财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股其他项目前收益为1.44美元，同比增长20% [6] - 第二季度收入为4.023亿美元，调整后部门EBITDA为6180万美元，调整后部门营业收入为4730万美元 [28] - GAAP基础上，归属于Viad的每股收益为0.67美元，包括与预期从中央州养老金基金部分退出相关的税后费用1160万美元，以及主要与GES简化行动相关的税后重组费用330万美元 [29] - 与2018年第二季度相比，综合收入增长10.6%（3860万美元），调整后部门EBITDA增加760万美元，调整后部门经营业绩增加820万美元，每股其他项目前收益增加0.24美元 [30] - 2019年第二季度经营活动现金流为3140万美元，2018年为3490万美元；资本支出为2700万美元，2018年为2150万美元 [40] - 6月30日，现金及现金等价物为4560万美元，债务为3.266亿美元，债务与资本比率为39.3% [40] - 调整后部门EBITDA指引提高约700万美元，预计在1.59亿 - 1.66亿美元之间，2018年为1.463亿美元 [41] - 预计全年经营活动现金流在1.15亿 - 1.25亿美元之间，资本支出在9000万 - 9500万美元之间 [43] - 第三季度每股其他项目前收益预计在1.58 - 1.73美元之间，2018年为1.72美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 Pursuit业务 - 第二季度收入为5540万美元，调整后部门EBITDA为1740万美元，调整后部门营业收入为1200万美元，与2018年同期相比，收入增加710万美元 [31] - 有机收入增长500万美元（10.3%），主要得益于餐饮业务、收入管理工作和皇家山酒店重新开业 [31][32] - 同店景点游客指标略有下降，主要因哥伦比亚冰原和马利涅湖因天气原因关闭，部分长途市场游客减少 [33][34] - 每位景点游客收入增长9.5%，得益于动态定价和辅助收入增加 [34] - 收购Mountain Park Lodges和Belton Chalet在本季度贡献收入300万美元 [35] - 调整后部门EBITDA和调整后部门营业收入均比2018年第二季度增加200万美元，主要由收购贡献 [36] - 预计全年收入和调整后部门EBITDA同比增长超20% [43] - 预计第三季度收入在1.35亿 - 1.4亿美元之间，2018年为1.121亿美元；调整后部门营业收入在6800万 - 7100万美元之间，2018年为5580万美元 [44][45] GES业务 - 第二季度总收入为3.469亿美元，调整后部门EBITDA为4430万美元，调整后部门营业收入为3530万美元，与2018年同期相比，收入增加3150万美元 [37] - 有机收入增加3550万美元（11.3%），北美市场有机收入增加2350万美元，5月有机收入增加1210万美元（19.9%） [37][38] - 调整后部门EBITDA和调整后部门营业收入分别比2018年同期提高约600万美元和620万美元，主要因收入增加和重组行动节省成本，部分被EMEA部门某些费用的时间安排所抵消 [39] - 全年展望不变，预计第三季度收入在2.15亿 - 2.3亿美元之间，2018年为2.461亿美元；调整后部门营业收入预计减少1200万 - 1500万美元 [43][45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 部分长途市场游客减少，影响了Pursuit部分景点的收入增长，但其他全球市场游客保持强劲 [7][8] - 多伦多每年接待约4000万游客，FlyOver Canada多伦多体验项目选址处每年约有800万游客 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - Pursuit采用Refresh、Build、Buy战略，加速增长投资，本季度完成两项收购，还有多个建设项目正在进行或已完成 [9][10][13] - GES采用Simplify、Grow、Transform战略，简化业务、推动增长和转型，第二季度完成战略简化行动，实现约800万美元的年度成本节约 [22][24] 行业竞争 - GES在展览业务中，非年度或轮换展览表现强劲，多数行业部门同展持续增长，对整个行业是个好兆头 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对GES和Pursuit今年迄今的稳健财务表现感到鼓舞，团队正努力推动盈利增长 [48] - 预计2020年GES的份额轮换将带来约1亿美元的增量收入，且收入转化率较高 [67] - 预计GES的同展收入增长将在2020年继续保持低个位数增长 [68] 其他重要信息 - 公司与芝加哥Teamsters Local 727工会达成协议，退出中央州养老金计划，将未来养老金缴款转向新的固定缴款计划 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Pursuit长途市场游客疲软的原因及第三季度该细分市场的可见度 - 影响主要集中在几个地理区域，其他全球市场表现良好，第二季度部分景点因恶劣天气导致游客减少 [52] 问题2: Pursuit增长项目增量收入指引降低的原因 - 主要是冰岛项目，FlyOver Canada机库等少数项目建设时间延长，FlyOver Iceland推迟到8月开业 [53] 问题3: Pursuit提高每位游客收入的具体措施 - 一是采用动态定价，利用数据提高有效票价收益；二是改善景点的餐饮和零售服务 [54][55] 问题4: FlyOver Toronto项目的规模及两个新项目的潜在回报 - FlyOver Canada多伦多体验项目规模与FlyOver Las Vegas相近，为约80座剧院；两个项目的回报均高于公司15%的内部收益率门槛 [57][59] 问题5: Pursuit接近2.5亿美元收入目标后的战略选择 - 团队目前专注于继续推进增长战略，寻找更多类似项目，董事会和管理团队会持续探讨为股东创造价值的最佳方式 [62] 问题6: 对2020年GES贸易展轮换基本面的看法 - 预计2020年份额轮换将带来约1亿美元的增量收入，收入转化率在30%左右 [67] 问题7: 2020年GES展会的平方英尺和参展人数是否会继续增长 - 预计2019年同展收入增长为低个位数，收入增长主要通过合同价格上涨、活动规模扩大和销售更多产品服务实现，预计2020年将继续保持增长 [68][69] 问题8: Pursuit未来是否会继续采用合作收购方式 - 取决于具体机会，如冰岛地热泻湖项目与当地合作伙伴合作效果良好，而FlyOver Toronto项目由公司自主开展 [71][72] 问题9: 团队游客减少的具体区域及原因 - 主要是亚洲的几个地理区域，受多种因素影响，包括政治和经济因素，恶劣天气也有一定影响，但整体每位游客收入仍增长10% [77][78][80] 问题10: FlyOver Toronto项目是否使用与温哥华相同的电影 - 将开发全新电影，带来全新体验 [82] 问题11: Pursuit资本支出下降的原因 - 调整了FlyOver Las Vegas的资本支出预期，从2000万美元降至1500万美元 [83] 问题12: 2020年资本支出的范围 - 维护性资本支出GES约为2%，Pursuit约为8%，增长项目的资本支出范围目前无法提供 [84] 问题13: 冰岛项目的合作伙伴是否与FlyOver Iceland相同 - 不同，公司是冰岛地热泻湖项目的51%运营商，合作伙伴负责开发 [85]