财务数据和关键指标变化 - 第二季度，公司报告和正常化收入均为8.76亿美元，反映了硬件收入下降以及1000万美元非当期调整的不利影响 [42] - 报告和正常化软件收入为3.97亿美元，与上年持平，排除非当期调整和2023年第二季度软件调整付款后增长5%；报告和正常化服务收入为2.59亿美元，正常化服务收入因一次性硬件实施减少下降2% [43] - 调整后EBITDA为1.44亿美元，正常化基础上为1.45亿美元；报告调整后EBITDA利润率为16.4%，正常化调整后EBITDA利润率为16.6%；本季度调整后每股收益为0.09美元，反映了59%的非GAAP税率 [44] - 季度末净杠杆为4.1倍，债务为26亿美元，现金为2.04亿美元；截至6月30日，在5亿美元循环信贷额度下已提取1.36亿美元；本季度调整后自由现金流使用2600万美元 [51] - 2024年更新后的收入预期为28.05 - 28.6亿美元，软件收入预期为10 - 10.2亿美元，服务收入预期为10.4 - 10.6亿美元，硬件收入预期为7650 - 7800万美元，调整后EBITDA预期为3.55 - 3.75亿美元，利润率为12.6% - 13.1% [53][54] - 预计交易完成后，2025年起恢复自由现金流和调整后每股收益指导 [55] - 预计交易和成本举措全年影响的预计收入约为21.5亿美元，预计调整后EBITDA约为4.3亿美元，利润率约为20%，预计净杠杆约为2倍，预计调整后自由现金流约为1.7亿美元，转化率约为40% [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 餐厅业务 - 第二季度报告和正常化软件收入为8500万美元，排除一次性前期调整后增长2%，报告持平；报告和正常化服务收入为7000万美元，与上年持平 [45] - 总部门收入为2.01亿美元，正常化基础上下降9%，调整后EBITDA为6200万美元，增长22%，利润率为30.8%，正常化基础上扩大760个基点 [46] - 本季度签署超220个新客户，平台和支付站点分别增加7%和21%，软件ARR增长2%，总ARR增长4% [23] 零售业务 - 软件收入为1.56亿美元，调整2023年第二季度1400万美元一次性软件调整后增长3%，报告较上年下降5%；服务收入为1.87亿美元，因一次性硬件安装服务减少下降3% [47] - 总零售收入正常化基础上下降7%，调整后EBITDA正常化基础上下降24% [48] - 本季度签署2个企业客户和45个中端市场客户，新增近800个站点，平台站点增加70%，软件ARR增长6%，总ARR增长4% [28] 数字银行 - 本季度收入增长9%，调整后EBITDA增长17%，利润率扩大260个基点，注册用户增长4%至2900万，活跃用户增长3%至2000万，部门ARR增长9% [32] 企业及其他 - 第二季度调整后企业费用为6700万美元，包括2300万美元分拆相关协同效应；还包括与Atleos商业协议相关的200万美元收入，现已退出该协议 [50] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年开始战略审查，2023年10月完成ATM业务分拆为NCR Atleos，之后继续精简业务和聚焦核心 [9] - 宣布以24.5亿美元加最高1亿美元或有对价出售数字银行部门给Veritas Capital，预计年底完成交易 [10][14] - 与Ennoconn Corp.合作，作为其代理销售硬件，仅记录硬件销售净佣金收入，保留相关知识产权 [15][38] - 实施多阶段成本调整计划，第二季度末全球裁员约800人，年化运营和资本化工资相关成本约7500万美元，后续还将识别约3000万美元非工资成本并消除 [11][40] - 2024年下半年及2025年战略目标为加速平台转换、确保资源和激励计划以提高市场份额、投资Voyix商业平台 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 硬件市场未恢复，大型企业客户延长资产使用时间，未进入更新周期，与Ennoconn的交易可降低硬件收入波动性 [69] - 交易完成后，公司将改善资产负债表和自由现金流转化率，2025年将以新的预计数据为基础实现增长，零售和餐饮业务下半年软件和服务ARR有望实现中高个位数增长 [88][90] - 公司将成为以软件和服务为主的公司，预计收入21.5亿美元，EBITDA利润率20%，自由现金流转化率40%，资产负债表强劲，为增长奠定基础 [91] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新义务 [5][6] - 会议讨论非GAAP财务指标，与GAAP指标的完整调节可查看新闻稿和补充材料 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交易完成后资本分配和目标杠杆率的考虑 - 公司认为2倍净杠杆是合适目标，资本分配方面将继续投资产品和平台的资本支出，考虑进行小规模收购以增强平台能力，交易收益分配完成后会考虑股票回购 [60] 问题2: 交易是否有搁浅成本或协同效应损失，是否包含在预计数据中 - 约有2000万美元公司成本将搁浅，第一年部分成本可通过过渡服务协议覆盖，建模时已考虑这些因素，协议到期后将消除这些成本 [61] 问题3: 是否改变餐厅和零售部门的预测 - 软件收入中6.3 - 6.35亿美元是去除数字银行收入；服务和硬件收入中3000 - 3500万美元与零售和餐饮业务相关，反映下半年硬件压力及ODM交易的风险调整；EBITDA变化中2.58亿美元与数字银行相关，其余是硬件压力，部分被成本行动抵消 [65] 问题4: 去杠杆化的流程和是否有债务偿还限制 - 计划用交易收益偿还A类定期贷款和循环信贷余额，赎回部分优先票据，终止3亿美元应收账款融资安排，使用收益无限制 [67][68] 问题5: 与90天前相比硬件环境的变化，以及零售和餐厅业务的差异 - 硬件市场未恢复，大型企业客户延长资产使用时间，未进入更新周期，与Ennoconn的交易可降低硬件收入波动性，自助收银和销售点设备的更新率下降情况在零售和餐饮业务中相当 [69][70] 问题6: 数字银行出售后公司债务情况 - 数字银行无债务，公司保留债务并用交易收益偿还 [71] 问题7: 硬件ODM模式与硬件指导下降1.35 - 1.7亿美元的关系 - 大部分下降与宏观环境和市场趋势有关，考虑ODM过渡风险后再打7折，即70%与宏观环境有关，30%与ODM过渡有关 [73] 问题8: 第二季度末削减7500万美元成本（800个岗位）主要影响的组织方面 - 主要影响非客户面对的后台公司职能，提前应对交易带来的搁浅成本 [74] 问题9: 新外包协议对服务业务增长轨迹和服务能力的影响 - 服务业务是公司市场差异化的核心，80%的服务业务是经常性的，选择合作伙伴时确保维护与客户的服务关系并保留知识产权，除宏观市场趋势导致的一次性安装业务下降外，服务业务不受大影响，目前超50%的经常性服务收入来自非公司硬件，这是公司战略的延续 [78][79] 问题10: 硬件放缓是否会带来增量服务工作及比例，以及最终杠杆率目标 - 资产使用时间延长会增加服务收入，两者有直接关联，但不是1:1的替代关系，销售团队将专注于软件和服务，根据客户需求引入硬件；目前公司认为2倍净杠杆是合适目标 [81][82] 问题11: 如何看待数字银行出售后公司多年的EBITDA和利润率增长轨迹 - 公司此前因硬件波动收入未增长，交易后2025年将以新的预计数据为基础实现增长，数字银行出售可降低杠杆，为增长提供灵活性，零售和餐饮业务下半年软件和服务ARR有望实现中高个位数增长，公司将成为以软件和服务为主的公司，为增长奠定基础 [88][90][91] 问题12: 如何考虑交易对客户和合作伙伴的干扰风险，以及收到的反馈 - 公司经过深思熟虑制定计划，与大客户、合作伙伴和员工进行沟通；硬件交易结构可最大程度减少对大客户关系的干扰，客户和合作伙伴的反馈积极，理解公司的行动和目的 [93][94][96] 问题13: 与之前相比硬件制造策略的变化 - 现在除制造外还外包设计，Ennoconn承担库存风险、物流和设定建议零售价，公司作为销售代理，供应链全部外包给第三方 [98][99]