财务数据和关键指标变化 - 公司Q1营收为2847亿美元 同比下降5% 但环比增长68% 主要受益于OSP业务的季节性增长和NSE业务的稳定 [6] - 公司Q1运营利润率为213% 创下9月季度的历史新高 同比提升370个基点 主要得益于OSP业务的利润率扩张 [6] - Q1每股收益为021美元 同比和环比均增长003美元 超出公司此前预期的018-019美元 [7] - 公司Q1运营现金流达到创纪录的639亿美元 [12] - 公司Q1现金及短期投资余额为5955亿美元 环比增加515亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 NSE业务 - NSE业务Q1营收为1835亿美元 同比下降165% 其中NE业务营收为1621亿美元 同比下降185% 主要受疫情影响导致现场仪器需求下降 SE业务营收同比增长24% [8] - NSE业务Q1毛利率为642% 同比提升20个基点 其中NE业务毛利率为638% 同比下降60个基点 主要由于销量下降 SE业务毛利率为668% 同比提升650个基点 主要受益于产品组合优化 [9] - NSE业务Q1运营利润率为72% 同比下降290个基点 主要由于营收下降 但部分被运营费用减少所抵消 [10] OSP业务 - OSP业务Q1营收为1012亿美元 创历史新高 同比增长265% 主要受益于防伪和3D传感业务的强劲增长 以及航空航天和国防产品需求的稳定 [11] - OSP业务Q1毛利率为603% 同比提升620个基点 主要由于销量增长和制造吸收率提高 [11] - OSP业务Q1运营利润率为467% 创历史新高 同比提升870个基点 主要由于毛利率提升和严格的费用控制 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场在Q1表现疲软 但进入Q2后 主要服务提供商开始恢复现场运营活动 现场仪器订单开始稳定并恢复 [20][21] - 拉丁美洲市场在Q1表现疲软 但进入Q2后 由于网络升级和维修需求迫切 该地区开始积极购买新设备 [39][40] - 欧洲市场在Q1表现相对较好 进入Q2后 光纤建设加速 预计将推动NSE业务增长 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计5G无线和光纤将在2021年初引领复苏 5G现场收入将在2021年下半年随着5G网络建设的加速而变得更加显著 [22] - 公司已显著扩展其RF现场测试仪器组合 以帮助主要运营商自动化和简化网络建设和认证 并推出了行业领先的5G O-RAN实验室和测试套件 以支持开放标准和互操作性以及网络虚拟化 [23] - 公司预计3D传感业务在2021财年将同比增长10%-20% 主要受益于多个客户、产品和应用的扩展 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境仍存在不确定性 但公司预计5G无线和光纤将在2021年初引领复苏 5G现场收入将在2021年下半年随着5G网络建设的加速而变得更加显著 [22] - 公司预计OSP业务的强劲表现将持续到Q2 尽管3D传感和防伪业务可能会出现季节性回调 [25] - 公司预计2021财年3D传感业务将同比增长10%-20% 主要受益于多个客户、产品和应用的扩展 [26][27] 其他重要信息 - 公司CFO Amar Maletira将于11月20日辞职 并已与公司签订为期6个月的咨询协议 [16][17] - 公司在2021财年迄今已回购约1300万美元的股票 平均成本为1224美元/股 自2019年9月宣布的2亿美元股票回购计划以来 公司已回购约5750万美元的股票 平均成本为1205美元/股 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 现场业务的改善是由于服务提供商适应了新环境还是网络升级需求 [34] - 回答: 由于疫情期间网络维护工作积压 服务提供商在夏季开始恢复正常运营 并在Q2加速网络升级和改造 [35][36] 问题: 3D传感业务的季节性变化 [42] - 回答: 3D传感业务通常在9月季度表现最强 12月季度略有回调 3月季度进一步下降 6月季度可能因新机型推出而有所回升 [43][44] 问题: NSE业务是否会在未来几个季度出现超季节性增长 [51] - 回答: NSE业务在北美市场正从低点恢复 预计Q2将显著增长 但不会出现显著的追赶效应 预计3月季度将保持正常季节性 [53][54] 问题: 3D传感业务的预测挑战 [69] - 回答: 由于公司交货周期短 能够获得实时预测 因此预测准确性较高 不会受到供应链波动的影响 [70][71] 问题: 5G无线和光纤业务的混合变化 [75] - 回答: 预计5G无线业务将在2021年上半年表现强劲 光纤业务也将保持强劲 3D传感业务将在2021年下半年表现更强 [76][77] 问题: COVID对销售新客户或新产品的影响 [84] - 回答: 当前环境有利于现有供应商 公司通过本地化服务和虚拟支持继续获得订单 并在新业务方面找到了新的工作方式 [85][86] 问题: OSP业务中防伪业务的增长驱动因素 [89] - 回答: 防伪业务的强劲表现主要受益于刺激计划带来的印刷需求增加 库存补充以及货币重新设计 [90][91]