财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后营业利润2.11亿美元，略低于指引区间，主要因中国市场约4000万美元的销量减少以及E&I业务表现弱于预期 [12][32] - 2022年第四季度净销售额同比增长17%，有机增长22%，其中销量贡献12%，定价贡献10% [30] - 2022年第四季度实现1.35亿美元的定价收益，全年实现3.65亿美元定价收益 [13] - 2022年第四季度调整后自由现金流为1.43亿美元，较去年同期增加1.35亿美元，但低于指引区间 [36] - 2022年上半年调整后自由现金流消耗3.8亿美元，下半年产生1.5亿美元 [38] - 2022年库存上半年增长1.8亿美元，下半年仅增长3000万美元 [39] - 预计2023年销售额中点增长15%，其中销量贡献约10%，定价贡献5% [49] - 预计2023年全年外汇逆风约4000万美元，上半年7000万美元逆风，下半年3000万美元顺风 [50] - 上调2023年调整后营业利润指引区间至7.5 - 8亿美元，中点较去年增长超75% [51][52] - 预计2023年调整后每股收益1.22美元，较2022年增长2倍 [54] - 预计2023年调整后自由现金流指引为3 - 4亿美元 [54] - 2023年第一季度净销售额预计增长21%，有机增长25%，调整后营业利润中点预计为1.25亿美元，调整后自由现金流预计使用5000 - 1亿美元 [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度美洲和EMEA业务有机销售额强劲增长，APAC业务受疫情影响有机销售额相对持平，否则将增长约9% [40] - 2022年第四季度美洲业务有机增长40%，其中销量增长26%，定价增长14%，调整后营业利润率超20%，约6000万美元价格成本正收益 [40][42] - 2022年第四季度EMEA业务调整后营业利润率超20% [42] - 2022年E&I业务全年调整后营业利润预计在5000 - 5500万美元，2023年预计超8000万美元 [75] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA云超大规模市场从绿色变为黄色，因市场信号显示需求可能趋于稳定，但仍处较高水平 [17] - 亚洲市场2022年较为平静，印度处于有意义的投资周期开端，美洲市场云超大规模虽从高位回落但仍健康增长 [18] - 企业市场需保持警惕，因其通常最先反映美国可能的衰退或经济放缓 [20] - 2022年第四季度订单同比增长为负，2023年第一季度预计订单两位数下降，因客户回归更正常的订单模式 [22][23] - 2022年底积压订单达48亿美元，较2021年底增长49%，覆盖2023年销售指引超70% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年重点关注培育高绩效文化，加强定价、供应链弹性和营运资金优化 [63][65] - 积极投资墨西哥和斯洛伐克现有工厂的产能扩张，推动E&I产品通过传统销售渠道销售 [36] - 持续加强供应链弹性，通过多源采购组件和供应商等方式应对供应挑战 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是转型之年，第四季度业绩显著改善，为2023年奠定良好基础 [7][9] - 需求环境持续向好，进入2023年时积压订单量大，对公司在新CEO领导下的发展前景感到兴奋 [9] - 对市场保持谨慎乐观，全球对数据的持续需求和人工智能等技术趋势推动业务长期需求健康 [21] - 尽管宏观环境有挑战，但公司第四季度表现为2023年成功奠定基础，将加强运营模式和执行严谨性 [28] 其他重要信息 - 会议中作出的前瞻性陈述受重大风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 会议将同时展示GAAP和非GAAP财务指标，相关结果和调整可在收益新闻稿和投资者幻灯片中找到 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于超大规模客户订单取消的情况及是否为趋势 - 公司无法分享客户特定信息，但客户对基础设施的配置调整并不罕见，目前未发现订单动态有异常情况，会持续密切关注 [70][71] 问题: 订单正常化通常持续多久 - 由于过去1.5 - 2年行业情况前所未有的特殊，难以参考历史判断，预计订单正常化可能需要六个月，但这只是猜测，会持续关注其发展 [72] 问题: 2023年提高指引中E&I业务的恢复路径 - 2022年第四季度E&I业务问题并非时间问题，预计2023年E&I业务调整后营业利润将较2022年改善，全年预计超8000万美元 [75] 问题: 2023年第一季度销售指引占全年比例高的原因及是否意味着下半年放缓 - 2023年销售风险与供应可用性有关，特别是功率半导体和电子组件供应仍有挑战，下半年可能有一定不确定性，但下半年仍有大量现货业务，第一季度末和上半年末会有更好的可见性 [77][78] 问题: 2024年现金的杠杆及正常化自由现金流水平 - 长期目标是自由现金流达到调整后净收入的90%，预计2024年可以实现，目前公司面临的问题都可解决，会先完成2023年计划再明确后续时间安排 [89][91][92] 问题: 去杠杆过程及净债务改善情况 - 2022年第四季度除自由现金流外的重大支出与税收应收协议有关，支付7500万美元后该项目从账上移除。若按计划执行2023年预计的3.5亿美元自由现金流用于去杠杆，净杠杆将降至3倍，长期目标是将杠杆保持在2 - 3倍 [95][96][97] 问题: 新订单的定价情况及可能存在的疲软点 - 公司具备为客户提供的价值更好定价的能力，尽管成本端通胀有所缓和但仍存在，许多业务仍可利用定价杠杆。2023年大部分价格已在积压订单中，未在积压订单中的价格也会随新订单实现，预计未来价格会趋于正常化，届时公司更有能力为价值定价 [98][99][100] 问题: EMEA云超大规模市场从绿色变为黄色的原因及后续走向 - 这更多是云超大规模和托管业务之间的混合变化，是订单正常化的表现，目前未发现异常信号，会持续关注 [104][105] 问题: E&I业务需要的战术工作及积压订单按地区的细分情况 - 公司对E&I业务的市场反应感到惊喜，正在大力扩展产能，后续将加速整合，确保执行严谨性并继续推动价格。关于积压订单按地区细分暂无时间详细说明 [106][107]