财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净收入1.23亿美元，每股收益0.29美元，平均资产回报率1.18% [5] - 报告期内净利息收入持平，净利息收益率下降3个基点至3.15%，剔除PPP收入后净利息收益率持平于3.07% [10] - 非利息收入4200万美元，出售收益收入下降370万美元，被掉期收入、服务费和其他收入增加所抵消 [13] - 报告期内费用1.75亿美元，调整后费用1.68亿美元，调整后费用增加主要集中在薪酬成本、咨询费和其他费用类别 [13] - 信贷损失拨备降至非PPP贷款的1.12%，第三季度净冲销极小，400万美元拨备是本季度贷款强劲增长的结果 [15] - 有形账面价值在过去12个月增长9%，有形普通股权益与有形资产比率从6月30日的7.73%增至9月30日的7.95%，PPP贷款使该比率降低约18个基点 [16] - 总风险加权资本在本季度下降12个基点 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：本季度贷款发放几乎均匀分布在商业、东南商业、住宅和消费领域，平均发放收益率提高5个基点，剔除PPP后贷款较上一季度增长2%，贷款组合中约45%为商业房地产，28%为商业业务，贷款增长有望保持在中个位数高端，贷款管道约30亿美元 [12] - 存款业务：过去几年重新聚焦并加速商业存款增长，推出新的资金利基，降低对高成本定期存单和借款的依赖，从2019年底的44%降至22%，本季度定期存单和非到期存款成本分别下降11个基点和2个基点，未来12个月约33亿美元定期存单到期，平均成本31个基点 [11] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开始引入和扩展全国性业务能力，包括内部开发HOA、大麻和数字银行产品，以及运营全国性贷款业务，还通过收购加速发展，减少对分行网络依赖，投资技术和差异化业务能力 [7][8] - 银行业并购历史留下空白，公司能够结合全面差异化的私人产品与小型组织的敏捷性和高接触服务，有望在新时代银行业取得成功 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营背景具有挑战性，但公司实现了提高盈利能力、改善资金基础、增强资本和储备状况的目标 [5] - 公司对所有资本比率感到满意，认为强劲的收益将支持未来的有机增长努力 [16] - 公司认为目前是在某些领域扩大规模的合适时机，尽管短期内运营杠杆可能波动，但长期仍致力于实现正运营杠杆 [23] 其他重要信息 - 本月初公司宣布收购Dudley Ventures，其通过税收抵免投资的安置和管理产生费用收入，将支持公司建立差异化非利息收入来源的努力 [13] - 公司推出新的全国存款集团，并在数字产品领域吸引顶尖人才 [14] - 公司推出的Valley Pay为大麻行业提供支付平台，有望带来存款和费用收入机会，且有扩展到其他行业的潜力 [21][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待1.685亿美元的调整后费用，以及考虑工资压力下的费用增长情况 - 公司预计第四季度费用在1.65亿 - 1.7亿美元之间，部分费用用于人员和薪酬相关领域，投资于全国存款集团和数字集团，以实现未来更高增长和收入 [20] 问题2: Valley Pay平台的适用范围及对大麻行业公司的好处 - Valley Pay为大麻行业提供支付平台，目前是闭环平台，可让企业安全接受数字支付，未来有扩展机会，且公司凭借自身规模和人才优势，有能力在多个产品领域创造机会 [21][22] 问题3: 收购Dudley Ventures的商业模式和财务贡献 - 财务贡献不重大，Dudley是联邦政府税收抵免接受者，与希望将税收抵免纳入投资组合的客户合作，确保抵免到达合适地方，收购主要是为了向现有客户销售相关服务 [24] 问题4: 大麻市场的市场份额机会和可寻址市场规模 - 公司在大麻市场的方法具有差异化，目标是多州运营商，该行业不成熟且细分，公司有机会获得显著市场份额 [27] 问题5: Valley Pay支付基础设施是否有存款增长机会 - Valley Pay是闭环平台，在药房和消费者端都有存款机会，同时也是费用收入机会，进入该市场难度大，公司为此准备了18个月 [29] 问题6: 如何看待资产负债表在短期利率上升时的定位 - 公司目前资产负债表定位良好，存款成本处于历史最低的18个基点，新发放贷款收益率提高5个基点，公司和即将并入的Leumi均为资产敏感型，利率上升100个基点，净利息收入预计增长约4%，且随着现金余额管理，该数字有望增加 [31][32] 问题7: 非应计贷款和逾期贷款情况及后续关注重点 - 非应计贷款余额从上个季度的68个基点升至77个基点，主要由三笔商业房地产贷款从早期逾期转为非应计导致，这三笔贷款总计3300万美元，相关特定准备金近400万美元，早期应计逾期贷款本季度下降，COVID相关延期还款降至1亿美元以下，占贷款的0.3%，公司贷款组合多元化且分散，预计不会有重大迁移至非应计贷款的情况 [15][35] 问题8: 利率敏感性中100个基点带来4%净利息收入增长的贝塔假设及数据滞后情况 - 假设所有经纪和定期存单按100%贝塔重新定价，交易性账户按20 - 35的贝塔重新定价，上一季度利率上升100个基点使净利息收入增长3%，与预期一致 [37] 问题9: Valley Pay应用是内部开发还是白标应用 - Valley Pay是一个数字支付生态系统，由公司与合作伙伴内部构建，有望从费用收入角度带来机会，包括与其他银行合作 [39] 问题10: 对非应计贷款水平的可接受范围 - 公司有信心非应计贷款水平不会上升，会密切监控并保持严格的承销标准和多元化分散的贷款组合，从历史数据看，公司信用质量良好，损失历史约为同行的一半 [40][41] 问题11: 未来12个月贷款增长情况及推动核心商业和工业（C&I）余额增长的因素 - C&I商业贷款承诺本季度增长5%，但利用率未恢复到疫情前水平，新招聘人员带来C&I业务增长，未来将体现在利用率上，其他增长领域包括业主自用房地产（与C&I相关），在宾夕法尼亚、纳什维尔和亚特兰大市场有强劲增长，主要是房地产相关业务，消费者业务方面，住宅业务管道强劲，汽车业务因供应链问题减少，佛罗里达住宅购买业务占比从20%升至26% [44][46][48] 问题12: 第四季度费用是否包含摊销 - 第四季度费用范围1.65亿 - 1.7亿美元不包括通常调整费用时剔除的税收抵免摊销，且12月1日预计完成的Westchester交易将带来合并费用影响 [50] 问题13: 咨询相关费用的波动范围 - 咨询费用波动与技术投资相关，难以确定具体波动范围，个别费用从GAAP角度不重大，但总体接近重大，费用会根据技术项目需求上下波动 [51] 问题14: 纳什维尔和亚特兰大市场的基础设施、人员、贷款和存款情况 - 纳什维尔和亚特兰大市场是伯明翰业务的延伸，公司跟随客户进入这些市场，已在这些市场发放约7000万美元贷款，管道约2.6亿美元，上一季度发放约6500万美元新贷款，将先利用伯明翰员工和客户了解市场，之后再在当地招聘员工 [53] 问题15: 掉期费用和抵押贷款银行业务及出售收益的前景 - 掉期费用预计在第四季度及可预见未来保持当前水平，出售收益预计与第三季度报告水平相似 [55]