财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度经调整EBITDA为4000万美元，较2021财年第四季度的3000万美元增加1000万美元，主要因收入增加和薪酬费用降低 [9] - 与上年同期相比，经调整EBITDA从4800万美元降至4000万美元，减少800万美元，主要因运营收入降低 [13] - 收入增加700万美元，主要因石油和天然气以及政府服务业务利用率提高；运营费用降低400万美元，因人员和维护成本降低；一般及行政费用降低300万美元，因薪酬费用降低；合并及重组成本分别减少1500万美元和700万美元 [10] - 本季度确认与欧洲石油航空服务公司和待售直升机相关的减值损失2200万美元，以及剥离哥伦比亚子公司的损失200万美元 [11] - 本季度调整后自由现金流（不包括资产出售净收益）为3900万美元，与前两个季度平均水平一致；自去年6月合并以来，已产生1.8亿美元调整后自由现金流 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府服务业务收入增长，主要因飞行小时数增加和少量外汇收益；公司对服务收入报告方式进行重组，将更多政府相关合同纳入政府服务业务 [20][21] - 石油和天然气业务收入变化方面，与上一季度相比因利用率提高增加；与上年同期相比因利用率降低减少 [10][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 圭亚那地区，埃克森美孚发现世界级且高产的石油储量，其他石油公司也开始参与；苏里南与圭亚那情况相似，只是开发阶段落后几年；特立尼达地区，公司过去60年一直占据领先市场地位，该地区业务稳定活跃 [39][40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为未来海上石油和天然气活动将显著增加，预计明年开始；下半年业务情况将好于上半年 [16] - 除石油和天然气服务外，公司认为政府和军事服务、海上风电场支持和先进空中交通领域存在战略增长机会，有望在欧美政府搜救合同招标中获胜 [17] - 资产出售将继续作为业务模式的一部分，但未来出售数量预计少于过去12个月；公司会综合考虑运营、租赁和出售三种方式，选择净现值最高的方案 [22][25] - 公司对行业整合机会持乐观态度，认为北海英国海域和巴西等地区设备过剩，行业需要整合以实现可持续发展 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来服务需求持积极态度，预计将继续产生大量正自由现金流，强大的资产负债表和稳健的自由现金流状况为股东创造价值提供机会 [16][18] 其他重要信息 - 截至6月30日，已完成代表年化节省4200万美元的协同项目，占合并一周年时总协同项目的80%以上，有望实现至少5000万美元的年化节省目标 [5] - 6月和7月，公司回购约150万股，总价4000万美元；过去12个月，回购超190万股垂直起降（VTOL）股票，总价5000万美元，平均每股25.92美元 [6] - 公司对服务收入报告方式进行修改，新增政府服务业务线，其他服务业务线反映向非政府第三方运营商租赁飞机、不符合三大石油和天然气运营区域的合同及其他服务收入 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度政府服务业务收入增长的驱动因素是什么，未来是否可持续？ - 公司对服务收入报告方式进行重组，将更多政府相关合同纳入政府服务业务；增长主要因飞行小时数增加和少量外汇收益 [20][21] 问题2: 公司资产出售处于什么阶段，舰队规模缩小对石油和天然气总收入有何影响？ - 资产出售将继续作为业务模式的一部分，但未来出售数量预计少于过去12个月；公司会综合考虑运营、租赁和出售三种方式，选择净现值最高的方案 [22][25] 问题3: 公司对并购市场的看法，以及其他运营商参与并购的可能性？ - 公司对行业整合机会持乐观态度，认为北海英国海域和巴西等地区设备过剩，行业需要整合以实现可持续发展 [26] 问题4: 公司股票回购授权剩余金额是多少？ - 去年9月，董事会批准7500万美元股票回购计划，截至7月底已使用5000万美元，剩余2500万美元；公司还有额外财务能力，但需新计划并公开披露 [29] 问题5: 资产待售项目740万美元是否仅为直升机？ - 是的，仅为待售直升机 [30] 问题6: 对非合并子公司投资从约9000万美元降至1940万美元，涉及哪些子公司？ - 包括Cougar、巴西的Líder和埃及的非合并子公司 [31] 问题7: 如果出售这些非合并子公司，会如何处理？ - 直接出售，不会转为资产待售项目，这是不同的会计类别 [32] 问题8: 这些非合并子公司是否有出售计划？ - Líder已退出投资；Cougar此前已计提大额减值，目前余额较小；埃及业务虽有减值，但市场地位良好，且为25%少数股权投资，多年来为公司带来良好股息；公司暂无出售计划 [33][34] 问题9: 澳大利亚的固定翼业务是否为核心资产？ - 公司对Airnorth的投资处于转型期，机队将在未来几年从E170型支线客机过渡到E190型；转型完成后，公司将评估是继续获取现金流还是考虑其他选择 [36][37] 问题10: Airnorth机队转型何时完成？ - 预计2023年初完成 [38] 问题11: 圭亚那、苏里南和特立尼达地区的海上钻探情况如何？ - 圭亚那地区，埃克森美孚发现世界级且高产的石油储量，其他石油公司也开始参与；苏里南与圭亚那情况相似，只是开发阶段落后几年；特立尼达地区，公司过去60年一直占据领先市场地位，该地区业务稳定活跃 [39][40][41] 问题12: 公司利润率为何没有进一步改善？ - 按预估基础比较，EBITDA利润率收缩约240个基点，主要因运营费用占收入的百分比增加，燃料价格上涨是部分原因；此外，月度固定费用在过去一段时间逐渐减少，本季度更能体现全年影响 [44][45] 问题13: 合同是否有燃油价格上涨的转嫁机制？ - 大多数客户合同有燃油价格转嫁机制，但公司也有一些非创收飞行小时，如培训或转场飞行 [47] 问题14: 要达到首次宣布Bristow交易时的15亿美元收入和2.4亿美元EBITDA目标，需要多少业务活动？ - 公司不提供财务指引；预计2021年下半年业务情况将好于上半年，但海上石油和天然气业务的广泛复苏要到2022年；复苏将是多年过程，公司闲置飞机投入使用将提高现金流生成能力；公司还将优化费用，包括飞机租赁费用 [49][50] 问题15: 如果行业复苏，公司收入有多大增长空间？ - 公司不提供财务指引，但认为有显著增长空间，主要驱动因素是机队利用率提高 [54] 问题16: 如何看待未来折旧与摊销（D&A）情况？ - 本季度对以前未折旧资产的折旧进行了非重大调整，包括420万美元的非经常性费用 [57] 问题17: 如何从现金角度看待公司未来税务状况？ - 现金税方面，预计每年在1000 - 1500万美元之间；利润表上的税务费用会因地区和盈利能力不同而波动 [59]