VTEX (NYSE:VTEX) Q3 2025 Earnings Call November 06, 2025 04:30 PM ET Speaker1Hello everyone, and welcome to VTEX Earnings Conference Call for the third quarter of 2025. I'm Julia Bader Fernández, VP of Investor Relations. Joining me are Geraldo Thomaz, Jr., founder and co-CEO, Ricardo Camatta Sodré, CFO, and for the Q&A, our founder and co-CEO, Mariano Gomide de Faria, and Chief Strategy Officer, André Spolidoro, will also join us. Before we begin, please note that today's remarks may include forward-lookin ...

Business Overview Third Quarter 2025 November 2025 The Backbone for Connected Commerce Safe Harbor This presentation has been prepared by VTEX ("we," "us," "our," "VTEX" or the "Company"). This presentation may contain forward-looking statements relating to such matters as continued growth prospects for the Company, industry trends and product and technology initiatives. These statements are based on currently available information and our current assumptions, expectations and projections about future event ...

作者背景与投资方法 - 作者为管理个人资本的独立投资者 投资背景广泛涵盖基本面投资 技术面投资和动量投资等多种方法 [1] - 作者通过综合运用不同投资方法的优点来完善其投资流程 [1] - 作者在SeekingAlpha平台写作目的为追踪自身投资想法表现并与志同道合者交流 [1] 披露信息 - 作者声明未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸 且未来72小时内无建立此类头寸的计划 [2] - 文章内容代表作者个人观点 作者除SeekingAlpha稿酬外未获得其他补偿 [2] - 作者与任何提及公司无业务关系 [2]

作者背景与投资方法 - 作者为管理个人资本的独立投资者 投资背景广泛涵盖基本面投资 技术面投资和动量投资等多种方法 [1] - 作者通过结合不同投资方法的优点来优化自身的投资流程 [1] - 在Seeking Alpha平台写作的目的在于追踪自身投资想法的表现并与志同道合的投资者交流 [1] 分析师披露声明 - 分析师声明未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸 且在未来72小时内无相关建仓计划 [2] - 文章内容仅代表分析师个人观点 未获得除Seeking Alpha平台外任何形式的报酬 [2] - 分析师与任何提及公司不存在业务关系 [2] 平台免责声明 - 平台声明过往业绩并不保证未来结果 所提供内容不构成任何投资建议 [3] - 平台表达的观点可能不代表Seeking Alpha整体立场 平台并非持牌证券交易商 经纪商或美国投资顾问/投行 [3] - 平台分析师为第三方作者 包括专业和个人投资者 其资质可能未经任何机构或监管机构认证 [3]

公司重组计划 - 油田服务提供商Petrofac正在进行重组 [1] - 重组过程预计在11月底前完成 [1] 股东权益影响 - 现有股东权益将不具剩余价值 [1]

