财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入达创纪录的5.485亿美元，环比增长8.3%，按年率计算增长33% [12] - 净利息收入季度内增长3990万美元至4.104亿美元，同比增长44% [12] - 有形普通股权益与总资产比率为6.9%，一级普通股权益比率为8.7% [20] - 效率比率从44.5%提升至41.5% [16] - 拨备前净收入较上一季度增加3970万美元，增幅14%，较去年同期增长75% [17] - 有形账面价值每股在本季度上涨1.81美元，达到34.67美元，过去一年增长19% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工商业贷款增加22亿美元，其中包括2400万美元的薪资保护计划（PPP）贷款到期收回 [7] - 住宅贷款组合增长23亿美元 [7] - 资本调用贷款在工商业贷款中推动了19亿美元的增长 [8] - 度假村贷款和酒店特许经营融资为贷款增长贡献约1.14亿美元，商业房地产投资者贷款增加1.48亿美元 [8] - 储蓄和货币市场账户增长16亿美元，非利息支票账户贡献9500万美元，占总存款的47% [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续支持全国有吸引力市场的客户，吸引和留住专业商业贷款人才，以实现可持续增长和卓越的风险调整回报 [10] - 2022年全年，预计用于投资的贷款将持续强劲增长，季度最低增长15 - 20亿美元，年增长率为低至中20% [22] - 目标是维持效率比率在40%以下，继续投资于风险管理和技术，推出新业务线、产品和服务 [23] - 目标一级普通股权益比率为9%，将通过盈利增长和资本市场融资来实现 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度在盈利和贷款增长方面表现出色，独特的全国业务战略模式持续发挥作用 [22] - 第四季度有多样化的增长机会，对未来前景感到兴奋 [22] - 认为效率比率在未来几年可持续，强劲的净利息收入将抵消费用增长 [27] 其他重要信息 - 公司通过首次优先股发行筹集3亿美元，优先股股息率为4.25%，为资产低于100亿美元的美国银行有史以来最低 [6] - 本季度招聘两个经验丰富的团队，分别加入单户住宅建设商业房地产和全国餐厅特许经营融资业务线 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 效率比率的可持续性以及抵押贷款业务对银行盈利能力的影响 - 公司认为未来几年效率比率维持在40%以下是可持续的，强劲的净利息收入将抵消费用增长，同时公司正在为2023年的增长做准备 [27] - 对于AmeriHome业务，公司仍对2022年的每股收益指引有信心，该业务有多个增长杠杆，且作为商业银行的一部分，能获得净利息收入增长 [27] 问题2: 贷款增长的上行情景和风险因素 - 公司对贷款季度增长15 - 20亿美元有信心，有强劲的认购和资本调用贷款需求，以及酒店、住宅建设和商业房地产等领域的需求 [31] - 预计将推出新的AmeriHome产品，如大额贷款和非合格抵押贷款，将为资产负债表提供支持 [32] - 公司不会盲目追求贷款增长，目前51%的投资组合处于低损失或无损失信贷领域 [34] 问题3: 住宅贷款占比限制及贷款增长可持续性 - 15 - 20亿美元是最低贷款增长目标，预计年增长率将达到中25% [37] - 住宅贷款占比可根据需要调整，公司更倾向于商业贷款增长，但也可通过AmeriHome的新产品增加住宅贷款增长 [37] - 存款增长将在一定程度上决定贷款增长，公司有充足的存款流动性，贷款与存款比率为76%，预计存款将与贷款同步增长 [37] 问题4: 抵押贷款服务收入的波动性 - 公司更关注AmeriHome的总收入，而不是抵押贷款服务收入和销售收益的单独项目，两者之间存在一定的相互影响 [39] - 公司会定期出售抵押贷款，有明确的价格点来确认估值的准确性，且两者在资产负债表和损益表上的反映时间较短 [39] 问题5: 资本管理策略 - 公司将进入市场获取增长资本，可通过股权发售或其他资本风险转移交易实现，目标是一级普通股权益比率略高于9% [40] - 如果增长按计划进行，可能不需要多次进入市场融资，但如果增长加速，公司愿意发行增长资本支持盈利 [40] 问题6: 新贷款收益率与现有贷款组合收益率的比较 - 