财务数据和关键指标变化 - 第三季度生产水平保持在略超1.1万桶油当量/天,其中约67%为石油 [18] - 预计2023年第四季度产量增至1.23 - 1.3万桶油当量/天,2024年产量进一步增加 [19] - 调整后EBITDA为3470万美元,与上一季度持平,调整后净收入为1110万美元,GAAP净收入亏损150万美元 [19] - 本季度现金资本支出和收购成本约为3410万美元,未偿债务增加1500万美元,截至9月30日为5600万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度通过近期钻探收购计划收购额外油气权益,将带来约5000万美元额外资本支出,主要在2023年下半年 [11] - 截至2023年9月30日,有7.7口净井正在钻探或完井阶段,另有10口净井已获运营商开发许可 [13] - 过去两个月增加了2023年剩余时间、2024年全年和2025年上半年的石油套期保值,目前约50%的2023年第四季度石油产量和近40%的2024年全年石油产量以79美元/桶的价格进行了套期保值 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是资本回报型公司,支付固定股息是首要任务,已支付第三季度每股0.50美元现金股息,董事会宣布第四季度每股0.50美元现金股息将于12月支付 [8] - 持续关注近期开发钻探交易和大型资产收购,以支持股息,第三季度完成多项符合高回报门槛的收购 [9] - 有机转化未开发地点库存是核心商业模式 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 天然气价格实现方面,第三季度实现价格降低,一是NGL价格因夏季后存储水平高而低迷,预计冬季会改善;二是运输等成本按固定费用计算,价格下降时占比更高 [28][30] - 并购市场交易流量大,是多年来最多的,但不一定都能达成交易 [39] - 巴肯地区成本通胀情况好于其他盆地,2023年第三季度成本趋势与第二季度一致,运营商成本管理出色 [43][45] 其他重要信息 - 新CFO Jimmy Henderson两个月前加入公司,他在石油行业有成功的CFO职业生涯 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供第三季度收购活动的更多细节,收购的是否都是生产性资产,是否都在巴肯地区? - 收购管道是过去10年发展起来的,第三季度中期和后期有几笔交易达成,多数是购买处于钻探过程中的井,部分井钻探进度较快,回报率较好,且在第四季度陆续投产;所有收购都在威利斯顿盆地 [23][24][25] 问题2: 天然气价格实现方面,过去12个月价格波动大,本季度实现价格为0.88美元/Mcf(已扣除运输费用),如何与不扣除运输费用的同行比较,是什么导致价格降低? - 公司采用两流报告,天然气包含NGL成分;第三季度NGL价格因存储水平高而低迷,预计冬季改善;运输等成本按固定费用计算,价格下降时占比更高 [27][28][30] 问题3: 近期更新的套期保值情况,2025年套期保值增加是否与收购有关,75美元的掉期价格与当时的期货曲线价格相比如何? - 是机会主义和正常流程的结合,9 - 10月油价上涨,是锁定收购预期产量价格的好机会;公司历史上喜欢提前约两年进行套期保值,2025年市场存在期货贴水,抓住了几天内价格高于75美元的机会;2023和2024年也增加了套期保值,提高了平均价格 [33][34][36] 问题4: 并购市场情况如何,近短期钻探开发和大型资产包交易机会有何变化趋势? - 近短期和大型资产类别都有大量交易流量,可能是因为油价相对稳定,这是多年来最多的,但不一定都能达成交易 [39] 问题5: 成本方面,特别是井成本,与去年同期和今年上半年相比如何,2024年指导中考虑了哪些成本? - 巴肯地区成本通胀情况好于其他盆地,2023年第二季度开始成本有下降趋势,第三季度保持稳定,运营商成本管理出色 [43][44][45] 问题6: 公司较大的运营商Hess即将被收购,这对公司有何影响,如何看待Hess区块下的机会? - 认为Chevron是优秀的运营商,但无法预测对公司是好是坏;通常这种并购会使小资产重新洗牌,但目前尚未看到,公司会持续关注 [47][48]
Vitesse Energy(VTS) - 2023 Q3 - Earnings Call Transcript