财务数据和关键指标变化 - 第三季度租赁收入为22 8亿美元 同比增长22% 其中OER增长20 7% 主要驱动力是车队生产力增长13 5% [28] - 调整后EBITDA为12 3亿美元 同比增长14% 其中租赁业务贡献了2 19亿美元的增长 [32] - 调整后EPS为6 58美元 同比增长1 18美元 [37] - 第三季度自由现金流为12 5亿美元 净债务减少近1亿美元 [39] - 杠杆率为2 4倍 流动性保持在26亿美元以上 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通用租赁业务收入同比增长18% 所有地区均实现增长 [19] - 特种业务整体增长36% 同店租赁收入增长21% [19] - 特种业务已开设24个新地点 预计全年将完成30个新地点 [19] - 工业领域租赁收入普遍增长 制造业 化工 金属和采矿 娱乐等领域实现两位数增长 [20] - 建筑领域非住宅建筑增长18% 仓库和数据中心工作保持强劲 酒店和教育领域开始复苏 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场普遍增长 制造业 化工 金属和采矿 娱乐等领域实现两位数增长 [20] - 建筑市场非住宅建筑增长18% 仓库和数据中心工作保持强劲 酒店和教育领域开始复苏 [20][21] - 电力领域风能和太阳能项目在多个地区增加 电动汽车供应链工作也在增加 [21] - 项目多样性增加 包括赌场 高速公路 医院 军事基地等项目 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长 目标新启动和增值收购相结合 创造长期协同效应 [25] - 公司专注于控制成本 扩大利润率 同时利用规模优势推动增长 [24] - 公司继续推进企业社会责任 在环境可持续性和工作场所包容性方面取得进展 [23] - 公司预计行业需求强劲 车队生产力将继续提高 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第四季度和未来几年将继续保持增长势头 [10] - 客户需求广泛增长 行业需求强劲 车队生产力将继续提高 [9][16] - 管理层预计2022年利润率将上升 流动率将回到50% - 60%的正常范围 [51] - 管理层对特种业务的增长潜力持乐观态度 预计将继续实现两位数增长 [67] 其他重要信息 - 公司安全记录良好 公司范围内的可记录率保持在1以下 11个地区在9月份无伤害 [13] - 公司员工人数增加了近2000人 其中包括500名非收购员工 离职率保持在疫情前水平 [14] - 公司发布了新的企业责任报告 强调了在环境可持续性和工作场所包容性方面的进展 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年的增量利润率框架 - 2022年将有一些积极因素 包括奖金调整带来的5000万美元的顺风 以及收入增长带来的收益 [47][48] - 预计将继续面临成本通胀 特别是在劳动力和交付方面 以及T&E等成本的正常化 [49][50] - 预计2022年利润率将上升 流动率将回到50% - 60%的正常范围 [51] 问题: 车队生产力是否将由费率驱动 - 2021年车队生产力主要由吸收率驱动 预计2022年将更多地由费率驱动 [53][54] - 预计2022年不会再次出现两位数的增长 但可以超过1 5%的通胀目标 [55] 问题: 并购前景 - 公司将继续利用强劲的自由现金流和资产负债表支持业务增长 包括有机增长和并购 [57] - 并购管道仍然存在 行业整合仍是一个机会 但只会进行符合战略 文化和财务标准的交易 [58] 问题: 2022年车队订单和通胀 - 公司比往年更早开始2022年的车队订单 预计通胀将略高于正常的1% - 2%范围 [63][66] 问题: 特种业务的增长潜力 - 特种业务的增长潜力广泛 流体业务可能有更多的吸收空间 但所有业务都在实现两位数增长 [67] 问题: 零排放产品的机会 - 公司车队中已有超过20%是电气化的 预计这一比例将继续增长 [72] - 公司正在试点新产品 预计电气化趋势将继续增长 [73] 问题: 移动存储业务的增长 - 公司预计将在五年内实现移动存储业务OEC翻倍的目标 尽管供应链存在挑战 [75] 问题: General Finance的协同效应 - General Finance的主要协同效应是客户支持和增长机会 而不是成本协同效应 [79][80] 问题: 非住宅建筑收入的增长 - 非住宅建筑收入增长18% 主要驱动力是数据中心 技术 医疗保健 物流等领域的强劲增长 [81][83] 问题: 小型竞争对手应对通胀的能力 - 预计小型竞争对手将能够调整业务以应对通胀 行业将继续保持供应/需求纪律 [91][93] 问题: 并购管道 - 并购管道广泛 从两店的小型企业到更大的企业都有 公司将继续寻找增值交易 [95][97] 问题: 长期增长展望 - 公司将继续通过有机增长和并购推动增长 预计市场将继续增长 [102][110] 问题: 2022年二手设备销售 - 公司将继续保持二手设备销售 尽管在第三季度有所放缓 但这是刷新车队和支持客户需求的重要方式 [117][119] 问题: 电力业务的增长 - 电力业务继续增长 特别是在可再生能源领域 公司对该业务的未来增长持乐观态度 [122] 问题: 车队生产力的驱动因素 - 2021年车队生产力主要由吸收率驱动 预计2022年将更多地由费率驱动 [127][128] 问题: 特种业务的利润率潜力 - 特种业务的利润率潜力将继续提高 随着业务增长和固定成本吸收 [129][130] 问题: 行业周期的长度 - 没有迹象表明当前周期会比正常周期短 基础设施法案的批准可能会延长周期 [138][140] 问题: 费率增长是否足以抵消成本通胀 - 公司不会单独讨论费率增长 但预计在积极的环境中 车队生产力将推动更好的回报 [136][137]