财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净收入约9840万美元，同比下降1.2% [12] - 第一季度综合广播和数字运营收入约3450万美元，较2018年的3250万美元增长6.1% [20] - 综合调整后EBITDA为2900万美元，同比增长1.9% [20] - 第一季度利息支出约2220万美元，较2018年同期的1930万美元增加290万美元 [21] - 第一季度净亏损约670万美元，即每股亏损0.15美元，而2018年第一季度净亏损约2260万美元，即每股亏损0.48美元 [23] - 第一季度资本支出约70.7万美元，而2018年第一季度资本支出为91.4万美元 [23] - 为契约目的，预估过去12个月的EBITDA约为1.403亿美元，净高级杠杆率为4.80倍，总净债务约为9.023亿美元，总净杠杆率为6.39倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 广播业务 - 广播部门第一季度净收入下降7%，全国广告销售下降9.8%，主要是由于2018年第一季度有两笔非经常性全国广告活动，金额为180万美元；本地广告销售下降6.1%，而当地广告市场下降4.5% [12] - 广播业务运营费用下降1%，SG&A费用下降，其中约30万美元来自租赁会计变更 [18] Reach Media业务 - Reach Media第一季度净收入增长7%，调整后EBITDA同比增加约60万美元 [14] - Reach编程和技术费用下降5.2%，SG&A费用增长6.9%，公司SG&A费用下降3%，其中7.6万美元与租赁会计变更有关 [19] 数字业务 - 数字部门第一季度净收入下降8.7%，调整后EBITDA增加约90万美元，得益于重新调整的数字销售策略、成功的关键活动和持续的成本控制措施 [14] - 数字部门运营费用下降27.5%，即290万美元，其中150万美元为与2018年Mobildem收购相关的递延对价的非现金费用 [19] 有线电视业务 - 有线电视部门第一季度收入约4780万美元，增长3.5%，有线电视广告收入增长6.6%，有线电视附属收入增长0.8% [15] - 有线电视用户第一季度末为5650万，低于第四季度末的5770万 [16] - 有线电视费用同比下降2.6%，即70万美元，其中约40万美元为非现金费用 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 广播广告销售在服务和汽车这两个最大类别中有所增长，但其他类别均下降，电信下降约20%，零售下降约8% [13] - 广播电台第二季度目前预计将实现高个位数增长，4月份实现了两位数增长 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续致力于去杠杆化和偿还债务，新信贷安排旨在支持这一目标 [26] - 公司计划在TV One增加节目和营销投入，推出深夜脱口秀节目 [7] - 公司正在积极与多家运营商就CLEO的分销进行谈判，希望通过该免费服务与更多OTT平台达成合作 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度的业绩总体满意，尽管广播部门表现略逊于预期，但第二季度开局良好 [6] - 广播行业整体表现良好，公司广播业务在第二季度有望显著跑赢行业 [41] - 公司对MGM National Harbor的投资具有良好的信用前景，预计其EBITDA将继续增长 [27] 其他重要信息 - 公司因采用ASC 842租赁会计准则，运营费用减少约130万美元，利息费用相应增加 [10] - 公司遭受勒索软件攻击，导致约50万美元的一次性费用和类似金额的收入损失，部分损失将通过保险理赔弥补 [11] - 公司第一季度减少债务2180万美元，包括赎回剩余的9.25%债券、偿还Comcast票据、偿还新的高级无担保定期贷款和Term Loan B [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 2019财年预计偿还债务的金额是否有变化 - 公司仍预计偿还约4000万美元债务，但由于前后端贷款有超额现金流扫款机制，实际金额可能会有所变动，且债务偿还前期较多 [30] 问题: CLEO的运营情况及成本是否稳定 - CLEO目前在与多家运营商就分销进行积极谈判，已与Charter、Comcast和BI - LO达成合作，从节目制作角度目前基本收支平衡，但广告收入低于预期，公司将在控制成本的前提下，根据分销和广告收入情况进行投资 [31] 问题: CLEO未来是否会有评级 - 公司正在考虑通过机顶盒数据交易来获取某种衡量标准，但不确定何时能获得评级，TV One在拥有约3000万用户时才获得评级，公司预计CLEO在不久的将来能达到3000万用户 [33] 问题: CLEO目前的用户数量及年底预期 - CLEO目前约有850万用户，根据现有可见性和管道中的交易，年底用户数量预计在1200 - 1500万之间 [38] 问题: 今年是否能提供EBITDA指引 - 目前不能提供，因为TV One的节目投资和D.L. Hughley脱口秀的效果以及广播业务的政治收入情况存在不确定性，公司需要观察相关情况后再做判断，但公司认为在债务契约方面表现良好 [39] 问题: 2020年总统选举周期的政治收入何时开始以及与上一周期相比的情况 - 不确定政治收入何时开始，这取决于各州的初选时间和民主党候选人情况，过去2016年有第一季度和第二季度的相关活动收入，但具体情况因州和初选而异 [43] 问题: 租赁会计变更是否对EBITDA有130万美元的利好以及如何与去年进行同比比较 - 运营费用减少130万美元，相当于EBITDA的改善，但同时利息费用增加，这是一个现金流中性事件，后续季度可按此进行模型预测，该130万美元在广播、TV One、Reach和数字业务中的分配分别约为95万美元、20万美元、7万美元和7万美元 [49] 问题: 第一季度广播业务表现不佳的原因以及第二季度复苏的驱动因素 - 第一季度广播业务不佳不仅是因为T - Mobile，还包括与沃尔玛的合同到期、勒索软件攻击等因素；第二季度复苏得益于市场改善和主要市场的强劲评级表现，如亚特兰大、华盛顿特区、休斯顿和巴尔的摩等市场表现良好 [52] 问题: 勒索软件攻击对收入的影响 - 勒索软件攻击对收入的影响约为50 - 60万美元，主要是由于无法及时恢复流媒体、无法及时响应剩余订单和更改流量等原因导致失去了一些全国广告位 [56]