公司经营情况 - 2024年前三季度,公司实现营业收入39.65亿元,同比减少13.36%,归属于母公司的净利润为6.31亿元,同比减少34.74% [3] - 公司营业收入季度间环比降幅收窄,主营业务趋势向好,大客户业务持续保持稳定;制剂业务延续上半年的增长势头,客户数和项目数增长显著 [3] - 公司经营受汇兑损失、财务费用增加影响较大 [3] CDMO业务情况 - 海外CDMO企业订单非常饱满,公司第三季度的订单延期上半年的良好态势 [3][4] - 2024年前三季度,公司新增项目数同比增长15%左右,其中新承接项目一半以上来自海外,偏业务链后端项目占比较高,欧洲市场是公司业务主要来源 [3][4] - 国内CDMO市场受投融资影响,目前没有恢复到正常水平,加之个别客户产品终端销售不及预期,对国内业务略有影响 [4] - 预计2024年CDMO业务全年毛利率维持40%左右的水平 [4] 新基地建设情况 - 九洲药业(台州)新基地一期项目计划新建4栋车间,目前部分车间已经建成,有6个原料药项目在运行,产能利用率在30-40% [4] - 预计年底将正式交付商业化原料药,产能利用率将进一步提升 [4] - 转固工作会根据会计准则和财务制度的规定开展,未来三年对公司整体业绩影响波动不大 [4] 海外业务拓展 - 公司加强海外BD团队建设,搭建美国、日本、德国在内的海外研发平台,推动新客户持续增加,尤其是在日韩市场,新签订单项目和客户数保持较快增长 [5] - 公司正在推进海外产能收购工作,聚焦在欧洲和北美区域,目前还在寻找合适的标的中,希望尽快落地,预期商业化基地收购金额不会超过1亿美元 [7] 多肽业务发展 - 公司成立TIDES事业部,多肽在手订单好于预期,新增项目数尤其是NDA项目快速增长,在手订单达到大几千万水平 [5] - 未来五年内公司将建成6条多肽GMP生产线,最终成品的产能达到2-3吨/年,并规划建立多肽原料制剂一体化能力 [5] 原料药业务情况 - 特色原料药板块受市场竞争加剧影响,特别抗感染产品的价格波动较大,导致原料药业务三季度营收和毛利下滑较大 [6] - 公司开展产品策略性调整,优化产品结构,新增了多个中枢神经类及降糖类新品种;同时加大研发投入,通过技术改造以提升现有品种的成本竞争力 [6] - 预计随着原料药制剂一体化业务的持续推进,原料药板块会逐步回暖 [6] 制剂业务发展 - 公司通过收购和自建,完成了制剂全产业链业务的布局,三季度制剂业务延续上半年的增长势头,客户数和项目数增长显著,预期全年保持较高增长 [6][7]