财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为9.83亿美元，排除货币因素后同比增长18% [6] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为9000万美元，占销售额的9.2%，与去年相比增加1100万美元；排除1500万美元的特殊召回费用后，调整后EBITDA利润率有所扩大 [7] - 调整后自由现金流为正向流入3200万美元，使上半年总现金流出降至500万美元，较去年同期改善9400万美元 [11] - 第二季度新业务订单达到创纪录的25亿美元，上半年总计达到40亿美元，预计全年将超过60亿美元 [14] - 第二季度回购了价值3000万美元的股票 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 数字座舱产品 - 排除净定价和外汇的不利影响后，第二季度销售额同比增长27% [16] - 数字集群占总集群销售额的70%，高于2019年的不到20% [17] - SmartCore销售额同比强劲增长45%，成为仅次于数字集群的第二大产品 [18] 显示业务 - 2023年是过渡年，近期推出的大型和多显示系统的增长，大多抵消了与宝马业务的下滑；预计2024年随着新产品产量的增加将再次增长 [19] 信息娱乐业务 - 第二季度实现两位数增长，得益于大众对基于安卓系统的强劲需求以及与Stellantis新推出产品的增长 [19] 电气化业务 - 第二季度开始增长，但速度慢于预期；预计下半年随着客户电动汽车产量的增加，电池管理系统（BMS）业务将稳步增长 [20] 各个市场数据和关键指标变化 全球市场 - 上半年行业车辆生产因消费者的积压需求和库存补充而强劲，公司客户需求保持强劲；下半年预计消费者需求将保持相对稳定，但原始设备制造商（OEM）的订单积压将减少 [54] 中国市场 - 乘用车生产在去年新冠疫情封锁后逐渐改善，但增长放缓导致车辆生产复苏较慢；国内OEM抢占了全球OEM的份额，影响了公司客户的生产，预计下半年仍将是逆风因素 [55] 北美和欧洲市场 - 年初库存补充和订单积压的完成支持了生产增长；随着北美库存水平开始正常化和欧洲订单放缓，预计积压需求对车辆生产的贡献将减少 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 扩展电气化业务，超越电池管理系统，已获得欧洲豪华OEM的首个电动汽车电力电子产品订单 [28][29] - 利用数字座舱技术优势，拓展两轮车市场，认为该市场有快速增长的潜力 [46] 行业竞争 - 公司凭借技术驱动的差异化战略，在电动汽车电力电子领域获得竞争优势，如智能电池接线盒系统集成了电池管理功能和高压接线盒功能 [100][101] - 公司的数字座舱产品适用于各种车辆，能够满足不同OEM的需求，在市场竞争中具有优势 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 半导体供应持续改善，但仍存在一些模拟和功率芯片短缺的问题，预计未来仍会有短缺情况，但公司通过产品重新设计和与供应商合作，能够应对供应挑战 [22][23][26] - 行业向软件定义车辆和电动汽车的转型趋势明显，公司的产品和技术与行业趋势相契合，具有良好的发展机遇 [18][28] 未来前景 - 公司预计下半年销售额将继续超过市场增长，新产品的推出和电气化项目的增加将推动增长 [57][58] - 全年新业务订单预计将超过70亿美元，为未来增长奠定坚实基础 [60] - 公司有信心实现2023年的全年指导目标和2026年的目标 [62][90] 其他重要信息 - 公司在第二季度为35款新车型推出了产品，展示了卓越的运营执行能力 [12][41] - 公司的SmartCore座舱域控制器与哈雷戴维森合作，应用于其旅行巡洋舰两轮车上，标志着两轮车行业开始数字化和互联化转型 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：尽管行业生产改善，为何不提高2023年的指导目标？ - 公司上半年营收表现良好，下半年全球车辆生产基本持平，公司客户组合略有下降，但公司销售额仍有望实现7.5% - 8%的半年度增长；BMS业务的增长略低于预期，但全年仍将实现强劲的市场增长；公司的EBITDA表现也符合预期 [93][94][95] 问题2：欧洲豪华OEM的集成电池管理系统业务是否独家？获胜的主要因素是什么？ - 该业务是独家的；公司凭借在BMS方面的技术能力和专业知识，以及智能接线盒产品的先进功能和紧凑设计，赢得了该业务；该业务还有望拓展到OEM的其他平台 [100][101][103] 问题3：召回费用是否会从供应商处收回？对利润率有何影响？ - 召回费用不会从供应商处收回；排除该费用后，公司的EBITDA指导目标本应提高，因为公司的运营表现略好于预期，预计下半年EBITDA利润率将接近11%，全年达到4.25亿美元 [105][106][107] 问题4：半导体供应情况如何？有哪些持续存在的问题需要解决？ - 半导体供应持续改善，关键短缺部件数量减少，但今年仍会有短缺情况；公司的重新设计活动有助于满足客户需求，第二季度更接近满足100%的客户需求；一个微控制器的供应中断问题已解决，但可能会对第三和第四季度产生影响；公司正在进行重新设计以降低风险；预计下半年供应将适度改善，行业半导体供应链同比改善10% - 15%；开放市场采购的减少是供应改善的一个良好指标 [108][109][113] 问题5：接线盒和其他电力电子产品的每辆车内容价值（CPV）是否与BMS类似？ - 接线盒的CPV更多由400/800伏的转换能力决定，而BMS的CPV主要由电池大小驱动 [115] 问题6：通用汽车延长雪佛兰Bolt的使用寿命对公司有何影响？是否会对BMS假设产生不利影响？ - 公司与通用汽车的业务主要取决于Ultium电池的生产和使用情况；如果是Ultium电池且是公司供应的一部分，将对公司有利；公司与客户的讨论表明，电池管理产品的供应将在今年和明年持续稳定增长 [117][118][119] 问题7：公司第二个客户的BMS业务预计何时推出？将在哪些市场提供？ - 公司将在今年晚些时候开始增加生产，客户车辆的生产预计在明年第一季度开始；初始推出后将有几款车辆很快推出 [120] 问题8：公司针对中国国内OEM采取了哪些措施？需要多长时间才能取得成效？ - 公司已经增加了与中国国内OEM的合作，包括吉利和江铃汽车；对中国市场的座舱域控制器产品线和显示屏产品持乐观态度 [123][124] 问题9：随着行业技术发展，车辆交互超越触摸，对公司是否是机会？ - 公司参与了许多相关技术倡议，手势控制的客户反馈不一，语音控制的成功率较高；公司与谷歌、亚马逊Alexa和Nuance等关键合作伙伴保持密切合作；这些技术增加了车辆对计算资源的需求，有助于提高产品内容价值，对公司业务有利 [126][127] 问题10：到2026年BMS业务达到6亿美元收入的目标是否考虑了保守因素？新获得的电力电子产品订单如何考虑传统汽车制造商的电动汽车产量预期？ - 6亿美元的目标已经考虑了保守因素，低于客户的需求预期；该目标有一定的上行空间，如果客户表现好于预期，收入可能会更高；特定的BMS业务将于2026年下半年推出，对2026年目标影响不大，但对未来增长很重要；上半年约三分之一的电气化业务订单来自接线盒和BMS产品，其余三分之二是现有BMS业务的扩展，有助于实现中期目标 [130][131][132] 问题11：如何看待下半年的工程和销售、一般及行政费用（SG&A）？ - 下半年工程和SG&A费用在销售额中的占比将与上半年相似，分别为6%和4.5%；随着业务量的增加，费用占比将有所改善，公司的执行情况符合年初的指导预期 [134] 问题12：BMS业务增长放缓对利润率有何影响？ - 不会有重大影响，与该业务相关的大部分工程费用已经在过去发生，目前的工程费用是为未来业务进行的；从公司层面来看，这些数字仍然相对较小，预计不会对利润率产生显著影响 [137] 问题13：公司在半导体采购方面的泄漏情况较少的原因是什么？重新设计起到了什么作用？成本和工作量如何？还有哪些机会？ - 公司产品是OEM提升车辆竞争力和利润率所需的关键部件，有助于公司获得供应并从客户处收回附加费用；公司的重新设计活动减少了开放市场采购的支出，比竞争对手更快地控制了成本；公司的运营和执行能力得到了客户的高度认可 [139][141][142] 问题14：下半年的增长预期如何？如何量化预期的15%的市场增长？对无线BMS业务的缓慢增长有哪些风险缓解措施？ - 上半年有70款新车型推出，下半年将继续有新车型推出，同时约三分之二的新计划推出将在下半年进行，这将推动收入增长；公司对BMS业务的预期已经大幅降低，以降低风险；目前的预期是基于第二季度末的水平，希望需求能够进一步改善，公司有能力满足更高的需求 [145][146][150] 问题15：排除召回费用后，下半年EBITDA增长的驱动因素是什么？ - 销售额在上半年和下半年之间预计增加约1.5亿美元，而SG&A和工程费用保持稳定，因此销售额的增长将带来EBITDA的增长 [153] 问题16：行业生产环境对公司今年和未来展望有何影响？第二季度收入未达到10亿美元的原因是什么？全年收入指导目标不变的原因是什么？是否仍受半导体短缺的影响？ - 下半年全球车辆生产预计与上半年持平，公司客户组合略有下降，但公司销售额的增长将由新产品推出和新计划推出驱动；BMS和其他项目的增长如果高于预期，可能会带来额外的增长；公司预计下半年半导体供应将逐步改善，能够更好地满足客户需求；全年的实际表现接近年初的预期，BMS业务的下降被其他领域的增长所抵消 [156][157][162]