财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入1.17亿美元，每股收益0.27美元，平均资产回报率1.07%；排除非核心费用后，每股收益和平均资产回报率分别为0.28美元和1.10% [7] - 非PPP收入较2021年第一季度增长17% [15] - 净利息收入环比增加超200万美元，报告净利息收益率下降7个基点至3.16%；排除PPP后，收益率从第四季度的3.10%增加1个基点至3.11% [19] - 非利息收入为3900万美元，上一季度和2021年第一季度分别为3800万美元和3100万美元 [24] - 调整后费用超1.89亿美元，其中约700万美元与季节性因素上升有关 [25] - 3月31日，信贷损失拨备降至非PPP贷款的1.08%，去年12月31日为1.11% [26] - 有形账面价值本季度持平，较去年同期高约7.5% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非PPP贷款本季度增加超14亿美元，较去年12月31日增长4.3%；贷款发放收益率本季度增加9个基点 [21] - 商业贷款增长主要集中在商业板块，地域分布多元化；CRE增长在北部和南部地区约为75 - 25，C&I增长约为60 - 40；建筑贷款年化环比增长强劲，但美元增幅相对较小，占总贷款组合的6% [12] - 总存款与第四季度持平，非利息和其他交易账户余额持续增加，取代了定期存款余额的进一步减少；非利息和交易账户分别占总存款的33%和57%，高于2021年第一季度的31%和52% [22] - 本季度定期存款和非到期存款成本分别下降4个基点和1个基点 [23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司当前重点是成功整合Bank Leumi，并推动合并后组织的持续有机增长；短期内不打算在传统银行并购市场活跃，但认为并购有助于加速战略计划 [10] - 持续努力开发和增长可持续的非利息收入来源 [14] - 对交付渠道进行审查，目标是在年底前关闭约13个分行 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司多元化灵活的商业模式和强大的资产负债表在本季度发挥了优势，有机净利息收入增长和强劲的掉期收入抵消了PPP收入减少和抵押贷款银行业务的不利因素 [7] - 对全年有机贷款增长前景保持乐观，预计2022年贷款增长将达到低两位数；第一季度末贷款管道超过35亿美元，处于历史高位 [13] - 进入第二季度时处于有利地位，预计贷款增长和利率上升将推动全年收入强劲增长 [15] - 尽管过去两个季度费用增长超过收入，但公司有信心随着商业贷款业务和利率上升，收入将加速增长，并实现正经营杠杆 [16] 其他重要信息 - 4月1日按预期完成Bank Leumi交易，整合工作进展符合预期，团队间已展开积极合作；Leumi第一季度商业贷款增长强劲，非利息收入超预期；其差异化的科技银行业务自宣布以来存款显著增加 [9] - 新市场扩张和招聘举措分别贡献了7.5亿美元和6亿美元的贷款 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 更新后的指导中净利息收入增长变化是否仅因贷款增长增加，修订指导是否包含更多加息因素，以及如何将其纳入指导 - 公司建模中包含7次美联储加息；指导区间下限反映了潜在的贝塔压力测试，虽预计不会发生，但需做好准备 [30] 问题2: 贷款增长指导中，与当前相比，更正常化的利用率是多少，是否已将其纳入预期 - 利用率从39%略微上升至40%，无实质性变化；公司专注于关系驱动的C&I和商业增长，承诺额度有所增加，但未将超过40%利用率的情况纳入预期 [32] 问题3: 更新了收入指导，但效率指导未变，是否对净利息收入前景更有信心，使其更接近效率比率低于50%的区间，是否有加速费用增长或长期投资项目会抵消短期内收入增长 - 公司对核心运营成本约1.83亿美元有信心；今年第一季度包含Westchester Bank，估计贡献了约200万美元的非季节性环比增长，略微高估了增长率；若第二季度有费用增长，预计幅度较小；为实现正经营杠杆，需使费用增长滞后于收入增长 [35] 问题4: 