财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.86亿美元，同比增长约9%，有机增长16%（排除纽约市硬件销售）；服务营收同比增长24%，其中有机增长16%；调整后EBITDA为8400万美元，同比增长约5%，有机增长约14%（排除T2系统和纽约市产品销售） [32][34][35] - 全年营收7.42亿美元，调整后EBITDA为3.39亿美元，利润率约45.6%；自由现金流1.7亿美元，转化率为50% [36] - 第四季度净收入约2800万美元，上年同期为1900万美元；调整后每股收益为0.25美元，上年同期为0.24美元 [44] - 全年净收入约9200万美元，有效税率27%；调整后每股收益为1.02美元，同比增长29%；年末净债务余额约11亿美元，净杠杆率为3.3倍，低于2021年末的4.3倍 [45] - 预计2023年总营收在7.8 - 8亿美元之间，同比增长约5% - 7%，按固定汇率计算增长6% - 8%；调整后EBITDA在3.6 - 3.7亿美元之间，中点同比增长约8%；调整后EBITDA利润率约46%，同比扩张约50个基点 [50] - 预计2023年非GAAP调整后每股收益在1 - 1.1美元之间；总利息费用预计增至约9600万美元 [55] - 预计2023年自由现金流在1.35 - 1.55亿美元之间，转化率约40%；年末净杠杆率降至约3倍 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务 - 第四季度营收约8200万美元，同比增长14%，较2019年第四季度增长20%；调整后EBITDA为4900万美元，同比增长12%；调整后EBITDA利润率约60% [12][37] - 全年营收3.26亿美元，同比增长25%；调整后EBITDA为2.09亿美元，利润率约64%，较上年提高250个基点 [38] - 预计2023年实现高个位数营收增长，第一季度为最低营收季度，随后二、三季度营收递增，四季度下降 [51] 政府解决方案 - 第四季度服务营收8200万美元，同比增长19%；产品营收200万美元，较上年同期减少约2100万美元；调整后EBITDA为3100万美元，利润率36%，与上年同期基本持平 [39][40] - 全年总营收3.37亿美元，同比增长19%；调整后EBITDA为1.16亿美元，同比增长7% [40] - 预计2023年服务营收实现高个位数增长，产品营收降至约每季度300万美元；总体实现低个位数总营收增长，按固定汇率计算实现中个位数增长 [52][53] T2系统 - 第四季度营收2000万美元，调整后EBITDA约400万美元，略低于预期；软件和服务销售符合预期，硬件销售略低于预期 [42] - 全年营收7900万美元，同比增长约11%；调整后EBITDA为1400万美元 [43] - 预计2023年实现高个位数总营收增长，营收、调整后EBITDA和利润率将逐季递增 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场现金收费向无现金收费转变，去年无现金收费占比达64%，2022年新增6条美国收费公路，佛罗里达州和佐治亚州宣布未来3 - 5年扩大收费车道的重大投资计划 [14] - 2023年第一季度TSA吞吐量目前超过2019年水平，美国主要航空公司的前瞻性旅行需求依然强劲 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年实施Verra Mobility操作系统（VMOS），核心为驱动核心业务成果、打造未来的Verra Mobility、创造有吸引力和成就感的工作场所三个战略支柱 [23] 商业服务 - 受益于无现金收费增加、新收费公路和设备更新等长期利好因素，专注于核心业务增长，同时利用众多扩张机会，优先事项包括续签与Enterprise的协议、拓展车队管理业务、欧洲市场增长以及为下一代联网车队机会奠定基础 [26] 政府解决方案 - 受益于对道路安全和改善交通流量的自动执法的强烈且不断增长的兴趣，优先事项包括通过立法开拓新城市和州、继续投资行业领先的软件平台、通过战略并购和合作伙伴关系探索城市移动领域的新兴机会 [27] T2系统 - 在大学细分市场有显著增长空间和盈利能力，专注于获取新客户、增加现有客户钱包份额、拓展中大型市政市场以及投资平台以推动新的收入流，如动态定价 