财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营每股收益为0.60美元，运营利润为3000万美元 [7] - 税前拨备前回报率为1.66% [7] - 季度股息从每股0.17美元增加至0.20美元，增幅为18% [7] - 有形账面价值每股增至17.16美元，环比年化增长20.1%，同比增长超过21%（加回季度股息后） [15] - 过去四个季度的平均运营有形普通股回报率为15.6% [16] - 净利息收入环比增长230万美元或2.3%，达到6710万美元 [19] - 净息差环比下降11个基点至3.11% [20] - 非利息收入为1250万美元，若剔除PPP公允价值影响则为1080万美元 [24] - 运营费用（剔除分支重组相关遣散费）环比增加150万美元 [25] - 存款成本环比下降8个基点至23个基点 [26] - 不良资产连续第三个季度下降，占总资产的0.86% [13] - 贷款损失准备金率（包括抵押贷款仓库和PPP）从第一季度的1.76%下降至第二季度的1.59% [36] - 本季度净核销额为540万美元，无信贷损失拨备 [13][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款（剔除PPP和抵押贷款仓库）本季度年化增长21%，年初至今年化增长14.5% [9] - 平均抵押贷款仓库余额在第二季度下降10.8%，反映抵押贷款发起活动减少和停留时间缩短 [17] - 抵押贷款仓库组合占平均总贷款（剔除PPP）的7%，同比增长49% [18] - 新贷款生产由545笔贷款组成，平均承诺额略低于250万美元 [10] - 第二季度贷款生产收益率为3.9% [21] - 第二季度生息存款生产收益率为24个基点 [21] - SBA担保贷款的发起和销售是非利息收入的最大贡献者，销售溢价达到多年来最强水平 [24] - Thrive第二季度收益为520万美元，第一季度为630万美元 [28] - Thrive在2020年完成225亿美元发起，预计2021年将达到280亿至300亿美元，增长超过25% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州经济表现强劲，持续的人口迁入推动实际增长和GDP [42] - 酒店业表现良好，6月份RevPAR比今年3月的前高点高出34%，6月平均入住率为69%，高于3月的65% [39] - 约5000万美元的酒店贷款有可能在年底前偿还，酒店市场出现非 distressed 资产销售，显示流动性回归 [40] - Thrive的业务势头持续，其2021年增长与MBA预测的2020年至2021年下降约7%形成对比 [29] - Thrive的购买量占63%，而MBA预测2021年购买发起仅占46% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续进行人才投资，并开始看到早期成果 [8] - 资本配置优先顺序为有机增长、股息、战略性增长，最后是股票回购（基于当前股价估值） [27] - 完成了对Thrive Mortgage 49%的投资，预计协同效应将在2021年下半年开始显现 [28][30] - 并购市场活跃，公司正与位于现有都市市场、非都市德克萨斯市场以及金融科技非银行领域的各种规模机构进行讨论 [43] - 预计2021年下半年并购活动将非常活跃 [43] - 有意将平均抵押贷款仓库组合保持在平均总贷款的10%或以下 [18] - 重点是通过人才投资和利用市场动荡（来自大型银行合并）来推动增长 [51][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司恢复常态，势头持续增强 [7] - 预计全年贷款增长（剔除PPP和抵押贷款仓库）将保持在14%左右，原因包括未支用承诺水平、C&I使用率增加的早期迹象以及强劲的管道 [9] - 7月中旬的管道比4月中旬高出50%以上，处于公司历史上最高的资金预测水平 [9] - 对第三季度净利息收入增长持乐观态度，预计将显著高于第二季度的增长 [22][63] - 信贷质量趋势持续改善，问题贷款组合出现令人鼓舞的解决迹象，预计第三季度不良资产将进一步减少 [32] - 特殊资产团队在减少问题资产水平方面做得很好，预计这一趋势将在今年剩余时间持续 [38] - 由于信贷趋势恶化而向特殊资产团队迁移的情况几乎停止，这令人鼓舞 [38] - 对Thrive的贡献感到乐观，预计将符合或略好于交易时的预期 [78][79] 其他重要信息 - 本季度前26名顶级生产者平均生产4700万美元 [10] - 非计息存款占比超过总存款的34% [12] - 逾期贷款降至过去五个季度最低点 [13] - 本季度有13亿美元CDs将在未来4个季度以59个基点的利率重新定价 [26] - 绝对资本水平增长约2600万美元，资本比率因资产负债表增长而略有下降 [27] - 本季度核销涉及三个信用：一个餐饮特许经营集团贷款（250万美元）、一个娱乐运营商设备贷款（170万美元）以及一个承包商贷款（120万美元），所有核销均在前期计提了专项准备金 [34][35] - 批评资产水平从2020年第三季度的高点改善了22%，分类资产在上半年减少了15% [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 贷款增长驱动因素、还款情况及使用率展望 [48][49] - 还款情况正常，季度结束后有一周出现超过1亿美元的还款，但本季度已弥补 [50] - 驱动因素包括德克萨斯州经济强劲、人口迁入、市场动荡（来自银行合并）以及疫情期间持续的增长关注开始见效 [51] - 建筑商团队于1月1日组建，发起量很大但资金投放很少，因为建筑商现金充裕，杠杆使用少，预计下半年和2022年上半年将增加贡献 [52][117] - 社区银行业务表现强劲，所有领域都在贡献增长 [53] 问题: 第三季度运营费用预期 [54] - 第二季度费用需针对营销费用进行调整（因赞助Korn Ferry高尔夫锦标赛而集中在一个季度），但品牌投资效益更持久 [55] - 费用预计不会大幅下降，公司将继续在人员方面保持机会主义，招聘人才以支持增长，包括前台和后台团队 [56][60][61] - 若能实现收入增长正确，效率比率将保持良好 [57] 问题: 第三季度净利息收入"显著更高"的量化指引 [62] - 指引基于从第二季度净利息收入出发，加回非合并PCD贷款的130万美元利息冲回（预计不会重现），考虑计日天数（约75万美元），以及第二季度期末贷款（剔除抵押贷款仓库和PPP）比第二季度平均余额高出1.75亿美元，再叠加增长 [63][64] 问题: 资产负债表流动性管理及投资组合现金流 [72] - 计划主要通过PPP加速减免产生的流动性、投资组合现金流（未来12个月约有10%的投资组合余额产生现金流）来为贷款增长提供资金，不打算显著增加投资组合规模 [73][74][75] - 避免长期限投资组合的通货膨胀压力和有形账面价值风险 [75] 问题: 费用收入项（如BOLI、银团贷款费）的持续性 [76] - BOLI收入较波动，但客户背对背互换计划执行强劲（7月表现创公司最佳），可能抵消BOLI的波动性 [76] 问题: Thrive投资贡献展望更新 [77] - 前景仅增强，Thrive生产量符合预期（280-300亿美元），尽管销售利差有所下降，但通过发起量增长和费用管理得以缓解 [78] - 预计Thrive的收益贡献将符合或略好于交易预期 [79] 问题: 中期贷款增长率（如14%）的可持续性 [85] - 部分增长与疫情后复苏有关，但公司高度关注增长，人才投资和信用流程质量支持未来几年可能接近该水平的增长 [86][87][88] - 不承诺具体百分比，但前景光明 [87] 问题: 传统银行并购活动较少的原因 [90] - 原因包括卖方定价预期、银行股波动性，以及小型交易耗费大量资源但增值有限（2%-3%），除非有战略理由（如地理或业务单元） [90][91] - 若能保持强劲的有机贷款增长（上半年4.25亿美元），则收购小型银行的必要性降低 [91] - 若市场出现稳定性，预计会有交易发生 [92] 问题: SBA业务展望 [95] - 对下半年乐观，因新生产享受90%担保，销售溢价高（净收益约12.5%），管道良好，且近期进行了人才招聘 [96][97][99] - 预计为疫情以来最好表现 [99] 问题: 下半年贷款增长是否包含单户抵押贷款组合购买 [100] - 增长展望未预期单户抵押贷款大幅增长，更多是延续当前趋势，但这是一个可用的杠杆（如果需要） [100][101][102] - 该组合目前占平均贷款的7%-8%，希望未来增至10%-15%，但下半年预测中未包含 [101][102] 问题: 投资组合现金流再投资偏向 [103] - 将再投资现金流，但不寻求投资组合显著增长，更倾向于将资金用于贷款发放 [103][104] 问题: 新生产者招聘情况及占比 [110] - 生产者总数增加不多（约5人），但相比两年前已更换约三分之一到40% [110][112] - 更多是人员更替而非大幅增加 [112] 问题: 未支用建筑承诺转化为实际增长的滞后时间 [113] - 从承诺到开始拨款通常有6到9个月的滞后，因要求高额前期股权（30%-40%） [113][114] - 工业项目比多户项目进度更快 [114] 问题: 建筑商组合增长具体展望 [115] - 建筑商现金充裕，目前资金投放很少，但预计下半年和2022年上半年将增加贡献 [115][116][117] 问题: 抵押贷款仓库业务放缓原因及下半年展望 [118] - 放缓部分原因是停留时间缩短，预计停留时间将保持较短，因为抵押贷款发放机构为尽快变现 [118][119] - 利率环境和政府政策（如取消50基点费用）可能有助于改善发起量和仓库余额，但停留时间可能变化不大 [120][121]