财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额同比增长5.3%，有机销售额微增0.4%，E&I收购带来8800万美元收益，剥离重型工业UPS业务带来1500万美元逆风，外汇因素带来2000万美元逆风，主要在EMEA地区 [31] - 第一季度实现4000万美元定价收益，超出预测约1000万美元，表明初始提价有效，后续定价有望转化为利润 [32] - 第一季度调整后营业利润为1300万美元，高于指引，主要因额外1000万美元价格和1500万美元低于预期的材料及运费通胀 [34] - 与去年同期相比，调整后营业利润减少9900万美元，其中包括4000万美元定价收益和900万美元E&I收益，但被8500万美元材料及运费通胀抵消 [34] - 第一季度调整后营业利润率比去年低910个基点，调整后每股收益下降0.29美元，与调整后营业利润恶化一致 [36] - 第一季度自由现金流远低于去年同期，受营业利润降低和库存增加影响，库存较年末增加约1.6亿美元，超出预期 [37] - 第二季度预计净销售额同比增长6%，有机销售额持平，调整后营业利润预计在7000万 - 9000万美元，假设价格成本中性 [45] - 全年调整后营业利润指引中点维持在5.25亿美元，预计价格成本在下半年带来9000万美元顺风，其中下半年为1.35亿美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区第一季度有机增长1700万美元或3.3%，完全由价格实现驱动，预计价格将继续推动全年有机增长；调整后营业利润受价格/成本拖累，但预计第二季度转为中性至有利，下半年提供顺风 [40][41] - APAC地区有机销售额下降6.7%，主要因风电销售下降和中国部分地区疫情封锁；调整后营业利润为4200万美元，同比下降1100万美元，主要因销量下降和不利组合，第一季度价格/成本中性 [42] - EMEA地区有机销售额增长超5%，部分来自价格；第一季度价格成本逆风加速，预计下半年价格成本提供顺风 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 云与超大规模市场方面，美洲和EMEA地区持续强劲，APAC地区动态不变，中国云与超大规模公司利用现有产能降低能耗，预计为短期现象 [22] - 托管市场在美洲和EMEA地区强劲，亚洲部分地区因中国市场动态放缓 [23] - 企业和中小企业市场与第四季度一致，美洲地区表现突出；通信市场因技术升级尤其是5G部署而强劲；商业工业市场与之前看法一致，有良好机会 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取积极定价计划，应对通胀压力，调整美洲文化，更换执行不佳业务领域的管理层 [9] - 持续加大研发投入，提供创新解决方案，如新型DSE热产品和GXT系列锂离子UPS系统，满足客户特定需求，提供定制产品 [26] - 努力解决供应链问题，包括资格认证新供应商和重新设计产品，以缓解电子零件、风扇和断路器等痛点 [20] - 公司认为自身创新产品和服务是关键差异化因素，能为客户提供价值，从而支撑定价 [163][166] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度虽面临挑战，但表现好于指引，采取的行动开始见效，对第二季度情况感到满意，预计第三季度定价行动产生显著积极影响，第四季度反映调整后运营利润，为2023年奠定基础 [9][11] - 市场需求强劲，订单增长34%，尽管实施大幅提价，表明公司在市场上具有竞争力，且有进一步提价空间 [16] - 供应链问题仍是挑战，预计2022年持续存在，但公司正采取措施应对 [20] - 公司对全年计划有信心，认为执行好下半年将为2023年带来强劲表现 [21][47] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出前瞻性声明，受重大风险和不确定性影响，实际结果可能与声明有重大差异 [6] - 会议将同时展示GAAP和非GAAP财务指标，GAAP结果和GAAP到非GAAP的调整可在收益新闻稿和公司网站投资者幻灯片中找到 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单价格情况及与利润率和积压订单的关系 - 剔除两个大订单后，订单增长率约为12%，公司认为仍有提价空间，将针对产品线和增长区域进行提价 [60] - 为实现2022年价格和调整后营业利润计划，年初积压订单需实现中个位数定价，新订单需实现低两位数定价，目前已预订订单正朝着低两位数定价目标推进 [61] 问题2: 短期定价在业务短周期部分和渠道的空间，以及是否有额外运费或附加费调整 - 渠道业务仍有提价空间，公司会关注不同产品线；在运费转嫁和服务及服务续约合同方面也有提价手段 [63][64] 问题3: 第二季度销售和营业利润指引下调原因，中国封锁导致的发货延迟风险及如何纳入指引 - 第二季度销售下调约500万美元，其中1500万美元为销量调整，部分提前至第一季度，部分推迟至第三季度；全年销量上调，主要在第三季度；调整后营业利润中点下调约1000万美元，一半与销量下降有关，一半与固定成本时间安排有关 [71][72] 问题4: 通胀预期增加原因，是出现新问题还是预防性调整 - 第一季度通胀低于指引，但考虑到通胀动态通常加速，公司将全年通胀预期从1亿美元提高到1.1亿美元，并重新调整各季度影响，分别为第一季度1000万美元、第二季度2500万美元、第三季度3500万美元、第四季度4000万美元；第一季度通胀低于预期主要在材料方面，运费通胀高于预期 [74][76] 问题5: 公司获取价格的方式，如何使销售团队和薪酬方案与提价目标一致 - 公司收紧价格审批流程，管理层参与审批；不同市场销售团队薪酬与公司收入挂钩，激励其谈判更高价格；服务合同和备件定价会考虑通胀因素并高于预期；市场对产品可用性的关注也有助于提价 [82][83][84] 问题6: 价格成本对明年的影响，以及若下半年销量未达预期对利润率的影响 - 预计定价对明年有2亿美元的结转影响，近期额外定价行动可能使该数字增加；通胀影响不确定，但对2023年内部预期不变；若销量未达预期，每损失1美元销量，调整后营业利润将损失0.3 - 0.35美元 [95][96][97] 问题7: 第一季度自由现金流情况及全年预期 - 第一季度自由现金流为负1.5亿美元，与内部预期基本一致，库存增加的负面影响被EBITDA和递延收入现金流入抵消；全年仍预计实现1.5亿美元正自由现金流，第二季度预计仍有现金消耗，但低于第一季度，第三、四季度预计有显著正自由现金流 [101][102][105] 问题8: 中国封锁对需求和供应链的影响 - 上海封锁影响出口港口，预计第二季度后期情况会改善，APAC地区受疫情和风电业务周期影响，预计后续能弥补前期损失 [106][107] 问题9: 亚洲市场消化期时长及何时恢复增长 - 中国限制新建数据中心，预计持续一两个季度或到年底；印度在托管和超大规模市场增长强劲；新加坡类似中国，限制新建数据中心，预计持续两三个季度；在市场增长放缓区域，有升级改造等售后市场机会 [115][116][117] 问题10: 第二季度各地区增长和利润率情况 - 整体有机销售与去年持平，APAC地区有机增长可能领先，EMEA地区为正，美洲地区持平或下降，各地区价格均为正；价格成本方面，预计第二季度整体中性，美洲和APAC地区可能为正，EMEA地区略为负 [120][121] 问题11: 公司指引是否保守，与2月指引相比安全边际情况 - 公司持谨慎态度，虽第一季度定价和通胀表现良好，但鉴于去年低估通胀的教训，对全年通胀预期上调，认为这是对可能更高通胀的准备，而非缓冲 [128][129] 问题12: 是否有供应商增加违约情况 - 未看到供应商增加违约情况，公司根据供应商第四季度实际交付能力制定计划；芯片供应问题预计持续到2023年底或2024年，公司正通过多元化供应基地和替代解决方案应对其他供应问题 [131][132] 问题13: 2022年定价目标完成情况及剩余需实现的高定价金额 - 年初积压订单中有1.25亿美元定价，需在新订单中实现2.35亿美元定价；第一季度实际实现4000万美元定价，积压订单中新增定价，截至第一季度末，积压订单中有1.55亿美元定价，需在新订单中实现1.65亿美元定价 [137][138][139] 问题14: 2.7亿美元成本通胀的构成，是否反映现货价格及是否有保守估计 - 成本通胀是基于当前情况和通胀加速预期，将新通胀准备从1亿美元提高到1.1亿美元，各季度分配为第一季度1000万美元、第二季度2500万美元、第三季度3500万美元、第四季度4000万美元；公司不认为这是缓冲，而是假设通胀会发生并据此定价 [142][143][144] 问题15: 两个大订单是否与E&I产品范围扩大有关，E&I利润率恢复计划 - 大订单与公司创新产品受市场认可有关，客户采购量增加；E&I业务在收入增长和销售团队拓展方面进展良好，但成本协同受供应链和通胀影响，预计2023年恢复到低20%的调整后营业利润率水平 [152][153][155] 问题16: 资格认证新供应商和重新设计产品的进展及对供应链的影响 - 相关工作仍在进行，部分重新设计工作需时间，如电路板和芯片代码；在断路器和风扇供应方面取得进展，预计下半年到2023年产生积极影响 [156][157] 问题17: 提价是否会使公司竞争力下降，供应链缓解后能否维持价格 - 公司创新产品和服务能为客户提供价值，客户愿意为其支付价格，部分产品此前定价偏低；市场对交付时间的关注大于价格；公司将继续通过创新和服务差异化来维持价格 [163][164][165]