财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收2.27亿美元，环比和同比均下降2% [7][9] - 非GAAP毛利率为36%，高于预期上限，主要得益于工业销售占比提高和定价举措的进一步落实 [8][9] - 调整后EBITDA为3800万美元，非GAAP每股收益为0.45美元 [10] - 第四季度末，资产负债表上现金、现金等价物和有价证券为1.95亿美元，环比增加4200万美元，较2022财年末增加8200万美元 [10] - 2023财年GAAP毛利率为33%，略低于2022财年 [38] - 2023财年运营费用为1.99亿美元，同比增长11%，占营收的22% [40] - 2023财年运营收入为9900万美元，运营利润率为11% [40] - 2023财年税收费用为1200万美元，占税前收入的17% [42] - 2023财年调整后EBITDA为1.32亿美元，净债务杠杆率为1.9倍 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 第四季度医疗业务营收1.64亿美元，环比下降7%，同比下降10% [9][33] - 2023财年医疗业务营收6.73亿美元，与去年持平，约占公司全年总营收的75% [13] - CT管全球销售额与销售趋势持平，中国市场销售下降被其他地区的强劲表现抵消 [11] - 乳腺摄影业务销售表现强劲，高于销售趋势 [12] - 肿瘤业务有所改善，高于销售趋势 [12] - 透视业务持平，放射业务低于销售趋势 [12] - 牙科业务表现疲软，低于销售趋势 [12] 工业业务 - 第四季度工业业务营收6400万美元，创历史新高，环比增长12%，同比增长27% [9][12] - 2023财年工业业务营收2.2亿美元，同比增长19%，约占公司全年总营收的25% [18] - 无损检测特别是货物筛查是工业业务的亮点 [12] - 光子计数探测器在食品、电池和电子检测等多个工业领域的应用持续增加 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收环比增长1%，EMEA市场营收环比增长1%，APAC市场营收环比下降8%，主要是中国业务销售下降所致 [34] - 2023财年中国市场销售总额为1.47亿美元，同比增长5%，占公司总销售额的16% [34] - 预计2024财年中国市场销售额将下降，影响程度和持续时间尚不清楚，但预计市场可能在2024财年下半年改善 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 扩大对工业部门的投资，利用工业客户对新技术的快速采用和反馈，加速医疗新产品的开发 [24] - 投资选定工业领域的全系统，创造差异化的工作流程解决方案 [25] - 继续投资光子计数技术，扩大其在医疗领域的应用 [26] - 借鉴中国市场经验，在印度投资，采用本地对本地的方法，与新兴本地OEM合作，计划在未来18个月内在印度制造管和探测器 [27] - 推出新的工业辐照系统XRpure，预计五年内为可寻址市场增加近10亿美元，有望在未来五年内实现2500 - 5000万美元的年收入 [20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年公司在创新方面取得了坚实进展，加强了财务状况并产生了稳定的现金流 [24] - 2024财年及未来，公司将专注于执行现有和新举措，以推动盈利增长和持续的自由现金流生成 [24] - 尽管2024财年中国市场增长面临挑战，但公司有能力应对不确定性，继续为客户提供支持 [30] - 预计2024财年第一季度营收将比2023财年第一季度下降约8%，全年营收将比2023财年下降约3% - 5% [48] - 预计2024财年毛利率将继续提高，目标是在2024财年下半年达到35% [49] - 预计2024财年税率约为21% - 23% [49] - 预计2024财年资本支出为2500 - 3000万美元，自由现金流生成将超过非GAAP净收入的90% [50] 其他重要信息 - 公司多数股权子公司MeVis Medical Solutions的创新软件产品MeVis Liver Suite获得美国FDA 510(k)批准，可用于肝脏手术策略评估、治疗计划和术后随访评估 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国市场去年同期营收及下降原因 - 2022年第四季度中国市场营收约为3700万美元，2023年第四季度为3100万美元 [53] - 营收下降主要与反腐败措施有关，同时中国经济疲软也有一定影响，但难以区分两者的具体影响 [53] 问题2: 中国市场以往反腐败举措后销售反弹情况 - 上一次类似情况发生在2014年左右，当时业务规模较小，营收反弹较快，但目前业务规模与当时不可同日而语 [54] 问题3: AI在乳腺癌或前列腺癌检测方面的应用进展 - 软件业务有两个渠道，乳腺、前列腺等应用通过OEM销售，肺部筛查工作站是独立解决方案，直接投标和销售 [55] - 其他应用的FDA认证由OEM负责 [56] 问题4: 工业业务增长的驱动因素及可持续性 - 第四季度工业业务表现强劲，多个无损检测领域和货物筛查是亮点 [57] - 预计2024财年工业业务仍将增长，但第一季度会因第四季度的高基数而下降 [57] 问题5: 公司对中国市场的长期看法 - 公司认为中国政府致力于扩大医疗保健，公司在中国市场有良好的基础和发展前景，预计2025年情况会好转，2024年下半年市场有望开始复苏 [58][59] 问题6: 公司的资本分配计划 - 公司目前现金充裕，优先保障运营资金，其次是去杠杆，最后考虑非有机增长 [63] 问题7: 医疗业务营收疲软是否与美国市场有关 - 第一季度是季节性淡季，中国市场情况给医疗业务带来额外压力 [66] - 美国医院市场状况正在改善，运营费用控制更好，未来资本支出能力增强 [67] 问题8: 中国市场2025年的中长期展望 - 目前中国市场新系统安装量大幅减少，业务主要来自替换管 [70] - 业务恢复后会有一定的积压需求，之后预计将恢复到8% - 10%的传统增长率 [71] 问题9: 中国市场营收下降幅度的估算 - 公司未按地区进行营收指引，但大致思路是正确的，预计2024年中国市场全年营收将下降 [73] 问题10: 反腐败浪潮的预期消退时间 - 预计从第三季度初开始情况会有所好转，但形势仍不稳定，未来几个月会有更明确的信息 [74] 问题11: 中国市场营收疲软对毛利率的影响 - 中国市场营收占比降低对毛利率有积极影响，但需考虑销量因素 [76] 问题12: 印度管和探测器制造战略 - 印度战略是先本地对全球，后本地对本地，将成为南亚的全面运营中心 [77] 问题13: 工业业务在未来几个季度的贡献趋势 - 工业业务增长率高于医疗业务，预计其在营收中的占比将继续上升，未来三到五年可能超过30% [79] 问题14: 中国市场管业务是否放缓及后续预期 - 管业务整体下降，主要是新系统安装减少，替换管业务仍在继续 [82] - 预计业务正常化后管业务会有所回升 [81] 问题15: 全球制造布局中印度与无锡的关系 - 无锡主要服务于中国市场，部分探测器也供应其他需要低成本探测器的地区 [84] - 印度新增产能将从盐湖城转移部分产能，盐湖城将用于生产高端管和创新产品 [84][85] - 印度生产初期面向全球销售，利用低成本供应链提高竞争力 [85]