财务数据和关键指标变化 - 本季度调整后EBITDA增长27.8%，达到略超1.1亿美元 [9][23] - 本季度调整后每股收益为0.43美元，实现强劲增长 [23] - 运营现金流较上年增加1.23亿美元，达到约2.5亿美元 [25] - 调整后EBITDA全年指引范围缩小至3.75 - 3.85亿美元，调整后净收入指引上调 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售服务业务本季度系统门店销售总额达7.2亿美元，同比增长近18%，同店销售增长12.5% [9] - 车队业务约占营收的10%，且增长速度快于整体业务 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 快速换油业务每年约有100个基点的增长，源于消费者从自己动手转向寻求服务，以及行驶里程和换油间隔等因素 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将全球产品业务出售所得净收益的大部分返还给股东，目前已回购3790万股，返还约14亿美元，剩余3.4亿美元授权预计在未来12个月内完成 [8] - 公司目标是到2027财年将加盟店增长加速至每年150家，长期目标是将门店网络扩展到3500家 [21][38] - 公司在选择开设新店时，会优先考虑能带来高投资回报率的关键市场，同时也在积极与潜在新合作伙伴沟通，以加速加盟店增长 [19][43] - 公司凭借快速、便捷、可靠的客户体验，以及在流程和技术方面的投资，与经销商和其他汽车售后市场服务中心竞争，有望继续扩大市场份额 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预防性维护业务具有韧性，第三季度的表现让公司对2023财年的全年展望充满信心 [10] - 公司预计第四季度同店销售将处于年初设定范围的高端，且交易和客单价的平衡情况与第三季度相似 [47] - 长期来看，公司预计在未来三到五年内实现毛利润和SG&A杠杆效应，EBITDA率将保持在26% - 29%的范围内 [50] 其他重要信息 - 首席执行官Sam Mitchell计划在本财年末退休，现任零售服务总裁Lori Flees将接任首席执行官一职 [11][12] - 公司财报结果在向美国证券交易委员会提交10 - Q表格之前为初步数据 [4] - 公司讨论的结果以调整后的非GAAP基础进行，非GAAP结果对关键项目进行了调整，以增强对持续业务的理解 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 业务增长如何正常化，客单价增长应如何正常化 - 交易增长的主要驱动力是客户群的增长，公司将继续在现有网络中扩大市场份额 [34] - 公司会持续优化定价，特别是在收购门店时，会逐步调整价格以与公司定价策略保持一致，长期同店销售增长指引为3% - 9% [35][36] 问题2: 加盟店和公司直营店的比例是否有讨论 - 公司的主要目标是扩大网络规模，要实现这一目标，需要加快加盟店的增长速度，预计到2027年加盟店新增数量达到150家 [38][39] - 公司在开设直营店时会选择能带来高投资回报率的填充市场，同时积极与潜在新合作伙伴沟通，可能会出售部分公司市场以加速加盟店增长 [41][43] 问题3: 第四季度同店销售预期及客单价和交易量的平衡情况 - 第四季度同店销售预计将处于年初设定范围的高端，客单价和交易量的平衡情况与第三季度相似 [47] 问题4: 第四季度毛利率和SG&A杠杆的情况，以及中长期毛利率的走势 - 第四季度的杠杆效应主要来自SG&A，毛利率可能会有适度提升，长期来看，随着市场份额的扩大和业务的发展，公司将受益于销售增长和固定成本的杠杆效应 [49][50] - 毛利率的杠杆效应将来自门店费用和产品成本，公司计划提高劳动效率以抵消工资上涨的影响 [51][52] 问题5: 夏季各月需求是否有明显变化，非换油服务收入的渗透情况 - 前两个季度天气影响了需求分布，但进入驾驶季节后，需求和销量较为稳定，各月没有明显变化 [57] - 服务附加率会因季节而变化，夏季空调服务需求增加，电池服务需求减少，整体非换油服务收入同比增长 [58][59] 问题6: 车队业务的进展、占比以及对业务敏感性的影响 - 车队业务约占营收的10%，且增长速度快于整体业务，公司的车队客户基础稳定且在不断增长，公司将专注于提高现有客户的渗透率和拓展新客户 [61][62] 问题7: 现金流量表中终止经营业务流出2.98亿美元的原因及后续是否还有流出 - 该流出主要是与全球产品业务出售交易相关的税款支付，后续还需支付5000 - 1亿美元的州和地方税，预计在第四季度完成 [64][65] 问题8: 排除新店建设的影响，公司正常的业务量增长率以及美国润滑油行业的正常业务量增长率 - 成熟门店的同店销售增长率平均比新店低100个基点，产品使用量与销售增长趋势一致 [66] - 快速换油业务每年约有100个基点的增长，消费者对便利性的追求将推动公司市场份额的增长 [67][68] 问题9: 本季度同店销售增长中纯定价的占比以及第四季度价格成本的情况 - 本季度同店销售增长中约三分之一来自价格上涨，第四季度仍将受益于去年9月的价格调整，价格成本主要由定价驱动 [71] - 产品成本因基础油价格下降而降低，但废油回收价格下降抵消了部分成本优势 [72] 问题10: 2024财年同店销售、新店增加和EBITDA利润率的建模假设 - 公司目前无法提供2024财年的具体指引，需等待下季度财报电话会议，但对长期的收入复合年增长率和EBITDA复合年增长率指引仍有信心 [74] 问题11: 本季度换油间隔趋势以及是否有地区差异 - 本季度换油间隔对同店销售的影响非常小，仅约1%，且被行驶里程增加所抵消 [77] - 公司在公司和加盟店之间具有很高的一致性，地区差异很小，除非遇到天气事件 [78] 问题12: 加盟店开业延迟是与特定加盟商有关还是普遍现象 - 加盟店开业延迟是多个加盟商普遍面临的问题，包括供应限制、地方政府审批积压、人员不足和分包商短缺等 [80] - 公司正在借鉴自身在直营店的经验，为加盟商提供支持，帮助他们克服这些挑战 [85]