财务数据和关键指标变化 - 二季度营收5.82亿美元，较上一季度下降5.1%，较去年同期下降15.1% [6][13] - 毛利率为22.5%，调整后毛利率（不含新冠成本）为22.6%；运营利润率为7.0%，调整后运营利润率（不含新冠成本和重组费用）为7.2% [13] - 每股收益为0.17美元，调整后每股收益为0.18美元；息税折旧摊销前利润（EBITDA）为7800万美元，占营收的13.4%，调整后EBITDA为8000万美元，占营收的15.7% [13] - 二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为8900万美元，预计三季度约为9200万美元，全年约为3.75亿美元 [17] - 二季度末总流动性为14亿美元，现金及短期投资为7.57亿美元，信贷额度可用容量约为6.2亿美元 [22] - 二季度末债务包括2025年到期的可转换债券和2040年、2041年到期的剩余可转换债券，面值总计5.27亿美元，账面价值为4.38亿美元 [23] - 二季度有效税率按美国公认会计原则（GAAP）计算约为21%，年初至今正常化税率约为23%，预计2020年正常化有效税率在23% - 25%之间 [27][29] - 二季度末流通股总数为1.45亿股，预计三季度用于计算每股收益的股数约为1.45亿股 [31] - 二季度运营现金流为9000万美元，资本支出为2500万美元，自由现金流为6600万美元；过去12个月运营现金流为2.86亿美元，资本支出为1.35亿美元，自由现金流为1.51亿美元 [31][32] - 二季度末积压订单为9.14亿美元，相当于4.7个月的销售额 [34] - 库存较上一季度减少1000万美元（不含汇率影响），库存周转天数为91天，应收账款周转天数为48天，应付账款周转天数为31天，现金转换周期为108天 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 电阻器 - 二季度销售额为1.35亿美元，较上一季度下降2400万美元（15%），较去年同期下降2800万美元（17%） [53] - 二季度订单出货比为0.73，积压订单保持在4.4个月，毛利率降至23%，库存周转率降至3.7 [54] - 价格较上一季度无下降，较去年同期下降2.1% [55] 电感器 - 二季度销售额为6500万美元，较上一季度下降900万美元（12%），较去年同期下降1200万美元（15%） [56] - 二季度订单出货比为0.96，积压订单从4.8个月增至5.3个月，毛利率保持在31%，库存周转率降至3.8 [57] - 价格较上一季度上涨1.2%，较去年同期下降0.5% [58] 电容器 - 二季度销售额为8400万美元，较上一季度下降10%，较去年同期下降24% [59] - 二季度订单出货比为0.90，积压订单从4.6个月增至5个月，毛利率降至18%，库存周转率降至3.3 [60] - 价格较上一季度上涨0.1%，较去年同期上涨0.8% [61] 光电器件 - 二季度销售额为4900万美元，较上一季度下降9%，较去年同期下降19% [62] - 二季度订单出货比为0.96，积压订单从5.6个月增至6.1个月，毛利率降至24%，库存周转率降至4.9 [62] - 价格较上一季度下降0.3%，较去年同期下降2.1% [63] 二极管 - 二季度销售额为1.24亿美元，较上一季度增长8%，较去年同期下降12% [64] - 二季度订单出货比为0.61，积压订单从6个月降至4.5个月，毛利率提高至20%，库存周转率保持在4.2 [65] - 价格较上一季度上涨0.9%，较去年同期下降3.9% [66] MOSFET - 二季度销售额为1.19亿美元，较上一季度增长2%，较去年同期下降7% [67] - 二季度订单出货比为0.97，积压订单保持在4.4个月，毛利率为23%，库存周转率为3.7 [67] - 价格较上一季度下降1.3%，较去年同期下降6.0% [68] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 二季度表现疲软，汽车和商用航空电子行业显著恶化，分销渠道建立库存 [40] - 分销渠道的销售点（POS）较上一季度下降25%，库存周转率从一季度的1.8降至1.4 [42][43] 欧洲市场 - 表现异常糟糕，汽车行业因新冠相关工厂关闭受影响，工业市场表现不一 [41] - 分销渠道的POS较上一季度下降19%，库存周转率从一季度的3.7降至3.0 [42][43] 亚洲市场 - 市场持续复苏，中国汽车行业增长，医疗和计算机设备市场有增长动力 [41] - 分销渠道的POS与上一季度持平，库存周转率从一季度的3.8增至4.1 [42][43] 全球分销市场 - 二季度受影响，POS较上一季度下降12%，较去年同期下降13% [42] - 二季度分销商库存增加2900万美元，库存周转率从一季度的2.9降至2.7 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施全球成本降低计划，预计到2020年底全面实施后每年可降低成本约1500万美元 [26] - 公司将继续专注于盈利能力和现金生成，同时不忽视长期战略，并保障员工健康和福祉 [70] - 公司认为电子行业增长的基本面依然完好，有信心应对当前危机 [69] - 公司在多个产品领域处于领先地位，如二极管是全球最大供应商，MOSFET是市场领导者之一 [64][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司业务产生影响，部分工厂曾临时关闭或未达满负荷运营，但大部分制造设施仍能继续运营 [10] - 全球经济在二季度因新冠疫情显著放缓，不同市场部门受影响程度不同，汽车行业受影响最大，POA市场保持强劲 [39] - 预计三季度POA市场会有所疲软，但汽车行业会有明显复苏 [39] - 公司认为已度过电子行业增长的低谷，有信心应对危机，预计三季度销售额在5.8 - 6.2亿美元之间，毛利率为22.8% ± 70个基点 [69][70] 其他重要信息 - 公司完成了因美国税收改革启动的现金汇回计划，向美国汇回1.04亿美元（扣除预扣税和外国税1600万美元），自税收改革实施以来，已净汇回超过10亿美元至美国 [18][19] - 公司使用部分汇回现金回购了7580万美元2025年到期的可转换债券，董事会授权公司在市场和业务条件允许的情况下，可额外回购最多1.24亿美元2025年到期的可转换债券和剩余300万美元的可转换债券 [21][22] - 公司预计2020年资本支出约为1.1亿美元 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈库存和分销情况，包括区域表现和过剩库存情况 - 全球分销库存水平基本正常，一季度大幅减少库存后，二季度回补了部分库存；亚洲的库存增加可能是为三季度和四季度的业务改善做准备，目前库存情况整体好于去年，但不同产品线情况可能不同 [75][76] 问题2: 汽车客户需求恢复情况如何，三季度需求和效率预期怎样 - 汽车行业正在复苏，从寄售库存数据可看出需求在回升，6月已明显恢复，三季度有望恢复到正常水平，但汽车销售情况有待观察 [78][79] 问题3: 为什么回购约7600万美元的可转换债券，未来是否还会回购 - 回购债券是为了使债务更灵活，偿还循环信贷额度，以便未来更好地利用；董事会仍授权公司额外回购1.24亿美元的同类债券和300万美元的原始债券 [81] 问题4: 制造设施是否已全部开放，利用率与同行相比如何，年底能否恢复满负荷 - 公司制造设施情况复杂，难以给出整体利用率数据；二季度因客户工厂关闭采取了应对措施，目前情况有所改善，对提高效率有信心；公司工厂应对情况良好，预计能弥补二季度的小损失 [87][88] 问题5: 未来12 - 18个月电动汽车零部件市场的机会如何 - 电动汽车电子零部件市场有机会，但目前份额较小，未来12个月不会带来巨大改变，但长期来看对公司有帮助 [90] 问题6: 如何解读极低的订单出货比和高于正常水平的积压订单，这对客户情况有何启示 - 公司关注可发货的积压订单，汽车寄售库存的需求正在急剧上升，有助于业务；二季度预测略显悲观，三季度预测较为现实，但当前预测仍有难度 [93][94] 问题7: 7月POA、积压订单和订单出货比是否有正常化趋势 - 7月订单出货比接近1，情况更加平衡 [96] 问题8: 回购债券是否是当前利用现金的最佳方式，是否比回购股票更能有效降低股数 - 回购债券主要是为了使循环信贷额度的使用更灵活，公司认为这是最有效的方式 [97] 问题9: 汽车行业复苏的区域表现如何，12月各地区是否会是增长季度 - 亚洲汽车市场一直很强劲，欧洲二季度大幅下滑，目前工厂已重新开工，寄售库存接近正常；美国市场相对较弱；预计三季度汽车行业整体会好于二季度，但美国市场情况不确定 [100][101] 问题10: MOSFET业务表现相对较好的原因是内容增加还是份额增加 - 是因为在一些汽车客户中获得了更多的内容份额 [103] 问题11: 公司资本支出和产能扩张情况如何 - 2018年部分时间的产能运行率为32亿美元，预计明年至少能恢复到该产能水平，且明年不会出现产能短缺 [104] 问题12: 电容器库存周转率低于可接受水平，采取了哪些措施来改善 - 公司希望电容器库存周转率达到3.5以上，目前正在降低某些原材料库存，密切关注流程；业务大幅下滑，工厂在库存管理方面尚未完全跟上，但有信心恢复到之前的水平 [108] 问题13: 7月欧洲的订单情况如何，是否在工业领域也有改善 - 公司仅公布了整体的订单出货比接近平衡，未按地区和细分市场公布；欧洲三季度的主要复苏动力将来自汽车行业，从寄售库存来看情况正在改善，但在订单出货比上不太容易体现 [110][111] 问题14: 二季度是否对积压订单进行了清理，“可发货积压订单”具体指什么 - 未对积压订单进行清理；通常会关注总积压订单，同时也会关注未来4周或13周的可发货积压订单，目前寄售库存的需求尚未完全反映在数据中，预计汽车寄售库存的改善将带来整体情况的好转 [113][114]