财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后EBITDA达到112亿美元创历史新高主要得益于铁矿石销量增加和市场条件良好 [15] - 铁矿石产量同比增长900万吨上半年产量比去年同期增加6000万吨 [16] - 公司预计下半年平均日产量达到100万吨并保持2021年生产指导目标不变 [16] - 铜业务在第二季度部分恢复预计下半年表现更强 [17] - 煤炭业务6月EBITDA为负1200万美元较4月和5月的负6000万和负5000万美元显著改善预计下半年将实现正EBITDA [43] 各条业务线数据和关键指标变化 铁矿石 - 公司铁矿石年产能达到335亿吨预计下半年平均日产量达到100万吨 [16] - 东支线提前达到满负荷运行湿法处理能力增加高硅矿石产量 [26] - 公司预计下半年解锁Vargem Grande和S11D的产能分别增加600万吨和ABON破碎机 [29] - 铁矿石C1成本从178美元/吨下降预计年底达到16-165美元/吨 [33] - 球团矿实现价格从192美元/吨上涨至255美元/吨 [36] 基础金属 - Sudbury罢工和18个月定期维护计划影响镍和铜的生产 [41] - Voisey's Bay矿扩展项目Reid Brook地下矿首次生产 [18] - 印尼Bahodopi镍加工设施项目预计未来6个月内做出最终投资决定 [18] - 公司正在评估Thompson矿的10年延长计划 [18] 煤炭 - 公司完成对Mozambique煤炭和物流业务中Mitsui股份的收购预计下半年达到5000万吨/年的运行率 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现范围一和范围二排放减少33%的目标预计投资40亿至60亿美元 [13] - 公司继续推进Brumadinho修复工作已签署377亿雷亚尔的全面修复协议 [8] - 公司任命独立尾矿审查委员会(ITRB)以提高尾矿管理标准 [12] - 公司计划通过增加杠杆提高股东回报目标将净债务从100亿美元提高到150亿美元 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计铁矿石C1成本将在年底下降至16-165美元/吨主要由于固定成本稀释和疫情相关支出减少 [33] - 公司预计煤炭业务将在下半年实现正EBITDA [43] - 公司预计Sudbury罢工解决后仍需数周时间恢复正常生产 [41] - 公司预计球团矿溢价将继续保持高位 [38] 其他重要信息 - 公司在6月分配了22亿美元的特别股息上半年共向股东返还62亿美元 [20] - 公司计划在9月分配至少53亿美元股息并根据上半年业绩确定最终金额 [20] - 公司继续执行股票回购计划目前已支付26亿美元完成45% [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 股东回报和未来股息政策 [46] - 公司将继续执行股票回购和特别股息计划预计9月分配至少53亿美元股息 [52] - 公司预计巴西税改对股息政策影响中性 [54] 问题: Mozambique煤炭业务EBITDA改善 [47] - 6月EBITDA改善至负1200万美元已完全反映项目融资负担的消除 [62] 问题: Samarco赔偿协议重新谈判 [64] - Samarco正在根据2018年协议重新评估42个修复项目不涉及赔偿金额的重新谈判 [69] 问题: 铁矿石产能恢复至4亿吨 [64] - 公司计划恢复至4亿吨产能以优化运营效率但将根据市场需求调整实际产量 [72] 问题: 北部系统铁矿石产能 [77] - 北部系统设计产能为23亿吨目前正在逐步提升S11D的产能 [78] - 公司计划建立450亿吨的产能管道以确保400亿吨的可靠供应 [80] 问题: 运费成本和IMO新规 [84] - 公司80%的船队签订了30年长期合同运费成本稳定在14-16美元/吨 [90] - IMO新规对公司船队影响有限 [87] 问题: Sudbury罢工和财务杠杆 [94] - Sudbury罢工谈判正在进行中预计很快达成协议 [96] - 公司计划将净债务从100亿美元提高到150亿美元以增加股东回报 [97] 问题: 第三方铁矿石采购 [99] - 第二季度第三方采购增加200万吨主要利用雨季和矿山低产期的闲置产能 [100] - 预计下半年第三方采购保持稳定 [101] 问题: 运费市场展望 [103] - 公司预计当前高运费不可持续市场将重新平衡 [104] 问题: 铁矿石成本和镍业务 [106] - 预计铁矿石C1成本在第三季度逐步下降年底达到16-165美元/吨 [107] - 公司将继续关注高纯度镍业务同时保持印尼和Onça Puma业务的灵活性 [115] 问题: 镍市场供需 [106] - 尽管印尼NPI产量增加但市场需求强劲预计未来几年不会出现供过于求 [112]