直播购物模式概述 - 直播购物模式结合了娱乐性、发现感和实时交易，创造了静态商品列表无法复制的共享社交时刻[7][8] - 典型直播流程包括主播推广产品、提供意见、实时回答观众问题以及发布特价和折扣[3] - 该模式对于“演示、信任或冲动购买”起重要作用的商品尤为有效，例如美妆产品、化妆品、护肤品、流行服装和小型电子产品[15] 中国直播电商行业 - 中国直播电商行业远超西方，阿里巴巴创始人马云与美妆 influencer Austin Li 在淘宝直播上的销售对决助推了该模式在2018年的兴起[5] - Austin Li 在5分钟内售出15,000支口红，击败马云，并因此在抖音积累了3500万粉丝[6][7] - 淘宝直播全天候24/7运行，疫情期间直播成为复制商场社交体验的一种方式[8][13] 美国直播电商发展 - 过去两年直播购物在美国兴起，TikTok Shop 在2024年黑五网一周末期间购物者数量同比增长165%，销售额达1亿美元[16] - 一项2024年9月的调查发现，45%的美国成年人曾在 Poshmark 或亚马逊等网站的直播购物活动中浏览或购买商品[17] - 短视频平台为互动和可购物内容创造了空间，美国消费者尤其是年轻群体希望在购物中获得娱乐、发现和社交证明[18] 平台与公司动态 - 电商巨头如亚马逊、eBay、TikTok Shop 正在利用直播购物趋势[4] - 专注于收藏品的直播购物应用 Whatnot 在E轮融资中筹集了2.65亿美元，估值达49.7亿美元[17] - eBay 公司CEO表示，收藏品业务每年为公司带来100亿美元收入，因此对直播购物未来充满信心[22] 收藏品市场驱动 - 收藏品热潮正在推动直播行业发展，各类收藏品如棋盘游戏、宝可梦卡牌、盲盒玩具等受到“成年孩童”消费者群体追捧[19][20] - 直播是收藏品卖家的首选机制，他们经常通过直播进行产品开箱并实时证明真伪[20] - eBay Live 上的直播展示了卖家与买家就价格讨价还价，开箱新卡牌能引发观众互动热潮[21] 主播职业生态 - 直播为主播提供了灵活的工作时间、远程工作的机会，并能将兴趣转化为收入[23] - 主播与观众互动密切，内容不仅限于产品，还包括个人生活话题，营造轻松氛围[2][25] - 然而，多数主播仅靠直播佣金难以维持生计，需从事兼职或其他内容创作来补充收入，市场竞争加剧也导致观众分流[26][27][28]

公司活动 - VTEX宣布将于2025年11月11日在葡萄牙里斯本Carlos Lopes Pavilion举办VTEX Connect Europe活动，并由22次大满贯网球冠军兼企业家拉斐尔·纳达尔担任主讲嘉宾[1] - 此次活动将与全球最大的科技盛会Web Summit 2025同期举行，旨在汇聚零售、制造和科技领域的数千名参与者，探讨企业数字商务和人工智能如何改变运营、客户体验和增长战略[2] - 活动将包含与拉斐尔·纳达尔的深度对话，内容涉及其在人工智能驱动世界中的创业方法[2] 行业趋势 - 企业正部署人工智能以精确协调全渠道商务运营，实现可控性、速度和可衡量的结果[3] - 活动将展示全球顶尖品牌和技术合作伙伴的创新，这些创新正在塑造企业商务的新时代[5] - RedCloud等公司将在活动中展示其旨在改变全球贸易运营的人工智能原生愿景[5]

投资组合多元化策略 - 随着股市持续攀升至历史新高 投资者当前关注的首要问题是投资组合的多元化 [1] - 建议增加对两个领域的敞口：国际股票和交易价格更具吸引力的中小盘成长股 [1] 分析师背景 - 分析师加里·亚历山大在华尔街覆盖科技公司方面拥有丰富经验 并曾在硅谷工作 [1] - 担任多家种子轮初创公司的外部顾问 接触塑造当今行业的众多主题 [1] - 自2017年以来一直是Seeking Alpha的定期撰稿人 其文章被同步到Robinhood等流行交易应用的公司页面 [1]

公司业绩指引 - 确认并维持2025年8月上调的全年集团业绩指引 [3] - 预期有机销售额增长介于2%至4%之间 [3] - 预期重组费用前的EBITDA利润率在16.2%至16.4%的区间 [3] - 预期已动用资本回报率在34%至38%之间 [3] 客户行业动态 - 食品行业项目侧活动持续活跃 [3] - 饮料行业需求与去年同期水平相当 [3] - 乳品加工行业持续受到关注 [3] 公司里程碑 - 自2024年9月22日起成为DAX 40指数成分股，标志着进入新阶段 [2]

市场趋势与投资策略 - 随着股市持续走高并创下历史新高，分散投资成为许多投资者的首要考虑[1] - 建议增加对两个领域的投资敞口：国际股票以及估值更具吸引力的小盘/中盘成长股[1] 分析师背景与行业洞察 - 分析师在华尔街覆盖科技公司并有硅谷工作经验，担任多家种子轮初创公司的外部顾问[1] - 分析师对当前塑造行业的多个主题有深入了解，自2017年起定期为Seeking Alpha撰稿[1]