财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并销售额为7110万美元，较去年同期略有下降2%，按固定汇率计算，同比销售额持平 [29] - 第三季度合并净亏损为870万美元，即每股0.10美元，去年同期为净收入70万美元，即每股0.01美元 [30] - 2022年第三季度合并调整后EBITDA为负220万美元，去年第三季度为正690万美元 [31] - 公司成本为280万美元，去年第三季度为350万美元，主要因SG&A降低 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 大麻业务 - 加拿大和美国大麻业务净销售额同比增长14%，达到3560万美元，占本季度合并总销售额的50%，高于去年第三季度的43% [32] - 总大麻调整后EBITDA为540万美元，去年第三季度为940万美元 [33] 加拿大大麻业务 - 第三季度净销售额同比增长15%，达到3980万加元，创季度新高 [35] - 零售品牌销售额同比增长46%，环比增长26% [37] - 第三季度毛利率为32%，略低于第二季度的33% [37] - 销售、一般和行政费用为1050万加元，占净销售额的26%，去年同期为690万加元，占比20% [41] - 实现连续第16个季度正调整后EBITDA，为670万加元，去年第三季度为1110万加元 [42] 美国大麻业务 - 第三季度销售额为510万美元，毛利率为68%，调整后EBITDA基本持平于1万美元 [43] 新鲜农产品业务 - 第三季度销售额为3550万美元，去年同期为4100万美元 [45] - 负毛利率为330万美元，去年同期为正毛利率210万美元 [47] - 负调整后EBITDA为460万美元，去年同期为正130万美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - 10月，公司成为加拿大全产品类别的顶级销售大麻生产商，连续四个月扩大市场份额 [10] - 卑诗省市场份额从第二季度的6.5%增至第三季度的8.5%，10月进一步增至9.4% [14] 澳大利亚市场 - 第三季度对澳大利亚的销售额较过去两个季度增长了两倍多 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在加拿大大麻业务上，通过战略投资和创新，推动销售和市场份额增长，同时控制成本，提高盈利能力 [9][17] - 继续推进国际战略，参与荷兰供应链计划，拓展澳大利亚、以色列和德国等市场 [22][23] - 对新鲜农产品业务进行深入运营审查，以应对宏观挑战，预计2023年同比情况将有所改善 [25][26] - 行业面临销售增长减速、价格压缩和供应过剩等问题，但市场仍在增长，公司认为通过正确战略可实现盈利和增长 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加拿大大麻市场虽面临挑战，但公司对其增长前景仍有信心，将继续扩大市场份额 [53][55] - 美国大麻业务将维持现状，等待《农场法案》带来更好的销售前景 [104] - 新鲜农产品业务虽仍面临压力，但预计第四季度将实现正毛利率，2023年情况将有所改善 [145][153] 其他重要信息 - 公司在10月成为加拿大全产品类别的顶级销售大麻生产商，标志着公司战略的成功 [10] - 公司推出了新的价值导向品牌“Original Fraser Valley Weed company”，并在多个省份取得了市场份额增长 [13][14] - 公司在10月中旬推出了首个Fraser Valley SKU，在安大略省取得了积极成果 [16] - 公司宣布推出第三个卑诗省种植品牌“Soar”，将在艾伯塔省、安大略省和卑诗省推出 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司花卉产品组合中是否还有滞销SKU，如何看待花卉类别的演变？ - 公司目前没有滞销SKU，商业团队会及时淘汰表现不佳的SKU，并引入创新产品 [62][63] - 消费者对大小包装的偏好有所偏离，公司通过推出不同包装规格的产品来满足市场需求 [64][65] 问题2: 公司对Delta 2剩余部分的扩张计划有何变化？ - 公司将根据市场份额和国际出口的信心水平，仔细考虑是否完成Delta 2剩余部分的扩张 [67][68] 问题3: 如何看待SG&A的时机和投入，以及新品牌推出后的市场份额维持和增长？ - 公司此前增加SG&A是为了推出新品牌和进行创新投资，目前SG&A正在下降，并将维持在可接受水平以支持加拿大市场的增长 [71][72] 问题4: 如何看待Fraser Valley品牌对Pure Sunfarms品牌的蚕食情况，以及Soar品牌推出后的影响？ - Fraser Valley品牌并未对Pure Sunfarms品牌造成蚕食，反而促进了其市场份额的增长，公司预计这种趋势将在安大略省延续 [74][75] 问题5: 如何看待预卷市场，公司有哪些增加市场份额的举措？ - 预卷市场是行业重要类别之一，公司计划通过扩大品牌覆盖范围、增加内部产能和合作制造等方式来增加市场份额 [81][83] 问题6: 如何看待批发市场的需求和定价情况？ - 批发市场竞争激烈，价格敏感，公司通过增加品牌销售和国际业务，减少对非品牌花卉批发销售的依赖 [87][89] 问题7: 公司在加拿大继续扩大市场份额面临哪些挑战？ - 行业层面，公司需持续执行战略、创新和控制成本；宏观层面，行业整合可能带来机会，但国际业务可能受到法规延迟的影响 [92][100] 问题8: 美国BHP业务未来的销售和营销举措及增长前景如何？ - 公司认为CBD业务处于维持模式，预计2023年销售额持平，等待《农场法案》带来更好的销售前景 [103][104] 问题9: 如何看待Pure Sunfarms未来在2.0产品类别中的市场份额增长机会？ - 公司将继续关注2.0产品类别，特别是 vape 和注入式预卷，通过创新和品牌扩张来增加市场份额 [110][112] 问题10: 公司对长期批发业务的战略是什么，如何看待与批发商的长期供应协议？ - 随着公司零售销售的增长，批发业务占比下降，但公司仍会收到寻求高品质产品的公司的合作请求 [114][115] 问题11: 加拿大业务的收入增长中，销量同比增长情况如何，澳大利亚业务是否包含在3980万加元的收入中？ - 公司暂无足够信息回答销量同比增长问题，澳大利亚业务包含在非品牌销售中 [121][123] 问题12: 公司在卑诗省、艾伯塔省和安大略省的市场份额情况如何，如何看待批发业务和零售市场的发展？ - 公司在卑诗省第三季度市场份额为8.5%，10月增至9.4%，艾伯塔省和安大略省的市场份额数据可后续提供 [127][128] - 零售市场正在进行合理化和整合，公司认为便利店可能会更多地参与大麻销售，但需符合法规要求 [131][134] 问题13: 公司推出的悬挂干燥技术何时能对损益表产生贡献，对毛利率有何影响？ - 悬挂干燥技术已开始产生影响，目前产品已上市并获得良好反馈，公司预计毛利率将维持在30% - 40%的范围内 [138][143] 问题14: 公司新鲜农产品业务在第四季度和2023年的前景如何？ - 公司预计第四季度新鲜农产品业务将实现正毛利率，2023年情况将有所改善，主要得益于新的作物周期和对病毒的应对措施 [145][153] 问题15: 如何描述Rose业务在魁北克的变化，以及公司如何支持其增长？ - Rose业务在魁北克表现出色，公司通过支持其推出Promenade品牌和整合资源，帮助其扩大市场份额 [156][157]