财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度净收入1.41亿美元，每股收益0.27美元；剔除非核心项目后，调整后净收入和每股收益分别为1.36亿美元和0.26美元 [6] - 净利息收入环比下降700万美元，降幅小于二季度的一半；完全税收等效净利息收益率环比下降3个基点，远低于二季度的22个基点；预计四季度净利息收入与三季度基本持平 [21][23] - 非利息收入为5900万美元，剔除约600万美元非核心项目后，调整后非利息收入接近5200万美元，下降主要与贷款增长放缓导致的资本市场费用降低有关 [25] - 非利息支出约为2.67亿美元，调整后约为2.64亿美元，调整后费用较上一季度有所下降 [26] - 有形账面价值季度增长约1.4%，同比增长近10%；有形普通股权益与有形资产的比率升至7.4%；基于风险的监管资本比率较2023年二季度提高了16 - 18个基点 [29][30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 本季度存款总额增长约3亿美元，有息交易账户和零售定期存单增长强劲，抵消了无息存款的下降和间接定期存单的到期 [14] - 分行存款保持稳定，专业垂直领域存款增长强劲，全国存款业务和在线渠道流入资金特别强劲 [15] - 继续降低调整后的无保险存款敞口，现金和高质量流动性提供了充足的覆盖 [15] 贷款业务 - 年初至今的年化贷款增长率持续放缓，本季度新贷款发放量显著下降，但新贷款发放收益率提高 [17] - 商业房地产投资组合按抵押品类型和地理位置划分具有多样性，平均贷款规模约为500万美元，加权平均贷款价值比保持在58%，净服务覆盖率降至1.7倍 [18][19] 资本市场业务 - 资本市场费用下降，主要与贷款增长放缓有关，预计未来保持平稳 [25][75] 税务咨询业务 - 四季度会有轻微增长，以在年底前完成业务 [76] 外汇交易业务 - 逐季取得进展，但预计明年保持平稳 [76] 各个市场数据和关键指标变化 佛罗里达州和阿拉巴马州市场 - 利率上升和放缓的影响也在显现，但交易指标与其他地区相似，贷款价值比低于60%，债务偿付覆盖率通常为1.6% - 1.7% [67] - 人口迁移有所放缓，但仍有增长；消费业务依然强劲，但约为年初的一半 [67][68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 尽管当前利率倒挂环境挑战传统银行模式，但公司不打算改变基础业务模式 [7] - 过去几年致力于转变核心运营环境，以实现独特交付渠道的整合、增强金融科技集成，并为银行的可扩展性奠定基础 [8] - 10月首个周末完成核心操作系统的转型转换，目前在单一系统上运行，拥有定制交付渠道，预计2024年实现费用效率和收入规模的提升 [9][12] - 持续加强和发展自身能力，以与行业内大型企业竞争，随着环境正常化，有望利用新技术推动增长 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前利率倒挂环境给传统银行模式带来挑战，但公司认为净利息收入已接近下降底部 [7][8] - 尽管外部环境不稳定，但公司将坚定执行战略举措，核心操作系统转换成功为未来发展提供了机遇 [8][12] - 预计2024年随着资产（尤其是贷款）的重新定价，净利息收益率和净利息收入将有所提升 [36][37] - 公司将继续控制费用，预计2024年上半年实现此前宣布的成本节约计划的大部分剩余目标 [27][55] 其他重要信息 - 公司在季度中开始看到近期裁员带来的好处，联邦存款保险公司评估成本和外部咨询费用也环比下降 [27] - 非应计贷款在过去三个季度基本持平，早期逾期贷款在本季度略有上升，但仍远低于过去12个月的平均水平，三季度净冲销较近期水平有所下降 [28] - 公司管理所有风险领域审慎，能够使有形资本免受其他同行面临的与可供出售证券相关的其他综合收益影响 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：在利率长期维持高位的情况下，2024年净利息收益率（NIM）的走势如何 - 2023年4月以来NIM处于2.90% - 2.95%的区间，存款成本和NIM开始趋于正常化 [33] - 在利率长期维持高位的环境下，非利息存款向有息存款的转移可能会达到平衡，资产（尤其是贷款）的重新定价将推动NIM和净利息收入（NII）的增长 [34][36] 问题2：经纪存款余额的未来趋势如何，新经纪存款与新直接存款的定价差异大吗 - 公司预计经纪存款余额将进一步减少，经纪存款在2023年用于填补资产负债表扩张的缺口，并帮助管理NIM和NII [38][39] - 在相同期限下，新经纪存款与新直接存款的增量存款成本相差约10个基点，关键在于管理期限 [41] 问题3：请提供本季度每月的NIM数据，以及9月的NIM是否可作为四季度的参考 - 7月NIM为2.91%，8月为2.92%，9月为2.91%，可将9月数据作为四季度的参考 [47] 