，新员工较多，但老员工销售趋势良好 [48][49] 问题3: 消费者业务是否因高校入学压力增加而需求上升 - 美国高校入学率下降对公司是利好，公司处于技能型经济领域，可帮助人们提升技能和获得第一份工作 [52][53] 问题4: 外汇风险和套期保值情况 - 公司最大成本是内容成本，这是自然对冲，外汇对营收和利润有影响，但整体外汇风险不大 [54][55] 问题5: 第四季度消费者业务的参与度和季节性购买情况 - 第四季度是重要季度，公司进行了大量促销和营销活动，流量保持良好，同比2019年增长超50% [62][64] 问题6: Udemy Business业务的举措对净收入留存率的影响 - 沉浸式学习等举措处于早期阶段，客户反馈积极，有望提高净美元留存率和吸引新客户 [66][67] 问题7: Udemy Business业务的客户类型和季节性 - 客户类型广泛，包括小、中、大型企业，12月是业务落地的最大月份，市场需求良好 [72][74] 问题8: 全球合作伙伴关系的经济影响 - 部分合作模式与现有日本合作类似，经济影响不大，部分合作还处于早期阶段 [76][77] 问题9: 第四季度指导中支出增加的原因 - 增加了漏斗顶部和电视广告的投入，因上市增加了成本，同时加大了对全球销售团队和沉浸式学习的投资 [81][82] 问题10: 新客户初始部署范围的变化 - 初始销售规模逐渐增大，本季度首次实现超百万美元的业务落地 [83][84] 问题11: 大型企业业务的销售周期和扩张流程 - 销售周期为3 - 9个月，平均约9个月，扩张过程中销售和客户成功团队与企业高管合作，根据目标制定方案 [87] 问题12: 企业使用服务的切入点 - 通常从技术和HR两个方面切入，目前两者比例约为50 - 50 [88][89] 问题13: 与在线学习竞争对手的竞争情况 - 大型企业通常会使用多个内容提供商，公司与竞争对手并存，公司的市场模式、全球覆盖和内容开发速度是优势 [91][92] 问题14: 消费者端AI引擎的应用情况 - AI和机器学习在平台多个方面应用，包括定价、匹配、推荐等，算法不断测试和升级，在搜索和推荐领域效果良好 [95][96] 问题15: 选择拓展国家和语言的依据及内容建设方法 - 根据企业需求选择，与当地合作伙伴合作建设内容，如在韩国与Woongjin ThinkBig合作建设韩语课程 [98] 问题16: CorpU收购的整合和市场推广计划及第四季度贡献 - 计划从领导力培训扩展到其他领域，最终引入消费者市场，第四季度影响不大，将与其他业务一起销售 [101][103] 问题17: 国际扩张合作模式是否独家 - 合作是独家的，在韩国、中国和撒哈拉以南非洲的合作都是特定国家的独特合作 [104][105] 问题18: 吸引讲师的策略 - 由于平台规模和讲师收入，顶级讲师会主动加入，进入新国家时会与当地讲师合作建立内容 [108][109] 问题19: 消费者业务未来几年的增长预期和驱动因素 - 疫情加速了业务发展，目前业务正在稳定，未来增长将由消费者订阅和沉浸式学习能力驱动 [110][113]