财务数据和关键指标变化 - 2022年持续经营业务经常性EBITDA达36亿雷亚尔，较2021年增长39%，主要因Ultragaz和Ultracargo创纪录，Ipiranga业绩恢复 [6] - 2022年净利润18亿雷亚尔，较2021年增长108%，得益于业务经常性EBITDA增长和额外税收抵免，尽管财务费用增加 [6] - 董事会已批准自3月3日起支付1.1亿雷亚尔的基础股息，相当于每股0.10雷亚尔，加上去年8月支付的股权利息，2022年股息分配总额达5.6亿雷亚尔 [6] - 2022年持续经营业务投资总额18亿雷亚尔，较2021年增长12%，主要因Ipiranga运营服务站投资增加 [7] - 2022年运营现金生成20亿雷亚尔，低于2021年，因全年燃料价格上涨导致营运资金投资增加，尽管持续经营业务EBITDA增加 [7] - 2022年底净债务67亿雷亚尔，较9月减少7.6亿雷亚尔，主要因运营现金生成和第一季度燃料价格下降释放营运资金 [8] - 杠杆率从9月的1.9倍降至12月的1.7倍，若考虑Oxiteno和Extrafarma销售的11亿雷亚尔未决应收账款，第四季度杠杆率为1.4倍 [8] - 总债务平均成本从2020年的DI加1.5%降至2021年的DI加0.6%，再降至2022年的DI加0.2%，因过去两年对债务和金融投资组合进行了广泛审查 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 Ultragaz - 第一季度LPG销量同比增长4%，瓶装和散装分别增长4%和3%，2022年瓶装下降2%，散装增长3% [10] - 2022年第一季度SG&A较2021年第四季度增长33%，因人员、销售佣金、扩张和生产力项目及运费等费用增加 [11] - 第一季度经常性EBITDA达3.65亿雷亚尔，创纪录，较2021年第四季度增长65%，2022年达12亿雷亚尔，增长61%，主要因效率和生产力举措、更好的销售组合及通胀传导效应 [11] Ultracargo - 2022年第四季度平均装机容量95.5万立方米，同比增长4%，因Vila do Conde码头于2021年12月投入运营 [12] - 2022年第四季度净收入2.28亿雷亚尔，同比增长22%，2022年达8.67亿雷亚尔，同比增长22%，均因合同调整和销量增加 [12] - 综合成本和费用较2021年第一季度增长15%，主要受Vila do Conde码头成本影响，部分被过去12个月的生产力和效率提升抵消 [12] - 第四季度EBITDA达1.3亿雷亚尔，同比增长28%，2022年达5.1亿雷亚尔，增长29%，EBITDA利润率分别为57%和59%，均创年度纪录 [13] Ipiranga - 2022年第四季度销量较2021年第四季度增长7%，柴油和奥托循环均增长7%，2022年全年增长3%，柴油和奥托循环分别增长3%和2% [14] - 第四季度末有6771个服务站，较第三季度减少169个，新开87个，关闭256个，净效应为正，强化了服务站网络密度和标准战略 [14] - 第四季度末有1598家AMPM商店，同店销售额同比增长12% [15] - 第四季度SG&A下降16%，因第一季度实现6900万雷亚尔的信贷和准备金净效应，以及2021年第四季度一次性计提8800万雷亚尔的或有准备金 [15] - 第四季度其他经营成果为负1.1亿雷亚尔，2021年第四季度为正1500万雷亚尔，主要因碳税抵免成本增加和宪法临时税收抵免减少 [15] - 第四季度资产处置收入4100万雷亚尔，主要因出售13项房地产资产 [15] - 第四季度EBITDA达11亿雷亚尔，较2021年第四季度增长53%，经常性EBITDA为3.16亿雷亚尔，同比下降41%，因季度内利润率压力增大 [15] - 2022年经常性EBITDA达21亿雷亚尔，同比增长24%，因全年利润率提高和销量增加，部分被费用增加抵消 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年巴西经济增长约3%，支撑了柴油和散装LPG销量增长，推动了轻型车辆销售，增加了奥托循环销量 