财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收超3.45亿美元，同比增长64%；全年营收近12亿美元，同比增长超70%，远超最新指引 [10] - 活跃会员超1.2万名，同比增长超30%，较2019年翻番 [10] - 实时航班航段同比增长65%，达超7.3万段 [10] - 第四季度预付套餐销售额超5亿美元，同比增长80%，第一季度该领先指标依然强劲；年末递延收入余额超9亿美元 [14] - 第四季度调整后贡献利润率降至1.3%，与第三季度电话会议预期基本一致 [58] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负4630万美元，全年为负8740万美元，均在最新指引范围内 [66] - 第四季度运营现金流为2.79亿美元，全年为1.26亿美元；全年资本支出（含资本化软件）为2800万美元，处于近期指引范围低端 [67][68] - 第四季度自由现金流为267亿美元，全年为9800万美元；年末现金及现金等价物为7.84亿美元，基本无负债 [74] 各条业务线数据和关键指标变化 会员业务 - 第四季度会员收入同比增长38%，全年增长27%；核心业务会员整体留存率约80%，购买预付套餐的核心业务会员留存率约90% [48] - 第四季度净新增会员665名，活跃会员同比增长31%；核心业务产品持续受客户欢迎，美国运通合作项目也取得成功 [49] 飞行业务 - 第四季度飞行收入同比增长66%，全年增长76%；实时航班航段第四季度同比增长63%，全年增长65% [51] - 第四季度每实时航班航段飞行收入为12428美元，同比略有上升 [53] 飞机管理业务 - 第四季度飞机管理收入同比增长69%，全年增长70%，受飞机所有者飞行量增加和会员包机使用量推动 [55] - 第四季度末管理约150架飞机，较上一季度略有下降；年末仍有15份待重组的遗留管理合同，低于第三季度末的20份 [55] 其他业务 - 其他收入占总收入比例较小，包括软件、固定基地运营、维护、飞机销售和特殊任务（包括国防）等业务收入 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 全年实时航班航段增长63%，大幅超过北美私人航空航段约45%的增长，凸显公司获取市场份额的能力 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 构建技术驱动的市场平台，利用机器学习和人工智能工具优化运营、自动化调度、提升客户体验、创造实时激励机制以填补可用飞机空位，使私人飞行更便捷，并拓展航空以外的业务 [8] - 收购Alante Air Charter增加12架飞机，扩充机队容量；招聘超150名新飞行员，并通过Air Crew 360计划改善飞行员招聘和留用情况 [15][32] - 推进MX360计划，目标是在年内招聘超100名维修技术人员，提高飞机可用性；增加零部件库存，缩短飞机恢复服务时间 [34] - 推出客户数据平台，提供统一的客户体验视图，用于提升客户体验和销售管理；开发定价系统，以驱动需求、提高机队利用率 [39][40] - 即将推出新版移动应用程序，具备众多新功能和增强功能，可自动化客户交互、降低成本、提升客户体验和需求转化率 [42] - 计划收购Air Partner，以实现全球扩张，预计该收购将在未来几周内完成，Air Partner将在第一年为公司贡献利润率和调整后EBITDA带来增值 [17] - 开始在高峰时段利用合作伙伴的垂直起降飞机（VTOL）执行短途飞行任务，作为最后一英里解决方案 [18] 行业竞争 - 私人航空行业传统上采用模拟和陈旧的方式优化供需，行业供应碎片化，在需求激增时暴露出局限性；公司通过构建技术驱动的市场平台，连接供需，具有竞争优势 [5] - 公司为保障现有客户服务水平，实施新会员飞行禁令，但提前解除限制，而多数竞争对手仍维持项目限制 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 行业面临前所未有的需求，同时劳动力供应和成本压力巨大，影响机队利用率和效率，导致运营成本增加 [58] - 