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司历史上创纪录的一年，各业务板块进入2023年时业务势头强劲，受长期利好因素支撑，旅行需求持续强劲，无现金收费趋势持续，预计城市将重新关注Vision Zero安全计划，长期来看将投资改善城市移动性 [20] - 对2023年持乐观态度，公司基本面强劲且持久，有合适的管理团队和成熟的运营模式，有望为所有利益相关者创造显著价值 [29] - 重申长期财务展望，尽管2023年和2024年自由现金流转化率目标可能面临利率压力，但对重申2026年财务预测充满信心 [59] 其他重要信息 - 2022年公司净杠杆率降低1倍，年末降至3.3倍调整后EBITDA；全年回购1.25亿美元股票，董事会于11月授权新的1亿美元股票回购计划 [18] - 已全面整改2021年10 - K表格中披露的所有重大缺陷，加强了收购会计活动的控制和对第三方软件应用的监控 [60][61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前无现金收费转变处于什么阶段，预计带来多大顺风以及持续多久 - 美国市场无现金收费占比约64%，预计未来几年这一趋势将持续 [63] 问题2: 2023年欧洲市场的目标和成功里程碑是什么 - 内部以项目注册车辆数量为主要驱动指标，希望通过一个或多个客户实现这一目标，同时希望业务分布在多个国家 [65][66] 问题3: 政府服务方面，关于Vision Zero倡议的对话情况如何 - 随着交通事故死亡人数的报告和发生，相关国家在新项目、现有项目扩展以及其他用例方面的对话显著增加，该业务未来几年前景非常乐观 [67] 问题4: 政府解决方案业务中，纽约服务、其他服务和Redflex在第四季度的表现如何 - 纽约市服务业务在第四季度持续增长，预计明年增长10%；Redflex服务业务持续实现中个位数增长；整体业务表现良好，纽约市安装项目在2022年结束是特殊因素 [70][71][72] 问题5: T2业务整体表现是否符合预期，2023年是否会实现逐季增长 - T2业务整体表现符合预期，设备交付问题是季度末最后几天的交付验收问题，预计2023年业务将实现80%的SaaS和服务与20%的设备的比例，符合预期 [73][74] 问题6: T2业务在2023年哪些方面最有发展潜力 - 目前大学细分市场仍然是核心业务且持续增长，公司正投资销售和营销以及组织结构，将大学市场的许可证和执法能力拓展到其他大型市政市场，预计下半年及未来将实现增长 [76][77] 问题7: 各业务板块的EBITDA利润率扩张预期以及季度节奏如何 - 预计2023年整体投资组合利润率扩张0.5个百分点；商业服务业务预计增长50个基点；政府解决方案业务预计略有下降；T2业务预计增长1个百分点 [81][82][83] - 商业服务业务第一季度与2022年第四季度相似，随后二、三季度增长，四季度下降；公司整体趋势相同但幅度较小 [85][87] 问题8: 是否预计TSA吞吐量在2023年恢复到疫情前水平 - 预计2023年TSA吞吐量将恢复到2019年水平，目前2月累计数据已达102% [88][89] 问题9: 商业部门非收费服务的增长预期如何 - 总体上会有增长，但未具体拆分增长率，RAC收费业务增长将快于非收费服务的组合 [91] 问题10: 1月宣布的零事故倡议的初步反馈如何，是否预计其他城市会效仿 - 其他城市已经在全球范围内采用该倡议，公司认为政府解决方案的长期关键驱动因素是对交通安全和拥堵的更多关注 [92][93] 问题11: 政府服务部门投资的新软件有什么战略意义 - 对原有软件进行架构现代化和功能更新，未来将使用基于云的网络平台，并具备新功能 [94][95] 问题12: 现有摄像头能否通过软件实现新功能，是否有学校公共安全服务可交叉销售 - 客户、当地警察和联邦警察可查看摄像头视频；公司正在考虑在学校相关业务中增加非自动执法的相关技术解决方案 [97] 问题13: 未来1 - 2年，哪些州接近通过更多交通执法摄像头相关立法 - 很多州正在立法会议中，公司持续关注加利福尼亚州、佛罗里达州等关键州，目前暂无具体可报告的内容 [100][101] 问题14: 建设区摄像头业务有什么新进展 - 目前有两个项目正在进行，该业务是公司的一个增长方向，立法者未来可能会更加关注 [102][103] 问题15: 纽约市150个固定公交摄像头项目是否包含在指导范围内 - 该项目不包含在指导范围内，属于潜在的上行机会 [104]