财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为6.31亿美元，同比下降17%（排除货币因素），较上一季度增加2100万美元 [6][61] - 调整后EBITDA为4200万美元，利润率为6.7%，较上一年减少4500万美元，较第二季度改善1200万美元，利润率提高180个基点 [7][61] - 前三个季度调整后自由现金流为负3700万美元，主要受库存水平增加影响 [8][56] - 第三季度末现金为4.01亿美元，净现金头寸为4700万美元，净债务杠杆率为负 [11][59] - 全年销售额预计在26 - 26.5亿美元之间，调整后EBITDA预计在1.65 - 1.75亿美元之间，目标是调整后自由现金流达到盈亏平衡 [77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字集群、SmartCore域控制器和基于安卓的信息娱乐系统销售额同比增长，混合动力集群和信息娱乐显示屏收入大幅下降，这两类产品约占公司收入的40% [8][25] - 第三季度推出13款新产品，预计全年推出约50款新产品 [9][32] - 第三季度新业务订单超过6亿美元，年初至今新业务订单总计38亿美元，高于去年同期的32亿美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球汽车产量同比下降约20%，较第二季度也有所下降；公司客户的产量同比下降25%，欧洲和日本客户的产量下降幅度更大 [22] - IHS对2021年汽车产量的预测为7480万辆，公司内部预测更低；预计2022年汽车产量将恢复到8270万辆，2023年将达到9190万辆 [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向数字产品转型，新数字产品的推出和新业务订单为未来增长奠定基础 [9][31] - 加入科学碳目标倡议（SBTi），设定和报告减排目标，以实现可持续发展 [10][48] - 与客户合作，争取获得12个月的零部件供应可见性，帮助半导体供应商更有效地规划生产 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体短缺对第三季度的影响超出预期，但公司能够支持客户的汽车生产，实现市场增长，并收回大部分半导体相关的额外成本 [26] - 预计第四季度半导体供应仍将面临挑战，汽车产量将与第三季度相似 [19][50] - 行业正进入强劲的需求周期，但2022年汽车生产仍将受到半导体供需不平衡的限制 [42] - 随着行业从短期供应中断中恢复，公司预计业绩将加速增长，受益于内容增加、库存补充和向电动汽车的转型 [80] 其他重要信息 - 半导体短缺的原因包括疫情导致需求变化、德州冬季风暴、日本半导体供应商工厂火灾以及东南亚COVID疫情影响后端加工设施等 [14][16][17] - 公司通过与客户谈判，成功收回了75%的第三季度半导体增量成本，预计第四季度和未来将保持这一势头 [57][71][72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于增量半导体成本及2022年半导体通胀的预期 - 公司预计第四季度谈判结果与第三季度相似，全年约4000万美元，第四季度成本回收率为75% - 80%；对于2022年，公司正在与客户进行更广泛的讨论，目标是至少75% - 80%的回收率 [83][84][85] 问题2: 中期目标是否仍可实现 - 尽管今年的进度因半导体短缺而放缓，但公司认为基于明年及以后的供应恢复，达到8900万辆甚至更高的产量是可行的；新业务订单有望接近目标，大部分收入已预订，主要是通过新产品推出实现转化；只要获得预期的供应，公司有望实现中期目标 [87][89][92] 问题3: 与客户关于半导体成本讨论的下一阶段内容 - 首要讨论是为供应商提供至少52周的零部件可见性，以改善生产规划；定价和成本增加也是讨论的一部分，行业需共同应对半导体供应链的通胀压力；讨论进展顺利，预计年底前完成大部分 [99][101][102] 问题4: 无线BMS产品的销售周期及后续订单预期 - 除通用汽车外，公司还与另一家全球大型OEM合作开发BMS解决方案，并与多家OEM进行不同阶段的讨论；公司专注于有雄心勃勃的电动汽车计划的大型OEM；预计2022年业务繁忙，希望在第四季度宣布第三个客户 [105][106][109] 问题5: 第三季度自由现金流疲软的驱动因素及营运资金管理和未来现金流预期 - 第三季度调整后自由现金流为负的主要原因是库存增加，公司年初库存水平较低，且受到供应和客户生产计划不稳定的影响；第四季度不计划大幅减少库存，预计到2022年底库存会有所下降 [113][115][116] 问题6: 正常情况下EBITDA利润率的预期 - 第三季度和第二季度的利润率受规模和半导体成本影响较大；当季度销售额达到7500万美元时，公司认为利润率可达到9.5% - 10%；明年的关键是关注通胀回收 [118][119] 问题7: 数字座舱的需求情况及预订环境和报价机会 - 数字集群的需求率显著增加，主要受ADAS功能和电动汽车的推动；尽管受到半导体短缺的挑战，但数字集群的单位销售在第三季度同比和环比均有所增长；预计随着半导体供应改善，需求率将继续上升 [123][124][128] - 明年的报价机会管道比今年更强，产品组合向SmartCore和大型显示屏发展，平均销售价格也在增加；公司的赢率历史上约为30%，预计不会有根本性变化 [132][133][134] 问题8: 第四季度汽车产量和产品组合影响的预期 - 第四季度半导体供应仍将不均衡，尽管总体上可能会比第三季度有所改善，但公司对第四季度的展望仍持谨慎态度；希望随着受影响的设施恢复满负荷生产，情况会有所改善 [139][140][141] 问题9: 2022年定价的预期 - 传统定价通常是中性的，2022年的关键是确保任何通胀都能得到良好的回收；目前与客户的谈判仍在进行中，还不确定最终结果 [143][144] 问题10: 第四季度工程成本的量化及预订情况和长期市场增长的预期 - 第四季度工程成本预计比第三季度增加500 - 600万美元 [148] - 由于第三季度的延迟，第四季度的预订是高价值和常规小型项目的混合，平均项目生命周期价值约为1亿美元 [149] - 短期内，约50%的收入来自数字集群、SmartCore和大型显示屏等新产品；随着半导体供应改善，公司预计市场增长率将进入两位数；目前暂不提供具体数字，将在明年初进一步讨论 [151][152][153]