问题4：近期贷款增长前景如何，何时会重新加速贷款增长 - 贷款增长放缓主要是由于客户受利率市场不确定性和利差扩大的影响，公司仍将服务优质房地产客户，C&I投资组合过去一年增长了12% [49][50] - 预计四季度贷款增长与三季度相似，全年增长率在7% - 9%之间 [50] 问题5：海外事件是否会对公司资产负债表或私人客户集团产生影响 - 公司与相关银行的合作目前未受影响，预计业务将正常进行 [51] - 公司的直接贷款敞口仅针对美国高净值公民，由以色列国债担保，对以色列公司国内子公司的融资业务也正常进行 [53] 问题6：此前宣布的4000万美元成本节约计划执行情况如何，是否有新的成本节约机会 - 本季度实现了年度预期的20% - 25%，预计四季度增量不大，2024年上半年将实现大部分剩余目标 [54][55] - 公司仍在寻找新的成本节约机会 [56] 问题7：该成本节约计划是减缓费用自然增长还是直接降低运营成本 - 该计划旨在使公司的运营费用增长率从高个位数降至中个位数，减缓费用的自然增长 [57][58] 问题8：银团贷款敞口的规模、表现和相关指标如何 - 银团贷款组合约为14亿美元，分布在多笔贷款中，主要是与少数银行的合作交易，公司在超过50%的交易中担任牵头行 [59][61] 问题9：三季度是否是效率比率的峰值，成本节约计划预计能带来多大的年度改善 - 通常四季度是效率比率的峰值，因为有年终费用和奖金预提等因素 [64] - 2024年上半年预计实现大部分成本节约目标，从而降低效率比率 [65] 问题10：佛罗里达州和阿拉巴马州市场的信贷商业房地产动态如何，人口增长和供需情况怎样 - 利率上升和放缓的影响也在显现，但交易指标与其他地区相似，贷款价值比低于60%，债务偿付覆盖率通常为1.6% - 1.7% [67] - 人口迁移有所放缓，但仍有增长；消费业务依然强劲，但约为年初的一半 [67][68] 问题11：未来几个季度资产基础是否会保持稳定，何时可能会加速增长 - 三季度末现金状况已正常化，预计四季度有一定增长，2024年可能会有所加快，但资产负债表不会有重大变化 [70] 问题12：资本市场业务的预期如何，资本市场费用下降对底线有何影响 - 资本市场业务主要由消费者收入空间的销售收益和商业空间的掉期交易驱动，预计未来保持平稳 [75] - 公司有税务咨询业务和外汇交易业务等其他收入渠道，税务咨询业务四季度会有轻微增长，外汇交易业务逐季取得进展，但预计明年保持平稳 [76] 问题13：应计逾期贷款环比上升，是否需要关注 - 应计逾期贷款主要来自消费者和住宅业务，消费者业务主要是现金退保价值人寿保险业务，不会造成潜在损失 [77] - 住宅业务方面，二季度水平异常低，目前仍低于去年同期，正在回归正常水平，预计不会有问题 [78] 问题14：未来一两个季度存款成本增长曲线是否会发生变化 - 存款成本增长曲线的变化非常轻微，预计明年年初会出现明显变化，但仍会有少量非利息存款向有息存款的转移 [79] - 增量存款资金和更广泛的负债资金成本已稳定在5%左右 [80] 问题15：固定利率贷款的重新定价情况如何，未来一年左右到期的固定利率贷款规模有多大 - 今年前九个月重新定价了约18亿美元的贷款，利差约为350个基点，预计未来六个月还有约6亿美元的贷款重新定价，利差相同 [83] - 公司有200亿美元的固定利率贷款组合，平均期限延长至约五年，预计每年约有40亿美元的固定利率贷款到期并重新定价 [84] 问题16：目前存款的定价情况如何，能否提供定期存单和储蓄账户的细分数据，以及周期存款数据指南是否有更新 - 普通储蓄账户利率约为3%，直接渠道的高收益储蓄账户利率约为5%，定期存单的续存率在92%以上 [89] - 本季度新开户情况良好，核心账户的开设对边际资金成本有积极影响，预计在当前利率水平下，边际资金成本将保持在3.6% - 3.7% [90][91] - 周期存款贝塔值预计将高于此前估计的50%，但已考虑在近期稳定NII和2024年扩大NII的预期中 [92] 问题17：固定利率贷款重新定价对债务偿付覆盖率有何影响，有多少客户需要额外投入现金来支持贷款或项目 - 2023年重新定价了18亿美元的贷款，未修改任何合同付款条款，客户无需提前支付现金 [95] - 公司前期审慎的承销标准（平均债务偿付覆盖率为1.6 - 1.7，贷款价值比为60%）提供了缓冲，预计未来六个月约6亿美元的贷款重新定价也不会有不同结果 [95][96] 问题18：在当前宏观环境下，公司是否看到更多并购机会，并购思路是否有变化 - 由于利率曲线的影响，市场上可能会有更多并购机会，但公司在当前环境下进行并购交易面临挑战，需要经济条件发生变化 [98] - 公司管理层对过去五年半实现的有形账面价值翻倍感到自豪，在考虑潜在收购时会谨慎行事，确保不破坏这一业绩记录 [99] 问题19：对于FDIC协助的交易，公司是否感兴趣 - 公司过去曾积极参与FDIC协助的交易，但此类交易必须符合经济和战略要求 [101] - 公司目前有大量内部有机增长机会，如核心系统的变革和C&I投资组合的增长，因此对有机增长也非常重视 [102][103]