财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入7310万美元，每股收益1.52美元；税前预拨备收入9940万美元，环比增长10.2%，同比增长23.5% [13] - 总手续费收入1.13亿美元，环比减少750万美元，主要受市场相关调整和证券出售收益减少影响 [13] - 净利息收入1.844亿美元，环比增加620万美元，得益于工商业和商业房地产贷款的强劲增长以及可供出售金融资产组合的扩大 [27] - 总生息资产收益率环比下降10个基点至2.91%，净息差环比压缩6个基点 [28] - 费用环比下降5.1%或1050万美元，主要因递延薪酬费用减少800万美元 [38] - 第三季度税率为12.3%，预计2020年全年税率约为14% - 15% [38] - 平均存款环比增长5.9%，活期存款余额增长7.8% [39] - 总风险加权资本比率为14.17%，一级普通股权益比率为11.93%，杠杆比率为8.19%，有形普通股权益与资产比率为8.8% [39] - 季度末有形账面价值每股增至55.19美元，同比增长14.5%，而同行已公布数据的增幅为5.9% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信托和证券处理业务有积极趋势，银行卡手续费环比增长18.4%或240万美元，得益于卡消费交易量环比增长21%，但仍低于疫情前水平 [14][33] - 商业信贷购买量环比增长24%，但仍低于上年水平；公共部门支出因新财年预算大幅减少而下降 [34] - 投资银行手续费收入环比减少420万美元，主要因市政和公司债券交易量下降以及交易组合的市场估值调整 [35] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先使用资本进行有机增长，有机会在多个市场和贷款领域进行更深入渗透；在市场条件允许时，将继续寻找战略收购机会以促进增长 [11] - 公司注重长期管理，凭借强大的资本和流动性状况、审慎的风险管理历史和多元化的收入来源，在利率环境中提供缓冲，应对危机 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计大部分准备金增加可能已过去，投资组合状况良好，市场尚未出现明显恶化迹象，但选举、下一轮刺激措施和疫情持续时间等因素将影响经济和借款人 [10] - 预计第四季度费用收入将因对Tattooed Chef的投资市值调整而出现波动，基于近期交易水平，第四季度收益可能约为6800万 - 7000万美元 [36][37] - 预计净息差将在未来几个季度触底，公司将在低利率环境下专注于净利息收入增长 [65] - 公司认为经济不受总统人选影响，预计新年会有刺激措施；担心疫情恶化会给敏感行业信贷带来压力，但因保守的承销方式，不担心出现高于正常水平的损失 [75][76][77] 其他重要信息 - 公司完成首笔2亿美元的次级债务发行，以3.7%的固定利率引入二级资本，增强了资本实力并降低了总体资本成本 [11] - 公司董事会批准1月份股息增加3.2%；2021年春季是公司在纳斯达克上市50周年，自1971年上市以来已连续49年支付股息，自2002年以来连续19年增加年度股息，累计增幅近229% [12] - 公司小额商业投资公司UMB Capital Corporation于2019年对Ittella International投资700万美元，在其10月15日完成首次公开募股后获得Tattooed Chef 7%的股权 [24] - 公司准备在未来几天接受薪资保护计划（PPP）贷款的 forgiveness 申请 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2021年公司在费用方面的想法、可能的投资以及合理化的潜在来源 - 公司将继续专注于提高效率，通过数字化和技术应用寻找效率提升机会，根据绩效管理员工数量并审视实体布局，但未提供具体指导 [45] 问题2: 人员费用较高的原因以及该项目是否可作为预测增长的起点 - 人员费用受递延薪酬费用影响，本季度递延薪酬费用近400万美元，较上一季度减少约800万美元；排除该因素后，季节性重置和联邦保险捐助法（FICA）以及交易交易量会影响整体激励措施；第四季度的薪资和工资情况可作为2021年的起点 [46][47] 问题3: 第三季度PPP贷款费用情况、剩余费用以及2021年费用节奏 - 目前费用仅包括1%的普通融资费用和发起费用的摊销；第三季度净利息收入中未包含相关费用；第四季度影响可能很小，大部分费用可能在2021年确认 [48] 问题4: 第四季度税率情况以及政府税收政策变化对公司的影响 - 第四季度税率预计为14% - 15%，较高的税率取决于税前收入，投资Tattooed Chef可能带来7000万 - 7500万美元的收益，税前收入增加会使有效税率上升；若公司税率从21%提高到28%，有效税率预计将增加400个基点 [50][51] 问题5: 第三季度准备金增加的原因以及受影响的投资组合情况 - 准备金费用主要基于信贷表现，第三季度宏观建模相关的准备金费用较少；整体受批评的贷款略有下降，非应计贷款略有上升，但信贷规模总体下降；预计未来几个季度的冲销情况与目前预期一致，很少会迁移到可疑和损失类别 [57][58][59] 问题6: 净息差未来走势以及PPP贷款费用的影响 - 净息差压缩的主要原因是可供出售金融资产组合的再投资率低于到期利率以及生息资产组合的变化；PPP贷款的退出速度和过剩流动性是不确定因素；预计净息差将在未来几个季度触底，公司将专注于净利息收入增长 [62][63][65] 问题7: 基于非PPP贷款增长，能否认为净利息收入将继续增长 - 基于此前表述，净利息收入可能会继续增加 [71] 问题8: 展望2021年，公司更担心信贷风险还是更看好增长前景 - 公司在承销时始终考虑最坏情况，为下一次危机做准备；认为经济不受总统人选影响，预计新年会有刺激措施；担心疫情恶化会给敏感行业信贷带来压力，但因保守的承销方式，不担心出现高于正常水平的损失 [72][73][77]