财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收2.18亿美元，同比增长18%，推动2022财年总销售额超8亿美元，为多年来最佳销售表现 [7] - 第四季度EBITDA为1220万美元，符合预测 [9] - 2022财年调整后EBITDA为5500万美元，在4月预测范围内，但受宏观经济因素影响 [23] - 预计2023财年净销售额达8.55 - 8.85亿美元，较2022财年增长超5%；调整后EBITDA在4800 - 5700万美元；资本支出在3500 - 4000万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 REPREVE业务 - 第四季度发出2400万个预吊牌，但受中国封锁影响，该季度相关产品收入受冲击 [19] - 2022财年，REPREVE纤维占销售额36% [20] 各地区业务 - 美洲地区：营收增长28.7%，但因进口成本和通胀影响，毛利率下降，不过环比有所改善 [30][32] - 巴西地区：上季度营收增长近50%，预计2023财年第一季度毛利率将提升 [30][33] - 亚洲地区：受中国疫情封锁影响，销量受挑战，但可持续纱线需求使营收表现良好，年度营收首次超2亿美元，增长12% [31][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和中美洲地区，6月原生聚酯原料成本较3月上涨约20%，4 - 5月美国大包瓶价格达历史高位 [17][18] - 8月原材料成本开始下降 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行2月投资者日提出的战略，专注REPREVE业务发展、新技术应用、劳动力改善等，以实现2025年目标 [12] - 加强品牌合作，通过社交媒体合作、举办活动等提升REPREVE品牌知名度 [20][21][23] - 关注非服装领域增长机会，进行相关市场分析，以提高全球毛利率 [79][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售库存高企，消费者受通胀影响，服装销售放缓，影响公司北美业务量，短期内难以精确预测销量 [10][11] - 虽面临短期挑战，但对长期前景乐观，相信能实现2025年目标 [12][14][37][39] - 随着通胀缓解和定价调整，有望扩大整体利润率 [24] 其他重要信息 - 2022财年第四季度，公司变更业务报告板块，分为美洲、巴西和亚洲三个地理板块 [4] - 截至2022年7月1日，ABL循环信贷额度借款4130万美元，可用额度5100万美元 [34] - 2022财年花费920万美元回购16500股股票，当前回购计划剩余3890万美元额度 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年营收增长指引中隐含的价格和销量预期，以及各板块毛利率预期 - 亚洲业务受疫情封锁影响，供应链恢复需时间，美国业务因零售商库存回调，销量和营收放缓，但定价上调使营收有预期；巴西业务量和营收符合预期 [44][45] - 美洲地区上半年盈利困难，之后将恢复正常盈利水平；巴西业务开局良好；亚洲业务上半年受疫情影响，之后将缓解并增长，且利润率保持良好 [46][47] 问题2: 原材料价格下降对利润率的影响，以及大包瓶供应动态 - 6月聚酯主要原料价格飙升，现价格下降，公司已上调产品价格，预计第二季度及以后利润率可恢复正常，但需处理高价库存 [49] - 4 - 5月大包瓶价格高，现回归正常，公司低价采购，但仍需处理库存，若高价库存处理完，第二季度利润率将显著提升 [50] 问题3: 2023财年指引中55% - 65%税率的驱动因素，以及亚洲、巴西的有效税率 - 预计2023财年亚洲和巴西盈利能力增强，亚洲税率25%，巴西接近35%，美国盈利能力下降使无法利用税收属性，导致整体有效税率上升 [53] 问题4: 原材料价格波动对盈利能力的净影响 - 第四季度原材料价格波动前所未有的，公司销售团队积极调整价格，未来原材料价格下降时，公司能更好管理利润率，且会将部分好处返还给客户 [57][58] - REPREVE产品组合和销售流程改进有助于提高长期利润率 [59] 问题5: 中国封锁对业务的影响及趋势 - 主要影响销售端，因客户生产受阻和零售商库存调整导致订单减少，但因亚洲采用轻资产模式，利润率未受影响 [60] 问题6: 加州塑料回收法案对REPREVE原材料回收率和供应的影响 - 该法案及类似法案将促使社区增加瓶子收集量，长期来看对公司有利，但目前回收压力在西海岸，而公司在美国的收集模式主要在东海岸 [61][62] 问题7: 7 - 8月价格上涨情况，以及美国提高盈利能力的其他举措 - 7 - 8月价格调整是为赶上原材料价格上涨，8月价格已达合理水平，但仍需处理库存 [68] - 除原材料成本控制外，公司还通过谨慎采购、降低SG&A费用、减少库存、寻找销量机会和管理工时等举措提高盈利能力 [69] 问题8: 2023财年EBITDA指引中SG&A和毛利率的压力情况 - 该指引考虑了各板块不同情景，压力主要集中在制造、运营和销售价格方面，而非SG&A [70] 问题9: 巴西长期毛利率的合理假设 - 巴西业务正常利润率的毛利率在中高个位数到20%左右，目前业务已开始反弹，且EVO纹理设备将带来好处 [71][72] 问题10: 2023财年下半年利润率恢复正常的范围，以及与2025年目标利润率的差距和驱动因素 - 2023财年下半年正常毛利率在10% - 12%左右，长期目标利润率接近15%，REPREVE产品占比增加、EBO cooler技术应用和亚洲业务增长将推动利润率提升 [77][78] 问题11: 非服装领域增长计划的进展 - 本季度将完成相关分析，之后将深入挖掘汽车、包装、医疗、鞋类等领域及其他有潜力的市场机会，汽车行业电动化转型带来的可持续需求可能是近期可见的机会 [83]