财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入1.104亿美元，较去年同期增长20%，由13%的出货量增长和7%的价格组合驱动 [8][28] - 第三季度毛利润3670万美元，占净收入的33.2%，去年同期为2950万美元，占比32%，毛利润增长主要得益于销售额增加和毛利率扩大100个基点 [30] - 第三季度SG&A费用为2510万美元，占净收入的22.7%，去年同期为2060万美元，占比22.3%，增长主要是由于营销费用增加 [31] - 第三季度运输和分销费用为640万美元，占净收入的5.8%，去年同期为690万美元，占比7.5%，减少是由于线路运输费率下降和卡车装载利用率提高 [32] - 第三季度调整后EBITDA为930万美元，占净收入的8.4%，去年同期为520万美元，占比5.7% [33] - 截至2023年9月24日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券共计9610万美元，无未偿还债务，2023年至今已产生1800万美元的自由现金流 [34] - 2023财年调整后EBITDA指引提高至超过4000万美元，此前预期为超过3500万美元，预计净收入超过46500万美元 [35] - 预计2023财年资本支出在1100万美元至1600万美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品服务业务在第三季度增长超过100%，为出货量增长做出贡献 [29] - 第三季度有更多非标准尺寸鸡蛋以批发形式销售，为出货量增长贡献约700个基点 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 在截至2023年9月24日的13周内，鸡蛋类别零售美元销售额下降超过20%，单位销量压缩1%，而公司零售美元销售额增长超过21%，单位销量增长约5%，美元份额超过鸡蛋总类别的8% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2027年实现10亿美元的净收入，同时保持至少35%的毛利率和12% - 14%的调整后EBITDA利润率 [17] - 实现目标的途径包括获得新的零售合作伙伴、扩大现有零售合作伙伴的分销深度、通过战略营销增加家庭渗透率、吸引新农民加强供应链、提升包装和加工能力 [18] - 公司采用以类别为先的方法与零售商合作，提供解决方案以增加整个鸡蛋类别的销售和利润率表现 [22] - 公司建立了基于信任的优质品牌，与零售商建立了长期合作关系，能够获得溢价并提供行业领先的利润率 [21][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 食品行业持续变化，GLP - 1药物可能影响消费者的饮食和消费习惯，但公司作为健康蛋白质供应商，处于健康饮食的核心地位，具有优势 [10] - 鸡蛋行业经历了供应短缺和价格压缩，目前已基本从禽流感中恢复，但生产成本高于几年前，且禽流感可能再次出现，公司有能力应对未来变化 [11][15] - 公司对业务发展轨迹充满信心，有能力成长为十亿美元级别的品牌 [37] 其他重要信息 - 管理层在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [3] - 公司提及的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是非GAAP财务指标，相关信息可参考财报进行与GAAP指标的对账 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度EBITDA利润率的隐含情况及影响因素 - 公司表示全年都致力于兑现承诺，第四季度商品环境不稳定、促销环境和营销支出等因素共同影响了EBITDA利润率假设，并非单一因素主导 [39] 问题2: 第三季度影响销量的因素及未来销量展望 - 第三季度因天气影响鸡群轮换，产生了比平时更多的非标准尺寸鸡蛋，这些鸡蛋进入批发渠道，为季度环比带来了中到高个位数的销量增长，但预计第四季度不会重复这种情况 [40][41][42] 问题3: 明年上半年销量增长驱动因素及新分销渠道展望 - 公司认为现在预测明年的增长组合还为时过早，每年商业团队都会从底层开始，根据客户和机会制定计划，并会继续与零售商合作 [45] 问题4: 第四季度利润率中商品成本和营销支出的量化影响 - 公司表示商品成本处于不稳定环境，中东冲突也会影响全球市场，第四季度利润率的主要影响来自营销支出和业务投资 [48] 问题5: 不同目标家庭群体的消费行为差异 - 公司发现不同购买群体对产品的消费健康水平相似，但在渠道和产品选择上有自我选择现象，高收入家庭对大包装产品购买率上升，大众渠道中一些新产品也有强劲增长 [52][53][54] 问题6: 目前价格结构与成本结构的关系及是否需要额外定价行动 - 公司认为目前已采取足够的价格调整来覆盖短期至中期的投入成本通胀，且有一定灵活性进行投资，公司倾向于不频繁调整价格 [59] 问题7: 商品成本与谷物价格差异及明年上半年的影响 - 公司解释商品成本与芝加哥期货交易所价格不完全相关，存在滞后调整和有机饲料等因素，且库存成本也会影响，关于明年的情况需等制定好计划后再讨论 [62][64] 问题8: LTO活动和食品服务业务的预期及投资证券减少的原因 - 公司将继续寻找与消费者和运营商独特互动的方式，扩大品牌影响力；投资证券减少是因为公司将其转换为现金等价物，存入货币市场基金，以准备新设施的支出 [67][68][71] 问题9: 第四季度促销对销售的影响及运输和分销的效率杠杆 - 第三季度促销和批发渠道高销量降低了整体定价收益，第四季度促销是为了获取新消费者；第三季度运输成本降低得益于线路运输费率下降15%和更好的容量利用率，未来线路运输费率走势难以预测 [74][75][77] 问题10: 贸易风险对新产品SKU推出和新类别的影响及2024年营销支出展望 - 公司目前看到产品组合向高价格点产品转移，贸易风险不影响推出有价值的创新产品；2024年营销支出预计随业务增长而增加，具体计划需等2023年结束后再讨论 [78][79][80]