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了Oxiteno和Extrafarma的剥离，宣布收购Stella和NEOgás，标志着Ultragaz进入可再生电力、压缩天然气和生物质领域，扩大能源解决方案供应 [3] - Ipiranga继续推进盈利能力恢复路径，重点在于定价和与经销商合作，管理低潜力服务站遗产，提高服务站网络密度和标准 [3][14] - 公司持续进行管理层继任和更新过程，包括董事会的继任过程 [4] - 公司制定了2023年22亿雷亚尔的投资计划，高于过去五年每年的投资额，因有高回报的扩张机会 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年虽有波动和不确定性，但公司取得重要进展，Ultragaz和Ultracargo创纪录，Ipiranga盈利能力恢复 [3] - 预计当前季度Ultragaz和Ultracargo将延续良好经营表现，结果与2022年下半年相似，Ipiranga盈利能力将逐步改善至接近2022年水平 [11][13][16] 其他重要信息 - 本次财报电话会议同时进行网络直播，可通过Ultrapar网站和MZiQ平台访问，会议录音将保留七天 [1][2] - 公司披露的信息包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和假设影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司管理层变更及战略调整情况，以及Ultragaz EBITDA创新高是否可持续，Ipiranga业绩及与竞争对手的利润率情况 - 公司正在对管理层进行重大更新，目标是打造适应未来30年发展的公司，相关变更已基本完成且经过内部充分讨论和规划 [19][20] - Ultragaz盈利能力提升是运营卓越和商业策略的结果，公司不断向客户需求靠拢，特别是在企业客户领域，这种提升是可持续的 [22] - Ipiranga第四季度受价格倒挂、库存损失和市场动态等因素影响，利润率下降，但全年仍有积极进展，未来将继续改进物流和供应策略 [23][24][25] 问题2: Ipiranga利润率下降中库存损失和竞争因素的具体影响，以及未执行完资本支出计划的原因 - 利润率下降主要是价格下降、库存减少和市场动态超出预期导致，资本支出未完成可能是时间问题，不存在规划滞后情况 [28] 问题3: Ipiranga利润率是否完全结构化，供应过剩问题是否解决，库存何时降低，以及服务站网络清理进度 - Ultragaz盈利能力提升是结构性的，得益于运营计划、物流网络、销售渠道拓展和新的LPG用途，通胀传导也是积极因素 [31] - Ipiranga市场受影响程度低于第四季度，高库存将在第一季度缓解，服务站网络清理已完成70%，剩余部分将在2023年完成 [32] 问题4: 董事会主席人选，第一季度利润率驱动因素，Cofins和高利润率市场能否抵消库存影响，以及Ultragaz利润率提升来源 - 董事会主席将由董事会选举产生，首次会议将确定人选 [35] - 第一季度利润率假设基于Cofins的返还，Ultragaz利润率提升来自各业务板块，公司按吨衡量服务并可通过不同方式增加价值 [35] 问题5: Ipiranga年末供应商现金释放情况是否反复，高库存动态及服务站和便利店情况 - 年末库存增加和现金消耗是常见现象，高库存将在第一季度缓解，服务站网络清理可提高生产力，便利店也会随之受益 [39] 问题6: 公司发展进程速度，Ipiranga物流和供应支柱改进进度，资本杠杆是否有进一步降低空间及股息支付是否改善 - 公司发展是持续过程，物流方面未来三年仍有提升空间，整体流程有进展但与行业整合仍有不足，速度较为合适 [42] - 公司认为当前资本分配合理，未来Ipiranga发展将带来更多现金流，有望提高股息支付 [43] 问题7: Ipiranga 2022年品牌和服务站情况及2023年关闭计划，Ultragaz并购情况及影响，CEO未来两年主要目标 - 2023年Ipiranga计划与2022年相似，选择性投资高生产力业务，清理低生产力业务 [47] - Ultragaz本月开始相关业务，虽影响不大但属战略决策，目标是组织公司、准备更多投资，确保治理稳定，实现高于股息预期的回报 [48]