财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为9.67亿美元，排除货币因素后同比增长22%，而全球汽车产量仅增长6%，且公司销售额已连续16个季度超过行业汽车产量 [8] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为9900万美元，占销售额的10.2%，较去年增加2800万美元 [9] - 调整后自由现金流为负3700万美元，符合历史模式和预期 [10] - 第一季度末，公司总现金为4.87亿美元，净现金头寸为1.35亿美元，净杠杆率为负0.4倍 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 数字座舱产品 - 排除净定价和外汇的影响后，第一季度销售额同比增长20% [18] 集群业务 - 得益于与通用、大众和日产等公司近期数字集群产品的推出，集群销售额增长，但受关键微控制器供应限制，增长仍受限 [19] - 第一季度，数字集群的出货量首次超过混合集群，行业数字集群的渗透率约为25%，未来增长空间大 [20] SmartCore产品 - 第一季度，所有客户的销售额均实现增长，尤其是与吉利和马恒达的合作，得益于新车型的推出 [21] 显示屏业务 - 近期与多家汽车制造商推出了多款新显示屏，但由于2018年与宝马的业务逐步结束，短期内显示屏业务收入将下降，预计2024年开始再次增长 [22] 信息娱乐和音频系统业务 - 第一季度，得益于半导体供应的改善，与大众和Stellantis的业务表现良好 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，除中国外，全球各地区的行业汽车产量均有所增长，中国市场因去年第四季度需求提前释放和消费者情绪疲软而下降 [12] - 公司客户的表现优于行业整体，前十大客户的汽车产量同比增长9%，而行业平均为6%，欧洲市场因强劲的订单积压和半导体供应改善而引领增长 [13] - 美国市场的消费者需求强劲，推动汽车产量实现两位数增长，中国市场的产量下降被亚洲其他地区的增长所抵消 [14] - 半导体供应逐渐改善，但仍有一些关键半导体供应不足，导致增长受限，且第一季度半导体价格仍处于高位 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 继续执行增长战略，通过创新电池管理系统（BMS）和电力电子技术，帮助汽车制造商打造具有卓越续航和充电性能的电动汽车 [29] - 致力于将业务从单一车型扩展到多个车型平台，以提高运营效率和收入贡献 [36] 行业竞争 - 汽车行业竞争激烈，公司通过提供高性能的数字座舱产品和先进的电动汽车技术，保持市场竞争力 [25] - 原始设备制造商（OEM）越来越倾向于采用平台化的采购方式，公司通过与客户合作开发跨车型的系统，满足市场需求 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度，公司在运营和商业方面表现出色，尽管行业环境充满挑战，但仍取得了优异的成绩 [9] - 半导体供应的改善和公司采取的应对措施，使公司能够快速提高新产品的产量，推动销售额增长 [17] - 公司对2023年全年的展望保持不变，预计客户的汽车产量将实现低个位数增长，半导体供应将继续改善，但部分芯片供应仍将紧张 [39] - 美国和欧洲市场的消费者需求令人鼓舞，预计短期内将保持强劲，随着中国经济的改善，预计该地区的消费者需求也将提高 [39] - 公司对全年的业绩充满信心，重申了2023年的全年指导目标 [40] 其他重要信息 - 第一季度，公司在34款新车型上推出了产品，这将有助于公司在短期内继续实现销售额增长 [10] - 第一季度，公司赢得了15亿美元的新业务，有望实现全年60亿美元的新业务目标 [10] - 公司在电气化业务方面取得了良好进展，将现有BMS业务扩展到更多电动汽车车型，并与主要汽车制造商签署了新技术的战略合作开发协议 [11] - 公司宣布了一项3亿美元的股票回购计划，该计划将持续到2026年底，回购金额将取决于现金流和行业动态等因素 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 鉴于第一季度的表现，是否应将全年指导范围的上限作为公司的目标，还是意味着公司对今年剩余时间的预期可能会略有下调？ - 公司表示第一季度的业绩令人满意，EBITDA接近1亿美元，行业产量略高于原预测，但全年的指导目标没有根本性变化，仍维持在中点水平，因为需求方面仍存在不确定性，成本也在指导范围内 [64][67] 问题2: 中国市场的情况如何？ - 中国市场第一季度汽车产量开局缓慢，但2月和3月销售和生产有所恢复，总体产量仍同比下降，且客户组合不利，但排除货币因素后，公司第一季度在中国的销售额基本持平，预计全年销售额仍将增长，得益于过去几个季度推出的新产品的推动 [69][71] 问题3: 如果汽车原始设备制造商（OEM）在下半年降价或价格正常化，对公司业务有何影响？ - 公司表示汽车行业的合同通常是长期的，公司不一定会从OEM的正价格变化中受益，预计在价格变为负面时也不会受到影响，但如果价格下降导致销量增加，公司可能会从中受益 [73][74] 问题4: 为了实现全年指导目标，公司在剩余时间内将通胀成本转嫁给客户的工作还需取得多大成功？ - 公司表示第一季度已收回近7500万美元的成本，与全年3亿美元的预期基本一致，未来现货采购将减少，部分将被客户的附加费回收或成本增加回收所抵消，总体进展良好，仍有少量待收回 [76] 问题5: 销售更广泛的电力电子产品与仅销售BMS相比，产品内容有何提升？与客户交流后，这些产品的反馈如何？长期机会如何？ - 公司表示BMS的产品内容在350 - 500美元之间，电力电子产品主要关注支持800伏电池架构，包括车载充电器、DC - DC转换器和高压接线盒，三者的产品内容通常在700 - 1200美元之间，与欧洲客户的联合开发项目是一个复杂的产品，预计2025年后将产生收入，有望成为与BMS业务规模相当的业务 [79][83] 问题6: 芯片供应限制的变化如何影响公司的成本回收速度？目前是否仍是微控制器供应比功率和模拟芯片更受限？ - 公司表示特定微控制器的供应问题是由于需求增加而供应商无法满足，公司正在通过重新设计使用替代选项来缓解影响，预计不会对成本回收能力产生重大影响，客户理解情况并赞赏公司的灵活应对 [85][87] 问题7: 通用汽车计划将信息娱乐屏幕配置减少60%，公司数字集群和显示屏的SKU数量有多少？减少SKU数量对公司是有利还是中性？ - 公司表示减少SKU数量对公司和行业都有益，公司一直在推动显示屏的标准化，认为行业可以通过三到四种不同的配置实现标准化和高产量，公司的平台解决方案可以共享更多组件，减少SKU数量只会简化管理，不影响设计责任 [89][91] 问题8: 公司全年指导的3亿美元成本回收，是否意味着每个季度将稳定回收7500万美元？本季度是否有公开市场现货采购？ - 公司表示目前成本回收情况可能会有波动，但大致为每季度7500万美元，第一季度有2500万美元的现货采购回收，与去年第一季度持平，但远低于去年第四季度的1亿多美元，现货采购正在减少，剩余的少量未完成交易将被预期减少的现货采购所抵消 [94] 问题9: 更快且更好的附加费回收速度是否会对全年的成本回收产生重大影响？ - 公司表示更快的回收速度不会改变全年EBITDA的影响，仍接近2000万美元，只是季度之间的时间安排不同，2023年的盈利情况可能会比2022年更平稳，主要取决于销售额和工程回收 [95] 问题10: 最新的BMS追加订单是否会改变公司到2026年实现6亿美元电气化收入的目标？ - 公司表示不会改变目标，此次追加订单是与特定OEM的预期扩展，是对公司在该OEM BMS业务增长耐心的验证 [96] 问题11: 今年是否会执行股票回购授权，还是更多地在2024年及以后进行？ - 公司表示3月已宣布授权，有意在市场上积极行动，今年有望进行一些股票回购，具体取决于多种因素 [97] 问题12: 本季度BMS追加订单的背景是什么？是否是在帮助客户更快地扩大电动汽车规模？其他客户是否有类似情况？美国拟议的CAFE标准对无线BMS业务有何影响？ - 公司表示本季度的追加订单是与一家在北美有强大业务的全球OEM合作，用于其高端大型SUV和卡车，符合公司的平台战略，预计未来还会有更多订单，公司有信心帮助OEM实现其电动汽车推出目标，这将为公司未来增长奠定良好基础 [100][103] 问题13: 从供应能力和实时需求两个角度来看，公司业务的潜在需求趋势与报告的排除价格因素后的收入相比如何？ - 公司表示欧洲市场订单积压严重，随着供应改善，公司能够满足大部分需求，但仍有一些订单和经销商库存需要补充，预计短期内需求将保持强劲；北美市场需求也很强劲，主要得益于公司支持的车型推出；中国市场客户生产组合不利，但新产品推出有助于收入增长，公司对全年需求趋势保持谨慎乐观，将继续遵循全年指导目标 [105][108] 问题14: 幻灯片6中各项BMS业务的启动生产顺序或相关公告的预期时间是怎样的？ - 公司表示与通用汽车的合作已于去年开始生产，并将继续支持其今年的计划产量；与另一家OEM的扩展订单将在2024年年中和2025年初推出，新增四款车型；德国OEM的高端品牌也计划在2024年推出 [110][112] 问题15: 第二季度的业绩可能与第一季度相似，能否提供一个高层次的影响因素分析？ - 公司表示影响第二季度的因素有三个：一是行业产量可能略有增加，预计销售额略高于1亿美元；二是成本回收方面，预计第二季度的泄漏情况与第一季度相似；三是工程成本将略有上升，尽管工程回收会有一定抵消，但仍为轻微负面影响，综合来看，EBITDA预计仍在10%左右 [113][114] 问题16: 从全年来看，市场增长是否有特定的节奏？ - 公司表示市场增长取决于上一年的表现，由于汽车产量同比可能略有下降，预计下半年市场增长将与第一季度相似或略高 [115]