财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为8800万美元，即每股1.81美元；运营税前、拨备前收入为1.312亿美元，即每股2.70美元 [7] - 净利息收入环比增长3.9%，主要受平均贷款增加近10亿美元、积极的资产组合和利率上升的影响 [7] - 存款成本增加部分抵消了净利息收入的增长，计息存款的周期至今贝塔值为46%，总存款为27% [8][9] - 剔除薪资保护计划（PPP）和投资证券损益的市场相关影响，年初至今已实现4%的运营杠杆，预计全年将实现正运营杠杆 [11] - 第三季度净冲销率仅为平均贷款的0.02%，非应计贷款稳定在贷款的10个基点 [25] - 第三季度拨备为2200万美元，储备覆盖率为总贷款的0.93% [26] - 9月通过次级票据发行筹集了1.1亿美元资本，9月30日的总资本和杠杆比率分别为13.13%和8.66% [26][27] - 董事会批准将股息提高2.7%，至每股0.38美元，将于1月支付 [27] - 贷款收益率从第二季度的74个基点升至4.46%，周期至今贝塔值约为37% [35] - 总存款成本从上个季度的20个基点升至65个基点，周期至今贝塔值约为27% [36] - 净息差从第二季度扩大了16个基点 [36] - 本季度总手续费收入为1.287亿美元，剔除股权估值损益后的手续费收入为1.301亿美元，高于第二季度的1.156亿美元 [41][42] - 非利息支出环比增加，主要受递延薪酬费用变化、薪资和工资支出增加以及运营损失的影响，但部分被慈善捐款支出减少所抵消 [44][45] - 第三季度有效税率为19.1%，年初至今为18.8%，预计2022年全年约为18% - 20% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 私人财富业务 - 团队已超过2021年全年销售额，年初至今新增资产达8.74亿美元 [12] 机构银行业务 - 企业信托和托管服务的新业务量年初至今增长了16% [13] - 专业信托和公共融资业务在2022年迄今已完成110笔交易，有望超过2021年水平 [13] - 基金服务和机构托管资产受2022年股市估值影响，目前管理资产规模为3520亿美元，但团队年初至今新增了200多个托管账户，基金服务对信托收入的贡献同比增长了6.2% [13] 医疗保健服务业务 - 在美国健康储蓄账户（HSA）提供商中排名前十，预计11月中旬完成对Old National Bancorp的HSA业务收购，将增加4亿美元的高成本存款和约1亿美元的投资资产 [14] 贷款业务 - 本季度平均余额环比年化增长近22%，季度总贷款发放量为13亿美元 [15] - 商业房地产和建筑贷款在第三季度实现了20%的年化增长 [16] - 商业和工业（C&I）贷款平均余额环比年化增长27%，占本季度总增长的一半以上 [17] - 住宅抵押贷款平均余额较去年第三季度增长了23% [18] - 针对服务不足市场的首次购房者的首付援助计划年初至今已有超过1000份新申请，提供了160万美元的援助 [19] 存款业务 - 本季度平均总存款较第二季度下降了5.7%，主要受机构业务中活期存款账户（DDA）流出的影响，但与2021年第三季度相比，DDA余额增长了8.7% [20] - DDA余额占平均存款的42%，低于第二季度的45%和2021年第三季度的39% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至上周，领先经济指数（LEI）为 - 5.6%，较8月底的 - 5%进一步下降，历史上该指数六个月率降至 - 3%以下往往预示着衰退 [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于存款收集，包括推出存款计划和与现有客户合作，尤其关注商业银行业务和实践金融业务的存款增长 [22] - 优先为贷款业务提供资金，将高收益证券组合的现金流用于支持贷款增长机会 [32][34] - 预计第四季度各业务领域将继续保持强劲增长，同时密切关注经济衰退的早期预警信号 [20][31] - 公司在风险管理方面采取谨慎策略，以应对不同的经济环境 [31] - 公司将继续追求收购机会，以增加优质业务 [89] - 与其他信托和托管银行类似，公司在利率上升环境中面临存款成本增加的挑战，但公司的业务模式和资金组合使其在重新定价环境中与同行有所不同 [8][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几个月市场和经济前景发生了许多变化，美联储的大幅加息、创纪录的通胀、紧张的劳动力市场和地缘政治冲突增加了经济的不确定性 [28] - 借款人对2022年剩余时间总体持乐观态度，但对成本上升表示担忧，公司预计可能会经历短期衰退，但由于银行和消费者的资本状况较好，衰退的破坏性可能较小 [29][30] - 公司认为第四季度各业务领域仍有增长机会，预计贷款增长和资产收益率的提高将继续推动净利息收入增长 [20][24] - 公司将继续关注净利息收入增长，同时管理贷款与存款比率，目标是保持在75%以内 [39] 其他重要信息 - 公司的美联储账户、逆回购和现金余额进一步降至15亿美元，占平均盈利资产的4.3%，收益率为2.30% [32] - 证券投资组合在第三季度减少了3.04亿美元，收益率为1.96%，同时购买了5400万美元的证券，主要是担保贷款凭证（CLO），收益率为4.86%，预计未来12个月该组合将产生超过11亿美元的现金流 [33] - 2022年公司将证券重新分类至持有至到期（HTM）投资组合，以管理有形资本并减少利率上升对股权的影响，第三季度平均HTM余额为46亿美元（不包括长期持有的12亿美元收益债券） [35] - 10月，联邦存款保险公司（FDIC）宣布从2023年第一季度起将费率提高2个基点，预计将对公司产生约600万美元的税前影响 [46] - 第四季度费用将包括HSA存款收购的未确定按比例摊销影响，以及200万美元的慈善捐款和绩效激励应计调整 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：DDA水平是否会回到疫情前水平 - 公司认为近期DDA下降是由于高利率环境、客户追求更高收益以及通胀等因素导致的短期现象，在衰退或正常化环境中，DDA应保持在较高水平 [53][55] - 过去12个月公司通过PPP项目增加了许多新客户，特别是小企业客户，这些客户带来了DDA余额，因此预计此次利率周期峰值时DDA水平将高于上一周期 [54] 问题2：如何看待存款的周期贝塔值 - 公司认为应关注总存款的周期贝塔值，目前总存款贝塔值在30% - 32%左右，预计最终将与上一周期相似，约为50% - 52% [57] - 公司在资产端表现良好，超过50%的贷款将在12个月内重新定价，预计贷款资产贝塔值将继续保持较好水平 [59] 问题3：银行-owned life insurance（BOLI）相关费用是一次性的还是新的水平 - BOLI相关费用是季度性的，与递延薪酬管理有关，市场波动会导致费用或收入的变化，本季度对手续费收入的影响为200万美元，递延薪酬方面增加了约250万美元的费用 [62][63] 问题4：如何达到75%的贷款与存款比率目标 - 公司预计将继续增加存款，在当前市场环境中更加积极地竞争，同时保持贷款定价的纪律性，重点关注净利息收入增长和维持利差 [69] - 当美联储政策转向时，成本结构将恢复正常，这是短期问题，公司着眼于长期增长 [70] 问题5：未来一年到期的10亿美元债券是否应投入贷款业务 - 公司过去几个月未对债券现金流进行再投资，而是将其用于支持贷款增长，这是平衡资产负债表的策略，与上一周期类似 [72] 问题6：600万美元的FDIC费用是否为年度金额 - 是的，这是年度金额 [74] 问题7：HSA存款收购的9500万美元溢价如何影响无形资产和资本 - 公司仍在进行相关计算，目前难以给出具体数字，但费用将包括这部分，溢价将在商誉和可摊销无形资产之间进行分配 [75] 问题8：第三季度效率比率的改善是否可持续，如何管理未来费用 - 公司认为许多费用是可变的，与公司整体业绩相关，由于公司专注于第四季度和2023年的正运营杠杆，预计效率比率将进一步改善 [84] - 公司将在投资业务和招聘的同时，根据收入环境调整费用 [85] 问题9：如何考虑未来拨备情况 - 第三季度拨备主要来自贷款增长，未来拨备将受贷款增长和宏观经济环境统计数据的影响，预计第四季度贷款将保持强劲增长，宏观经济数据不太可能改善 [86][87] 问题10：近期次级债务融资是否支持更多并购活动 - 公司将继续积极寻求收购机会，希望在找到合适交易时增加优质业务 [89] 问题11：本季度费用中应剔除多少COLI影响以获得合理的运营费率 - 应剔除递延薪酬方面的250万美元、约400万美元的运营损失以及100万 - 200万美元的与旅行和营销活动相关的时间性费用，第三季度的运营费率约为2.23亿美元 [95][96] 问题12：本季度储备增加的原因是什么，储备中定性和定量部分如何区分 - 本季度贷款增长9900万美元，是储备增加的重要因素，每笔新贷款都需要一定比例的储备 [106][107] - 储备主要由定量因素驱动，包括损失历史、贷款滚动和宏观经济环境等，但也有一小部分可以根据公司对环境和资产负债表的评估进行定性调整 [108][109]