受奥密克戎毒株影响，供应链出现零部件、维护和劳动力供应问题；冬季恶劣天气也对运营表现产生不利影响 [11][77] - 地缘政治事件导致燃油成本大幅上涨 [79] 未来前景 - 公司对未来充满信心，认为当前需求增长可预测，技术举措可提升供应、优化运营，有望实现长期有吸引力的回报 [20] - 预计2022年营收在13.5亿 - 14.2亿美元之间；第一季度营收预计为全年最低，但同比增长约15%，且各季度营收将逐季增长 [75][76][78] - 预计第一季度调整后贡献利润率较第四季度略有下降，随后全年逐步改善；第一季度调整后EBITDA预计在负5200万 - 负5700万美元之间，GAAP净亏损预计在1.05亿 - 1.15亿美元之间 [79] - 随着运营和技术进步以及定价改善，预计年末利润率将提高，为2023年及以后奠定良好基础；鉴于当前地缘政治和宏观经济不确定性，暂按季度提供调整后EBITDA和GAAP盈利指引 [81] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的财务指标多为非GAAP指标，GAAP与非GAAP财务指标的调节及非GAAP财务指标定义可在财报发布的财务表格和当日演示文稿附录中找到 [2][3] - 公司实施燃油附加费，自4月9日起，根据机舱等级每小时收取295 - 895美元，适用于预付套餐航班，以缓解燃油成本上涨影响 [60] - 公司近期启动重组计划，精简企业管理费用和其他成本，预计第一季度末削减成本的年度节省额超过1000万美元 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何平衡1P、2P和3P投资以找到业务最佳平衡点 - 市场环境下3P成本随需求增加而上升，公司更倾向将业务活动转移至1P或2P机队；长期来看，1P机队利润率目标超30%，2P和3P机队利润率目标在15% - 25%；目前2P机队盈利能力较强，1P机队因利用率未提升，改善利用率后将实现利润率扩张 [85] 问题2: 未来12个月及更长时间内，公司计划使用多少当前投资能力来加强1P机队 - 2022年资本支出预计约1.25亿美元，其中正常资本支出6000万美元，部分用于购买飞机；年末持有的待售飞机资产为1800万美元，预计将迅速增至5000 - 6000万美元 [88][89] 问题3: 飞行员留用情况较Q3末有何改善 - 公司推出Air Crew - 360计划，全面关注飞行员职业发展、福利和薪酬，是行业内首个为飞行员提供基于股票薪酬的公司；同时加大招聘力度，提高推荐奖金，在飞行员留用和招聘方面取得良好进展 [91] 问题4: 已招聘的150名飞行员以及预计Q1末招聘的200名飞行员何时能完全认证并开始驾驶King Air飞机 - 约一半飞行员已在接受认证培训，招聘自11月开始，整个认证过程需数月；预计这些飞行员在2022年Q2能够飞行 [92][94][95] 问题5: King Air飞机利用率在Q4下降，Q1情况如何，年底能达到什么水平 - 公司未提供具体利用率数据；影响利用率的因素包括飞机和飞行员状况、维护情况以及调度优化；随着飞行员数量增加和软件调度优化，利用率有望超过去年Q2水平 [96] 问题6: Q1调整后EBITDA的线下组成部分有哪些 - 包括4000万美元折旧、1000万美元与业绩股份相关费用、1500万美元基于股票的薪酬费用以及1000万美元重组成本和其他非现金项目，加回金额约5500万美元 [99] 问题7: 若第一季度实施燃油附加费，调整后EBITDA会是多少 - 燃油附加费4月9日起生效，将在第二季度抵消成本增加；2021年燃油约占燃气成本的50%，即1550亿美元；燃油价格每上涨10%，成本每年增加约1600万美元；当前燃油成本已上涨约50%，附加费将大幅抵消成本增加；3月燃油成本增加的增量影响约为300 - 400万美元 [103][104][105] 问题8: Air Partner在俄罗斯、乌克兰地区的业务情况如何，公司对欧洲扩张的看法是否改变 - Air Partner在俄罗斯的业务极少，不构成重大影响；该公司服务欧洲市场，与公司品牌具有协同效应；公司认为欧洲市场存在机会，Air Partner拥有优秀团队，公司现金状况良好，有能力进行扩张 [107]