4月1日获得的新平台，如风险投资银行、迈阿密和芝加哥的商业贷款业务，第一季度表现如何，有无值得提及的增长情况 - 传统业务在费城、纳什维尔和亚特兰大市场增长强劲，主要是跟随现有客户进入这些市场并逐步拓展；与Leumi合并获得的芝加哥、迈阿密和洛杉矶业务在第一季度活跃，贷款业务年化增长率略超13% [38][39] 问题5: 风险投资银行业务情况如何 - 该业务尚未反映在公司数据中，但公司对其带来的机会感到兴奋；自宣布以来，科技业务的存款显著增加超30%，有望为核心资金带来积极影响 [41] 问题6: 公司历史上有回购授权，此次规模较大且时间较短，考虑到业务积极前景，是否会有规律地进行回购 - 从正常治理流程看，有回购是合理的，公司自2007年以来未进行新的回购；但资本利用的优先事项仍是支持强劲的有机贷款增长，预计公司将继续保持强劲的有机增长 [43] 问题7: 贷款存款比率接近100%，是否需用存款完全支持贷款增长，净利息收入指导的高低端假设的存款贝塔范围是多少 - 建模平均存款贝塔为30%，最高范围约为55 - 60；存款增长对贷款业务很重要，公司有多种交付渠道，零售业务约占总资金来源的三分之一，消费者存款对利率不太敏感；Leumi的贷款存款比率为75%，资金成本低于公司，可为贷款增长提供资金支持 [45][49] 问题8: 要达到净利息收入指导上限，需要实现的存款贝塔是多少 - 约为30% [50] 问题9: 公司在费城、亚特兰大、纳什维尔市场贷款增长迅速的原因，是否是提供了更好的交易 - 公司采用差异化方法，并非单纯通过提供最低利率进入市场，而是跟随新客户进入这些市场，通过客户介绍拓展业务；这些市场的收益率与整体投资组合一致，同时保持了相同的利润率、收益率和承销标准，并成功筹集了存款 [52][53] 问题10: 短期内不参与传统银行并购的原因，是机会少、交易环境困难，还是长期战略转变 - 公司从战略层面看待并购，优先考虑能加速有机增长的战略并购；目前能提供此类机会的选择较少，但过去的并购为公司带来了良好的有机增长机会；有机增长对公司估值和独立性很重要，目前公司有很多机会，并购不是首要任务 [54][55] 问题11: 与一两年前相比，现在进行传统银行交易的门槛是否更高 - 门槛更高，更注重交易的战略价值，而非单纯的成本节约；目前公司有很好的机会，并购不是当务之急 [57] 问题12: 若以2021年第四季度净利息收入与2022年第四季度比较，在中等假设下，会更接近指导上限还是下限 - 之前的指导（5% - 7%）未考虑到各种贝塔因素的变化，主要是由于预计美联储加息幅度和次数增加可能导致更高的贝塔；指导下限包含了更高贝塔成为现实的可能性 [59] 问题13: 在利率上升200个基点的环境下，合并后组织的净利息收入敏感度如何 - 预计净利息收入将有9% - 10%的正向影响；1月给出的5% - 7%的指导是基于12月31日的资产负债表和曲线，现在贷款起点更高、贷款增长预期更高，曲线也更有利，因此指导区间上升；下限扩大是为了考虑可能出现的额外资金压力 [60] 问题14: 第二季度费用是否基于1.83亿美元的核心费率，包含Leumi后预计的总费用是多少 - 第二季度核心费用基线为1.83亿美元，不包含Leumi；Leumi单独季度费用约为4500 - 4700万美元，早期会有一些成本节约 [62][63] 问题15: 掉期手续费收入的可持续性如何，是否有很多人在利率上升前进入该业务 - 第一季度掉期收入有加速增长，预计将回归正常水平，约为每季度800 - 1000万美元 [64] 问题16: 公司对写字楼业务的敞口如何，是否有恶化迹象或担忧 - 写字楼业务占总房地产投资组合的比例低于10%，曼哈顿高层市场敞口极小，大部分写字楼业务位于郊区，跟踪东南部增长市场；公司一直采用较高的资本化率进行承销，新业务平均房地产贷款为550万美元，加权平均贷款价值比为62%，65%的新业务来自现有客户；公司会密切关注写字楼市场情况 [65] 问题17: 早期逾期贷款略有增加，能否提供更多细节 - 逾期贷款增加约3700万美元，其中2700万美元是行政问题，正在处理中；有两笔房地产贷款还款缓慢，但抵押充足，预计不会有损失 [67] 问题18: 本季度新贷款发放收益率与第四季度相比如何 - 总贷款发放收益率本季度增加9个基点，截至3月底进一步上升；相关图表可在贷款页面左下角查看 [68]