财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额7.46亿美元，排除货币因素后同比增长14% [8] - 调整后EBITDA为6400万美元，占销售额的8.6%，半导体短缺导致的供应链成本使调整后EBITDA利润率下降约190个基点 [8] - 第一季度调整后自由现金流为正900万美元，季度末资产负债表上的现金总额为4.86亿美元，净现金为1.37亿美元 [8][10] - 第一季度增量利润率约为30%，排除增量供应链成本后约为45% [10][45] - 预计全年半导体短缺影响约为3000万美元，主要在上半年产生 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新业务预订额达18亿美元，其中SmartCore座舱域控制器业务占近50%，约8.5亿美元 [9] - 获得首个microZone显示技术业务，与北美一家原始设备制造商（OEM）签订多显示屏系统合同，价值约2.5亿美元，将于2024年推出 [26] - 与北美一家OEM签订的SmartCore座舱域控制器业务，将于2023年推出，支持多个内燃机（ICE）和电动汽车（EV）车型 [29] - 与一家全球OEM签订10英寸数字仪表盘业务，用于两款新车型，计划于2022年年中推出 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第一季度全球汽车行业产量增长12%，中国市场增长75%，美洲和欧洲产量下降，亚洲其他地区（不包括中国）略有增长 [11][12][13] - 公司客户的车辆产量按销售加权计算同比持平，公司销售额同比增长14%（排除货币影响），约三分之二的增长来自过去四个季度的新产品推出 [15] - 预计第二季度行业增长将继续受到供应链短缺（尤其是半导体）的抑制，OEM将关闭或减少生产，导致约2 - 3周的产量损失 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心产品包括数字仪表盘、信息娱乐系统和大型显示屏，技术组合与行业的连接性、数字化和电气化趋势相契合 [40] - 预计行业向电动汽车的加速转变将继续，这将推动座舱数字化，并为无线电池管理系统提供更多机会 [37] - 商业和两轮车座舱的数字化趋势将增长，为公司带来更多内容机会 [38] - microZone显示技术为公司开辟了高端市场，使其能够与竞争对手区分开来 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售需求在所有地区保持强劲，经销商库存低于正常水平，公司预计2021年将有超过50种新产品推出，有望继续超越行业产量增长 [32][33] - 尽管需求强劲，但预计第二季度行业增长将受到供应链短缺的抑制，下半年供应情况将有所改善，公司有信心维持全年指导，预计行业产量将增长约8% [34][35][36] - 公司对行业基本面和自身地位保持乐观，认为其产品组合能够加速行业变革，实现持续增长 [37][56] 其他重要信息 - 为缓解半导体短缺，公司成立了跨职能特别工作组，采取了购买零部件、加快物流、工程重新设计和减少库存等措施，但这些措施导致EBITDA利润率下降了190个基点 [49][50] - 公司预计供应链成本将在第二季度继续存在，但随着供应链紧张局势的缓解，预计第三和第四季度这些成本将大幅减少 [68] - 公司正在与供应商就成本增加问题进行谈判，并将尽力将价格上涨对客户的影响降至最低 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待全年市场增长加速与8% - 12%目标的关系 - 第一季度新产品推出对收入贡献大，全年计划推出超50种新产品，这将继续推动公司超越市场表现 [60][61] - OEM在当前环境下优先生产高配置车辆，公司数字产品多用于高配车型，这也有助于公司增长 [62] 问题2: 第一季度190个基点供应链成本影响在未来的走势 - 供应链成本影响全年业绩，预计增量成本为3000万美元，主要集中在第一和第二季度 [65] - 成本主要包括加急运费（约50个基点）和现货采购（较大部分），第二季度这些成本可能继续存在，但由于销售额可能降低，绝对金额可能略有下降，第三和第四季度预计将大幅减少 [66][67][68] - 公司正在抵制供应商的成本增加压力，若无法抵制，将把成本转嫁给客户 [69] 问题3: 如何看待全年新业务订单的发展趋势 - 今年新业务订单活动比去年加强，第一季度表现良好，大部分订单来自北美地区，其他地区也有机会 [73] - 第一季度订单更多集中在SmartCore座舱域控制器，后续订单管道中数字仪表盘业务会增多，也有电池管理系统（BMS）机会，公司有望实现全年60亿美元的目标 [74] - SmartCore集成了传统仪表盘功能，所以表面上仪表盘业务订单可能较少 [75] 问题4: microZone业务如何开辟更广阔的市场机会 - 目前市场上标准的LCD显示屏适用于大多数车辆，但随着大众市场车辆开始提供更大尺寸显示屏，OEM需要寻找替代方案 [78] - OLED在消费电子领域是高端显示技术，但在汽车应用中有寿命短和成本高的缺点 [24] - microZone解决了OLED的这些问题，使公司能够进入豪华和高端市场，开启了与OEM关于大型显示屏的合作和讨论 [79][80] 问题5: 公司为何能在半导体短缺情况下维持全年指导 - 公司最初的指导假设2021年车辆产量增长8%，考虑到了上半年半导体供应有限和下半年的恢复 [85] - 第一季度业绩好于预期，虽受供应影响约6%，但由于供应链中的缓冲库存，公司基本满足了OEM的需求 [86] - 2月的德州冬季风暴和3月日本一家供应商工厂的火灾影响了第二季度的供应，但供应商已基本恢复生产，下半年供应情况预计好于预期，公司仍认为全年8000万辆或8%的增长是合理的 [87][88][89] 问题6: BMS产品的进展和获取新客户的时间线 - 公司目前正在执行现有的BMS业务，今年有一些重要的产品推出 [91] - 公司正在与欧洲的OEM积极接触，由于新技术需要时间让客户适应，预计在今年剩余时间内能够将一些机会转化为订单 [92] 问题7: 维持2021年展望是否仅受第二季度影响，是否有其他因素需要更加谨慎 - 需求方面，第二季度面临挑战，主要是由于德州冬季风暴和日本工厂火灾的影响，但半导体供应商计划恢复生产，到第二季度末产量应能达到或超过之前水平 [100] - 去年下半年半导体供应商的投资将在第三和第四季度增加供应，虽然需求仍将高于供应，但足以使公司达到指导范围 [101] - 客户需求强劲，只要OEM能够生产足够的车辆，公司情况将良好 [102] - EBITDA方面，第一季度表现较好，第二季度由于销售额下降将面临挑战，下半年将恢复到正常水平 [104] 问题8: 第一季度市场增长14%，为何全年目标为8% - 12%，是否会减速 - 第一季度14%的增长中约三分之二（9% - 10%）来自新产品推出，预计全年将继续受益于新产品推出 [107] - 剩余增长来自部分大客户在中国市场的区域组合优势，中国市场对公司来说更多是高端、豪华车型机会，但这种优势在未来会有所逆转，下半年增长将回归到由新产品推出驱动的有机增长 [108][109] 问题9: 如何看待福特第二季度产量下降50%对公司的影响，以及其他车企是否会有类似情况 - 公司难以评论福特或其他OEM的生产计划，因为不了解其初始计划 [113][114] - 公司为OEM提供的是车辆中的高端内容，并非覆盖所有车辆，这种产品组合优势在第一季度已经体现，预计第二季度也将继续 [114][115] - 基于对供应和需求的了解，公司对第二季度和全年的情况感到满意 [115] 问题10: 工程和SG&A支出的下降是否可持续 - 第一季度工程支出占销售额的8%，SG&A支出略高于5%，这些水平是可持续的 [116] - 销售额增加时，这些支出也会略有增加，但公司去年实施的重组行动和成本控制措施正在发挥作用，将继续密切监控这些支出 [117] 问题11: 能否提供全年指导中上半年和下半年的收入拆分 - 最初的指导假设下半年收入高于上半年，因为预计上半年供应较低 [123] - 目前预计第二季度供应比第一季度减少约2 - 3周（更接近3周），第一季度已经受到约1周的影响 [123] - 下半年供应预计比最初估计更强，如果供应商能够执行计划，可能会有适度的上行空间，但公司预计仍将在指导范围内 [124] 问题12: 第一季度重组节省的金额与全年3000万美元指导的关系，以及节省金额是否按比例分配 - 第一季度增量利润率为30%，排除供应链成本后为45%，主要是由于重组行动和成本控制，净工程支出同比减少20%，SG&A支出同比减少15% [125] - 这不是新的常态，随着时间推移，同比比较将变得更加困难，因为成本节省措施从2020年第二季度开始实施 [126] - 2021年重组节省目标为6000万美元（比2020年增加3000万美元），第一季度实现了约1000万美元的重组节省，其余为成本节省和成本控制 [127] 问题13: 第一季度新产品组合和利润率情况，以及与历史平均水平的比较 - 产品组合向高端产品倾斜，预计在供应受限的环境下将继续受益，但目前尚不能确定这是否会成为新的常态 [132][133] 问题14: 第一季度订单中电动汽车的比例，以及未来管道中的情况，还有集群需求在中期更新和车辆重新设计中的情况 - 预计全年新业务订单中约20%为中期更新，与去年下半年情况相似 [135] - 对于新车型，预计约25% - 30%的产品将应用于电动汽车，公司的产品如SmartCore和显示屏适用于ICE和EV车型，具有平台和动力系统无关性，有助于扩大订单规模和提高利润率 [136][137]