新贷款收益率略低于现有贷款组合收益率，主要是由于贷款组合结构变化，新增大量低收益率的住宅贷款和资本调用贷款 [42] - 预计第四季度贷款组合收益率将继续下降，但公司有信心通过净利息收入表现来应对 [42] 问题7: 利率上升对资产收益率和资金成本的影响 - 在最初的2 - 3次利率上调中，资产收益率和资金成本变化不大，因为部分贷款处于利率下限，且公司有大量非利息存款 [44] - 由于市场流动性充足，银行难以有效配置资金，预计行业在利率上升初期的资产收益率和资金成本变化不会像以往那样明显 [44] 问题8: 持有更多抵押贷款对贷款持有待售平均余额的影响 - 随着存款增长，贷款持有待售平均余额将上升，这是一种有吸引力的方式来增加净利息收入 [46] - 这些贷款收益率为3.35%，较上一季度提高24个基点，可视为政府担保的短期货币市场账户 [46] 问题9: 抵押贷款销售收益的波动和市场压力 - 抵押贷款销售收益面临一定压力，公司预计将接近2018年的水平，可通过提高市场份额和多元化收入来源来维持销售收益 [49] - 公司已推出新的产品，如大额贷款和非合格抵押贷款，以扩大业务范围和增加销售收益 [50] 问题10: 招聘策略和未来计划 - 招聘是公司战略计划的重要组成部分，目前招聘难度有所增加，公司通过调整薪酬、福利和工作安排等措施来吸引人才 [55] - 公司规模、业绩和股票表现吸引了更多人才主动联系，公司将继续努力从各方面吸引人才 [55] 问题11: 贷款损失准备金率的未来趋势 - 由于预期抵押物价值下降的情况得到缓解，贷款损失准备金率迅速下降，但未来仍可能受到环境变化的影响 [56] - 目前难以确定准备金率的最终水平，但预计未来几个季度覆盖率和拨备率将以较慢速度下降 [56] 问题12: 特许经营融资业务的前景和规模预期 - 新招聘的团队具有丰富的经验，原所在银行退出该领域为公司提供了机会，目前业务开局良好，有较强的业务管道 [62] - 长期来看，该业务有望达到度假村融资业务的规模，即10亿美元贷款，但具体时间取决于符合信贷标准的贷款情况 [62] 问题13: 业主协会（HOA）业务的竞争情况和增长前景 - HOA存款业务表现出色，2020年创历史记录，今年前九个月已实现翻倍增长，贷款业务也有良好的信用质量和增长潜力 [63] - 公司欢迎竞争，认为该业务是技术驱动型，公司有能力在竞争中继续增长 [63] 问题14: 资本调用贷款的规模和增长原因 - 目前认购和资本调用贷款余额超过31亿美元，公司认为这是一个有增长潜力的领域，随着私募股权和风险投资基金的增长，客户对资本的需求增加 [66] - 本季度增长迅速是因为之前批准的大量认购贷款开始被提取，利用率约为50% [68] 问题15: 长期利率上升对贷款持有待售策略的影响 - 随着经济复苏和其他领域需求的扩大，贷款持有待售规模可能会达到上限并逐渐下降 [69] - 公司可能会将部分资金从贷款持有待售和证券投资组合转移到其他高收益领域，以提高贷款与存款比率 [70] 问题16: 商业和消费业务的平衡和增长预期 - 公司根据风险调整后的回报来分配资本和流动性，不刻意追求商业和消费业务的平衡，而是关注最佳的风险调整回报 [74] 问题17: 未来一两个季度盈利资产组合的优化方向 - 预计贷款业务将继续多元化发展，但大量的流动性可能会影响贷款持有待售等业务的表现 [75] - 资本调用贷款虽然结构安全，但收益率较低且占用风险加权资产，可能会进行调整 [75] 问题18: 非利息收入的增长预期 - 非利息收入预计不会与净利息收入保持相同的增长速度，可能会在损益表中有所波动，但不会与净利息收入同步增长 [76] 问题19: 每股收益2.30美元的可持续性 - 每股收益2.30美元是一个合理的基础，没有明显的不可持续因素 [77] - 第三季度的运营杠杆效应显著，但费用增长6%的趋势不可持续，不过公司预计效率比率仍可维持在40%以下 [79] 问题20: 贷款持有待售组合规模与抵押贷款发放水平的关系 - 贷款持有待售组合规模主要是为了平衡流动性，与抵押贷款发放水平有关，但公司会通过调整销售时间来提高平均余额 [82] - 公司通常在季度初增加贷款持有待售规模，在季度末贷款余额增加时减少该组合规模 [82] 问题21: 2018年抵押贷款销售收益利润率 - 2018年抵押贷款销售收益利润率处于30%以上 [83] 问题22: 德州单户住宅建设商业房地产团队的业务增长预期 - 由于多种因素的影响，难以确定具体的增长规模，但公司认为该团队有望达到与餐饮特许经营业务相同的规模，即10亿美元 [84]