财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长67%，达到1.62亿美元，调整后EBITDA为8200万美元，同比增长53% [9][10] - 净收入约为2730万美元，而去年同期为1110万美元，调整后每股收益为0.27美元，去年同期为0.17美元 [57] - 税收拨备为1150万美元，有效税率为29.6% [58] - 年初至今经营活动产生的现金流为1.293亿美元 [59] - 提高全年业绩指引，预计总收入在5.25亿 - 5.4亿美元之间，调整后EBITDA在2.5亿 - 2.6亿美元之间，调整后EBITDA利润率为48% [64][65] 各条业务线数据和关键指标变化 政府解决方案业务 - 第三季度营收同比增长61%，达到8500万美元，调整后EBITDA为3100万美元，同比增长37% [15] - 服务收入为6460万美元，同比增长66%，其中1590万美元来自Redflex收购，980万美元来自核心业务的有机增长 [45] - 产品收入为2030万美元，同比增长46% [48] - 调整后EBITDA为3070万美元，较上年同期增加820万美元，调整后EBITDA利润率为36.2% [51] 商业服务业务 - 第三季度营收为7700万美元，同比增长75%，调整后EBITDA为5100万美元，同比增长65% [24] - 营收增加3310万美元，与2019年第三季度的服务收入持平，调整后EBITDA利润率为66% [39][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国休闲旅游的持续复苏对公司的租车收费业务产生了积极影响，消费者提供更长的租赁协议，带来更多计费天数，有助于抵消车辆总数的下降 [10][25] - 欧洲业务方面，第三季度与Enterprise签署协议，在爱尔兰推出试点收费计划，目前正在多个试点地点登记超过2200辆车 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用并购策略来扩大产品组合并巩固在核心市场的地位，Redflex收购加强了公司在北美照片执法领域的领导地位，获得了澳大利亚和欧洲等新市场 [12][13] - 计划进入停车管理业务，收购T2 Systems，该公司是北美大学和市政当局停车和路边管理的领导者，拥有一流的SaaS解决方案，预计将作为公司的第三个业务部门运营 [29][31] - 政府解决方案业务仍受到一些与COVID - 19相关的影响，但开始看到更多机会和潜在的招标书，预计2022年情况会更好 [18] - 商业服务业务持续受益于旅游复苏带来的道路使用增加，公司目标是在欧洲战略国家建立更多试点收费计划 [25][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年对公司来说是强劲的一年，本季度的业绩证明了战略举措和持续执行的成功，公司将继续致力于更新后的业绩指引 [33] - 尽管面临全球供应链挑战，如相机系统某些组件的交货时间延长，但公司通过加强供应链管理和提前进行风险投资，避免了对今年收入的影响 [23] - 预计2022年商务旅行将回归，租车量将在第四季度恢复到更传统的季节性模式 [41] 其他重要信息 - 首席财务官Tricia Chiodo宣布打算退休，将于明年第二季度某个时间离开公司，公司将立即开始寻找继任者，Tricia将在搜索过程中继续担任首席财务官并协助后续过渡 [34] - 第三季度完成了1亿美元的股票回购，公司认为股票交易价格低于其全部潜力，重新部署过剩资本投资公司可提升长期股东价值 [14] - 预计使用定期贷款B的可调整额度和手头现金在第四季度末完成对T2 Systems的收购，假设使用全部2.5亿美元的可调整额度，收购后的预计杠杆率为4.7倍 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈T2的收购过程，以及应考虑的收入和成本协同效应 - 收购是一个竞争过程，T2在2021年预计收入为8000万美元，EBITDA约为2100万美元 [71] - 服务收入占比约70% - 80%，历史上增长率在5% - 10%，未来预计接近该范围的上半部分；硬件销售占比约20% - 30%，预计平均有2%左右的适度增长，总体收入未来几年预计以高个位数增长 [72][73] - 收购重点在于通过利用公司现有的政府关系来加速T2的收入增长，加强其在停车市场的战略地位，主要关注收入增长协同效应 [74] 问题2: T2的70% - 80%服务收入如何理解，是SaaS类型还是经常性收入 - T2的服务收入包括SaaS收入许可和设备维护协议 [76] 问题3: T2自身随着业务增长能带来怎样的规模或增量利润率 - 随着服务尤其是软件服务的增长超过硬件销售，预计EBITDA利润率会自然提升，收入以高个位数增长，EBITDA未来几年预计以低两位数增长 [82][83] 问题4: 停车市场的最大竞争对手情况，T2是否有主导地位 - T2主要为大型大学和一些城市及市政当局提供停车系统服务，与Conduent等大型城市停车实施商竞争较少，市场有很多参与者，公司希望利用自身关系帮助T2拓展市场 [84][85] 问题5: 是否有机会利用Redflex关系将T2业务拓展到国际市场 - 不太可能，若要拓展国际业务，可能需要在不同国家有不同的资产 [86] 问题6: 公司业绩增长与旅游数据对比情况，以及后续业绩进展 - 商业服务业务方面，今年夏季驾驶季节提前开始，第二季度业绩较强，第三季度租车收费业务与2019年持平，S&P收费业务领先，但产权和注册业务有所回落 [93][94] - 第四季度商业服务业务通常会因季节性驾驶模式下降，公司全年同比增长主要得益于政府解决方案的速度计划 [95] 问题7: 再次提供Redflex按服务和产品划分的收入数据，以及未来这些细分市场水平是否正常 - 本季度Redflex服务收入为1590万美元，产品收入为360万美元，产品收入可能低于未来预期，预计会随着时间增长 [96][97] 问题8: T2是否可作为进一步通过并购扩张的平台 - 停车业务市场独特，有大型和小型参与者，T2是一个很好的平台，公司认为路边管理对市政当局是一个重大挑战，T2有助于公司参与其中并实现收入多元化 [102][104] 问题9: 考虑到供应链挑战，租车客户在2022年重新扩充车队的意愿和能力如何 - 租车公司正在努力使车队恢复到以前的水平，但预计明年大部分时间仍将低于2019年水平，多数公司表示芯片和新车产量问题可能在明年第四季度得到解决 [105][107] 问题10: 第四季度预计从纽约市收回的剩余应收账款金额 - 目前应收账款略超过8000万美元，预计第四季度继续按约4100万美元的速度开票和收款，如果按时付款，将在第四季度收回8000万美元 [110]