财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度GMV达40亿美元，同比增长22%（美元计价）和20%（外汇中性），带动收入同比增长25%（美元计价）和21%（外汇中性），达到5260万美元 [7][51] - 订阅收入从2023年第一季度的3980万美元增至本季度的5040万美元，同比增长27%（美元计价）和23%（外汇中性），服务收入总计230万美元 [53] - 非GAAP订阅毛利率达77.2%，较去年同期的73.9%提高328个基点；非GAAP总毛利率达72.4%，较2023年第一季度的65.9%提高641个基点；毛利润同比增长37%，达到3810万美元 [55][56] - 非GAAP总运营费用从去年同期的3190万美元增至本季度的3510万美元；非GAAP运营收入利润率从去年同期的 - 9.7%提升至本季度的5.7% [57][59] - 截至2024年3月31日的三个月，自由现金流为正的190万美元，而去年同期为负的500万美元 [60] - 2024年第二季度收入目标为5450万 - 5600万美元，按外汇中性计算同比增长18%；2024年全年目标外汇中性同比收入增长16% - 20%，即2.34亿 - 2.43亿美元 [61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入增长显著，服务收入相对较少且有一定波动 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿根廷宏观经济形势严峻，消费受影响，导致公司外汇中性收入增长指引下调，但公司在阿根廷的表现仍优于整体电商市场和其他电商报告公司，Q1 GMV在当地货币下高于通胀，美元计价仅个位数下降 [67] - 巴西、哥伦比亚、墨西哥、美国和欧洲等市场表现良好，巴西在新合同签约和新销售方面势头强劲 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为连接商务的全球领导者，通过广泛的系统集成商和第三方扩展网络提供全面解决方案，加强数据连接，利用AI提取有价值的见解 [9][10] - 推出新产品，如FastStore、VTEX Ad Network、VTEX Data Pipeline、VTEX Shield等，为企业客户及其IT和业务团队重塑商务，开辟新的收入来源 [46][47] - 加强与现有客户的关系，拓展新客户，扩大全球市场份额，如在德国的扩张 [13][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司GMV和收入增长表现出色，运营利润率显著提高，对未来增长、利润率优化和客户成功充满信心 [7][12] - 全球利率高企，企业需优化有机销售渠道和提高利润率，公司的技术能帮助客户在动态零售环境中保持领先 [20] - 公司业务模式稳健，未来将专注于业务增长、扩大利润率和产生现金流，目标是达到40法则 [63] 其他重要信息 - 2024年第一季度多个新客户成功上线，包括比利时、荷兰和法国的Keune Haircosmetics Manufacturing、德国的OBI等；与现有客户关系得到加强，如Grupo Soma、Hinode Group等 [14][15] - VTEX Connect Live New York City活动吸引超1000名现场参与者，展示了公司在数字商务领域的影响力 [18] - 多位客户分享成功案例，如OBI、Cloe、Colgate等，体现了公司平台的能力和价值 [22][25][28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 全年指引中名义数字不变但外汇中性增长低于之前指引，除阿根廷外业务是否有其他变化，以及阿根廷业务情况 - 公司维持全年美元计价的收入指引，主要因巴西、哥伦比亚、墨西哥、美国和欧洲等关键市场表现稳定强劲；阿根廷宏观经济形势严峻，消费受严重影响，导致外汇中性指引下调，但因近期汇率稳定，维持美元收入指引；公司在阿根廷的表现优于整体电商市场，Q1 GMV在当地货币下高于通胀，美元计价仅个位数下降，但情况仍具高波动性 [67] 问题2: 公司AI产品的路线图以及如何增强战略和带来未来机会 - 公司认为自身独特定位可利用AI为零售商、制造商和品牌赋予商业意义，投资并利用全球创造的AI构建模块；产品围绕四个关键方向推出，包括创建快速高转化的可组合体验、赋能全渠道销售代表、确保更快高效的履约等；推出了FastStore框架、VTEX Ad Network、VTEX Data Pipeline、VTEX Shield等产品 [68][69] 问题3: 除阿根廷外其他地区是否有顺风因素可部分抵消其影响 - 除阿根廷外，巴西、哥伦比亚、墨西哥、美国和欧洲等国家表现良好，巴西在新合同签约和新销售方面势头强劲，零售商整合实体店加速同店销售也是积极因素 [71] 问题4: 目前销售模式中现有客户和新客户的收入占比，以及积压订单情况 - 公司同店销售处于中两位数水平，约三分之一的收入来自现有客户，约三分之二的收入增长来自新增客户；公司销售管道持续改善，在全球范围内收到更多招标邀请，但由于零售商和制造商面临高利率环境，业务存在一定波动性；公司专注于为客户开辟新的有机渠道、提高盈利能力和简化运营 [73][75] 问题5: 本季度毛利率强劲且接近目标模型，何时能达到目标以及未来毛利率情况，服务收入同比下降，未来趋势如何 - 第一季度非GAAP毛利率达72%，同比扩大超600个基点，接近投资者日设定的75%总体毛利率和80%订阅毛利率目标；约三分之二的订阅成本与托管相关，公司通过提高云效率提升了订阅毛利率；服务毛利率的改善主要归因于战略调整；公司预计未来在这两方面进一步改善，中期（未来三到五年）目标是达到80%订阅毛利率和75%总体毛利率 [79] - 服务收入包括重大客户实施期间的解决方案架构服务，因客户上线和新地区开发阶段的不同而自然存在波动；随着系统集成商覆盖范围扩大和成熟度提高，服务收入和费用的波动性将降低，公司有望以更少的直接服务实现交付规模的扩大 [80][81]